فهم صيغة العائد على الاستثمار (HPR): كيفية حساب العوائد الاستثمارية السنوية

عند تقييم أداء الاستثمار، الاعتماد فقط على عوائد سنة واحدة يمكن أن يكون مضللًا. صيغة عائد فترة الاحتفاظ (HPR) ونظيرها السنوي توفر للمستثمرين تقييمًا أكثر دقة لنجاح الاستثمار على المدى الطويل. هذا النهج ضروري بشكل خاص عند مقارنة استثمارات مختلفة أو تتبع نمو المحفظة على فترات ممتدة.

لماذا تعتبر عوائد السنة الواحدة مضللة

يختلف أداء الاستثمار بشكل كبير من سنة لأخرى. قد يقفز سهم بنسبة 40% في سنة واحدة، ثم ينخفض بنسبة 15% في السنة التالية. فحص هذه النتائج السنوية فقط يخلق صورة مشوهة لمسار الأداء الحقيقي للاستثمار. تعالج صيغة hpr هذا القيد من خلال حساب العوائد عبر فترة الاحتفاظ بأكملها، ثم تحويل هذا الرقم إلى معدل سنوي مكافئ يسهل مقارنته وفهمه.

خطوة بخطوة: صيغة HPR

لحساب عوائد فترة الاحتفاظ السنوية، اتبع هذه الخطوات المنهجية:

الخطوة 1: حساب العائد الكلي

ابدأ بتحديد العائد الكلي للاستثمار. اطرح التكلفة الأصلية للاستثمار من قيمته الحالية، ثم قسم الناتج على التكلفة الأصلية. يفترض هذا الحساب أن جميع الأرباح الموزعة خلال فترة الاحتفاظ تم إعادة استثمارها مرة أخرى في الاستثمار. على سبيل المثال، إذا اشتريت أسهمًا مقابل 10,000 دولار وتبلغ قيمتها الآن 23,800 دولار، فإن عائدك الكلي سيكون (23,800 - 10,000) / 10,000 = 1.38، أو 138%.

الخطوة 2: تحديد الأس المكسور

بعد ذلك، قسم واحد على عدد السنوات التي احتفظت فيها بالاستثمار. إذا احتفظت به لمدة 10 سنوات، فسيكون ذلك 0.1. هذا الأس المكسور هو المفتاح لوظيفة صيغة hpr—يسمح لك بتحويل عائد متعدد السنوات إلى مكافئه السنوي.

الخطوة 3: تطبيق الأس وتحويله إلى معدل سنوي

ارفع رقم العائد الكلي إلى هذا الأس المكسور، ثم اطرح واحدًا واضرب في 100 للتعبير عنه بالنسبة المئوية. يوضح هذا الحساب معدل العائد السنوي الخاص بك.

تطبيق النظرية على الواقع: دراسة حالة مايكروسوفت

خذ سيناريو حقيقي: استثمار 10,000 دولار في أسهم مايكروسوفت قبل 10 سنوات، مع إعادة استثمار الأرباح الموزعة، والذي أصبح الآن يساوي 23,800 دولار.

باستخدام صيغة hpr مع هذه القيم:

• العائد الكلي: 138%
• الأس: 1/10 = 0.1
• الحساب: (1.38)^0.1 - 1 = 0.0906
• العائد السنوي: 9.06%

هذا العائد السنوي البالغ 9.06% يوفر سياقًا ذا معنى عند مقارنته باستثمارات أخرى أو مع مؤشرات السوق. خلال نفس العقد، تراوحت أداءات مايكروسوفت السنوية من خسائر سلبية (مثل خسارة 43.8% في 2008 خلال الأزمة المالية) إلى مكاسب تتجاوز 50% في سنوات أخرى. شهدت الأسهم ثلاث سنوات خاسرة من أصل عشر وخمس سنوات بعوائد فوق 20%. لا يمكن لأي أداء سنوي واحد أن يعكس بدقة جودة الاستثمار على المدى الطويل.

لماذا يهم العوائد السنوية طويلة الأمد للمستثمرين

تحل صيغة hpr مشكلة أساسية في تحليل الاستثمار: تقلبات المدى القصير تخفي الأداء الحقيقي. من خلال حساب العوائد السنوية عبر فترة الاحتفاظ بأكملها، تحصل على فهم أوضح لكيفية أداء استثماراتك فعليًا من حيث القيمة الحقيقية.

تصبح هذه الميزة لا تقدر بثمن عند اتخاذ قرارات استثمارية مستقبلية. بدلاً من التأثر بسنة استثنائية واحدة أو الإحباط من نكسات مؤقتة، يمكن للمستثمرين تقييم الفرص استنادًا إلى بيانات أداء متسقة وقابلة للمقارنة. يضمن نهج عائد فترة الاحتفاظ أنه سواء كنت تحلل استثمارًا لمدة 3 سنوات، أو 10 سنوات، أو 20 سنة، فإنك دائمًا تقارن العوائد على أساس سنوي مكافئ.