ما وراء الألعاب الأحادية للصواريخ: لماذا يحقق هذا صندوق الاستثمار المتداول في الطائرات بدون طيار والدفاع تنويعًا متفوقًا

عندما يبحث المستثمرون عن التعرض للتكنولوجيا العسكرية المتطورة وابتكارات الفضاء، تتبادر إلى الذهن شركات الصواريخ مثل Rocket Lab بشكل طبيعي. كانت الأسهم أداءً مذهلاً—ارتفعت بنسبة 360% في 2024 و174% أخرى في 2025، محولة استثمار بقيمة 10,000 دولار من قبل ثلاث سنوات إلى 186,880 دولارًا اليوم. ومع ذلك، فبالرغم من هذا الأداء المثير للإعجاب، هناك نهج أكثر استراتيجية: صندوق الاستثمار المتداول في الطائرات بدون طيار والحروب الحديثة (NYSEMKT: JEDI)، الذي يحتل Rocket Lab مركزًا رئيسيًا فيه مع منح المستثمرين وصولاً إلى عالم أوسع بكثير من شركات الدفاع والطائرات بدون طيار.

فرصة تكنولوجيا الدفاع متعددة الطبقات

يأخذ صندوق JEDI، الذي أطلقته شركة Defiance ETFs في سبتمبر 2025، نهجًا موضوعيًا بدلاً من تتبع مؤشرات السوق التقليدية. يستثمر الصندوق حصريًا في الشركات التي تحصل على ما لا يقل عن 50% من إيراداتها من الطائرات بدون طيار العسكرية، وأنظمة الدفاع المدعومة بالذكاء الاصطناعي، والأسلحة الفضائية، والروبوتات العسكرية، وحلول الأمن السيبراني، وتكنولوجيا الأقمار الصناعية. مع حد للمحفظة يحد من أي حصة فردية إلى 10% من وزن الصندوق، يمنع الهيكل التركيز المفرط مع الحفاظ على تعرض ذو معنى لقادة الصناعة.

حتى أوائل 2026، يضم صندوق JEDI 26 سهمًا، مع احتلال العشرة الأوائل 64% من الوزن الإجمالي للصندوق. يكشف هذا التكوين عن قطاع ينمو بسرعة هائلة: فقد حققت ممتلكات الصندوق عوائد استثنائية خلال سنة واحدة، متجاوزة بكثير ما قد يتوقعه معظم المستثمرين من صندوق موضوعي متخصص.

الأداء المتميز: قادة الصواريخ والطائرات بدون طيار والدفاع بالذكاء الاصطناعي

تصنف شركة Rocket Lab في المرتبة الأولى في محفظة JEDI بنسبة 8.66%، بعد أن حققت عائدًا سنويًا قدره 180.8%. ومع ذلك، فهي ليست الأعلى أداءً داخل الصندوق نفسه. هذا اللقب يعود لـ Saab AB، عملاق الدفاع السويدي الذي يمتلك حصة بنسبة 6.45% وارتفعت أسهمه بنسبة 282% خلال نفس الفترة. تصنع الشركة طائرات مقاتلة، وأنظمة طائرات بدون طيار، وبنية تحتية للأمن السيبراني العسكري—مما يجعلها استثمارًا مباشرًا في الحرب الجوية الحديثة وابتكار الطائرات بدون طيار.

Kratos Defense & Security Solutions يمثل أيضًا أحد النجوم، حيث يحتل المركز الثاني بحصة 7.29% مع مكسب سنوي قدره 242.4%. تتخصص Kratos في تصنيع الطائرات بدون طيار عالية الأداء واتصالات الأقمار الصناعية للتطبيقات العسكرية الفضائية، مما يعكس الارتفاع في الإنفاق الدفاعي المدفوع بالطائرات بدون طيار.

تشمل الممتلكات الأخرى البارزة نهجًا شاملًا: L3Harris Technologies (6.83%، +56.1%)، RTX (6.73%، +57.1%)، Thales SA (6.06%، +94.7%)، وPalantir Technologies (5.79%، +126.3%). وتستحق Palantir اهتمامًا خاصًا—حيث تعالج منصاتها لتحليل البيانات ومنصة الذكاء الاصطناعي (AIP) صور الأقمار الصناعية وبيانات الاستخبارات من مئات المصادر حول العالم، مما يمكّن الوكالات العسكرية والاستخباراتية من توليف رؤى ميدانية في الوقت الحقيقي.

