استراتيجية تكلفة الاحتفاظ بالعملة 76,052 دولار، لماذا يصر الرئيس التنفيذي على الثبات في الحيازة وهو في خسارة مؤقتة؟

في 6 فبراير 2026، انخفض سعر البيتكوين إلى ما دون حاجز 60,000 دولار في لحظة، وكان السوق يعمّه جو من القلق. خلال هذه التقلبات، أصبح اسم شركة Strategy الاستثمارية المعروفة محور اهتمام بسبب متوسط تكلفة حيازتها الذي بلغ 76,052 دولارًا.

في مواجهة خسائر كبيرة غير محققة، أصدر الرئيس التنفيذي لشركة Strategy، Phong Le، توجيهًا واضحًا خلال مؤتمر الاتصال بالنتائج المالية الأخير: لن يتم تغيير الاستراتيجية الحالية إلا إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 8,000 دولار واستمر عند هذا المستوى لمدة 5-6 سنوات.

تقلبات السوق

شهد سوق العملات المشفرة في أوائل فبراير 2026 تقلبات حادة. حيث تراجع سعر البيتكوين بسرعة من أعلى مستوياته السابقة، وفي 6 فبراير انخفض إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي عند 65,000 دولار، وهو انخفاض يزيد عن 20% عن أعلى مستوى تاريخي سجله في 2025.

هذا الوضع السوقي شكل اختبارًا قاسيًا لجميع المستثمرين، خاصة تلك المؤسسات التي تمتلك مراكز عالية التكلفة. في ذلك اليوم، انتهت صلاحية حوالي 33,000 عقد خيار بيتكوين، وكان أكبر نقطة ألم عند 80,000 دولار، بقيمة اسمية تقارب 2.1 مليار دولار.

أدى التقلب الكبير في السوق إلى ارتفاع ملحوظ في تقلبات السوق الضمنية للأجل الرئيسي، حيث تجاوزت العديد من IV للخيارات ذات الأجل القصير 110%، مما يعكس حالة عدم اليقين الشديد لدى المستثمرين بشأن الاتجاهات السعرية المستقبلية.

تحليل المراكز

خلال هذه التقلبات السوقية، كانت مراكز استثمار Strategy لافتة بشكل خاص. تظهر البيانات العامة أن متوسط تكلفة حيازتها للبيتكوين بلغ 76,052 دولارًا، وهو أعلى بكثير من السعر الحالي في السوق.

عندما يعم الذعر السوقي، أدلى Phong Le، الرئيس التنفيذي لشركة Strategy، بتصريح لافت خلال مؤتمر النتائج في 6 فبراير: “لن نغير استراتيجيتنا إلا إذا انخفض سعر البيتكوين إلى 8,000 دولار واستمر عند هذا المستوى لمدة 5-6 سنوات.”

أثار هذا التصريح على الفور نقاشًا واسعًا في مجتمع العملات المشفرة. بناءً على السعر الحالي، فإن 8,000 دولار تعني أن البيتكوين يحتاج إلى أن ينخفض بمقدار حوالي 87%، وأن يستمر عند هذا السعر لمدة 5-6 سنوات، وهو اختبار صارم لصبر المستثمرين.

التحليل المنطقي

لماذا يختار Strategy الصمود رغم الخسائر الكبيرة غير المحققة؟ يعكس كلام Phong Le وراءه فهمًا مختلفًا تمامًا من قبل المستثمرين المؤسساتيين والمستثمرين الأفراد التقليديين من حيث المنطق الزمني للاستثمار.

وجهة نظر طويلة الأمد: عادةً ما تتبع المؤسسات استراتيجيات استثمار تمتد من 5 إلى 10 سنوات، وهو ما يختلف تمامًا عن التركيز على الرسوم البيانية اليومية أو الأسبوعية للمستثمرين الأفراد. عندما يشعر الأفراد بالذعر بسبب تقلبات قصيرة الأمد، يركز المستثمرون المؤسساتيون على الاتجاهات طويلة الأمد والأساسيات.

استراتيجية توزيع التكاليف: على منصات التداول الاحترافية مثل Gate، يمكن للمؤسسات استخدام المنتجات المهيكلة وأدوات الاستثمار الدوري لإدارة المخاطر. على سبيل المثال، تتيح وظيفة Auto-Invest على Gate للمستخدمين تخصيص الأموال تلقائيًا وفقًا لخطط محددة، مما يحقق متوسط تكلفة الدولار ويخفف من تأثير تقلبات السوق بشكل فعال.

تنويع الأصول: عادةً لا تركز المؤسسات على استثمار جميع أموالها في أصل واحد. على سبيل المثال، على منصة Gate، يمكن للمستخدمين الاستثمار في أكثر من 4300 نوع من العملات المشفرة، بالإضافة إلى تداول الذهب والفضة وغيرها من الأصول المالية التقليدية.

أدوات المنصة

في بيئة السوق المتقلبة، توفر منصة Gate مجموعة من الأدوات الاحترافية لمساعدة المستثمرين على إدارة المخاطر وتحسين استراتيجياتهم. تعتبر هذه الأدوات ضرورية لتنفيذ استراتيجيات استثمار طويلة الأمد مثل Strategy.

آليات التحوط: تدعم عقود Gate تداول العديد من الأصول المالية التقليدية على مدار 24 ساعة، مع رفع للرافعة المالية يصل إلى 500 ضعف. يمكن للمستثمرين استخدام هذه الأدوات لبناء مراكز تحوط وتقليل مخاطر الهبوط.

منتجات العائد المتنوعة: تشمل خطوط منتجات HODL & Earn على منصة Gate منتجات مهيكلة، وعوائد بسيطة، ومنتجات ذات عملتين، مما يوفر مصدر دخل إضافي للمحتفظين على المدى الطويل. حتى في فترات السوق الراكدة أو الهابطة، يمكن تحقيق عوائد من خلال هذه المنتجات.

أدوات التحليل الاحترافية: توفر البيانات الضخمة على منصة Gate إحصائيات شاملة من توزيع التحويلات الكبيرة إلى تدفقات التداول، لمساعدة المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً. تعتبر هذه الأدوات مهمة بشكل خاص للمؤسسات، حيث تدعم قرارات استثمارها طويلة الأمد بالبيانات.

الدروس المستفادة

لا يعكس كلام Phong Le فلسفة استثمار Strategy فحسب، بل يقدم أيضًا دروسًا قيمة للمستثمرين الأفراد. في مواجهة تقلبات السوق، يمكن للمستثمرين الأفراد أن يستفيدوا من طريقة تفكير المؤسسات.

بناء إطار استثماري واضح: على منصات احترافية مثل Gate، يمكن للمستثمرين الاستفادة من مواردها التعليمية وأدوات التحليل لبناء إطار استثماري خاص بهم. تحديد نقاط الدخول والخروج والأهداف السعرية بوضوح، وتجنب التداول العاطفي.

الاستفادة من مزايا المنصة: كمنصة تداول العملات المشفرة الرائدة عالميًا، تتجاوز حجم تداولها 56 مليار دولار يوميًا، وتوفر سيولة كافية. كما أن نسبة الاحتياط التي تزيد عن 125% توفر ضمانات أمان إضافية.

التركيز على الاتجاهات طويلة الأمد: يتميز سوق العملات المشفرة بطابع دوري واضح. يقدر المستثمرون المؤسساتيون قدرتهم على تحمل تقلبات قصيرة الأمد لأنهم يركزون على العوائد طويلة الأمد عبر عدة دورات سوقية.

إدارة المخاطر أولوية: على منصة Gate