كيف يتناسب Rocket Lab ضمن منظومة الفضاء العسكرية الأكبر

على الرغم من أن مكانة Rocket Lab في محفظة JEDI مستحقة، فهي تمثل جزءًا واحدًا فقط من صورة استراتيجية أكبر بكثير. ففي عام 2025 وحده، نفذت Rocket Lab 21 عملية إطلاق ناجحة في المدار لعملاء من بينهم القوات الفضائية الأمريكية، ووكالة الفضاء الوطنية اليابانية، وعملاء تجاريون مختلفون. تلعب الشركة دورًا مركزيًا في مهمة NASA إلى المريخ “Escapade”—حيث زودت مكونات المركبات الفضائية التي نقلتها صواريخ Blue Origin لدراسة تفاعلات الرياح الشمسية مع غلاف المريخ الجوي.

وبشكل أكثر ارتباطًا بتركيز الصندوق العسكري، أبرمت Rocket Lab عقود دفاعية كبيرة: منحة بقيمة 816 مليون دولار من وكالة تطوير الفضاء الأمريكية لبناء أقمار صناعية تتبع الصواريخ، وعقد بقيمة 515 مليون دولار لتطوير شبكات اتصالات الأقمار الصناعية لنقل البيانات العسكرية. كما أن الشركة في موقع تنافسي لمنافسة مبادرة Golden Dome التابعة لوزارة الدفاع، التي تتصور نظامًا متكاملاً من صواريخ اعتراض أرضية وفضائية.

إيرادات Rocket Lab العسكرية، رغم أهميتها، تمثل جزءًا واحدًا من أعمالها الإجمالية. بالمقابل، تعتمد العديد من ممتلكات JEDI الأخرى—مثل Saab وKratos—على إيرادات أكبر بكثير من تطبيقات الدفاع والطائرات بدون طيار، مما يوفر تعرضًا أكثر شمولية للابتكار العسكري مقارنة بحيازة Rocket Lab وحدها.

الرياح السياسية الداعمة للقطاع

عامل رئيسي يدفع هذه العوائد الاستثنائية هو الالتزامات غير المسبوقة من الإنفاق الحكومي. اقترح الرئيس ترامب توسيع ميزانية الدفاع الأمريكية من 900 مليار دولار في 2026 إلى 1.5 تريليون دولار في 2027—زيادة بنسبة 67% ستوجه رؤوس أموال هائلة نحو تكنولوجيا الطائرات بدون طيار، والأسلحة الفضائية، وأنظمة الأقمار الصناعية، ومنصات الدفاع المدعومة بالذكاء الاصطناعي. يوفر هذا البيئة السياسية دعمًا قويًا لكل شركة ضمن محفظة JEDI.

التنويع مقابل التركيز

بالرغم من أن Rocket Lab تظل استثمارًا ممتازًا، فإن نهج صندوق JEDI يوفر مزايا مهمة. بدلاً من المراهنة على أداء شركة واحدة، يحصل المستثمرون على تعرض لـ 26 شركة مختارة بعناية عبر قطاعات مختلفة من الطائرات بدون طيار، والدفاع، والفضاء، وتكنولوجيا العسكرية. وإذا أدت إحدى الممتلكات إلى أداء ضعيف، فإن الهيكل المتنوع يخفف من الأثر.

نسبة المصاريف البالغة 0.69% (69 دولارًا لكل 10,000 دولار مستثمرة سنويًا) معقولة بالنظر إلى البحث النشط المطلوب والتخصصي اللازم لتحديد الشركات المؤهلة. للمستثمرين الذين يبحثون عن تعرض مركز على شركة واحدة للصواريخ أو الطائرات بدون طيار، قد يبدو الرسوم مرتفعة. لكن لأولئك الذين يرغبون في وصول متنوع إلى طفرة التكنولوجيا العسكرية والفضائية، فهي تكلفة معقولة للدخول.

الحكم النهائي

أسهم Rocket Lab الفردية حققت عوائد استثنائية ومن المحتمل أن تظل حجر زاوية في المحافظ المركزة على الفضاء. ومع ذلك، فإن صندوق Defiance Drone and Modern Warfare يوفر نهجًا أفضل من حيث المخاطر والعائد للمستثمرين الباحثين عن التعرض لثورة التكنولوجيا العسكرية. من خلال حيازة Rocket Lab إلى جانب Kratos، Saab، Palantir، وقادة الطائرات بدون طيار والدفاع الآخرين، يوفر صندوق JEDI مزايا الت diversification، والاختيار النشط للمواضيع، والوصول إلى قطاع يتوقع أن ينمو لسنوات عديدة مدفوعًا بزيادة الميزانيات الدفاعية والتوترات الجيوسياسية العالمية.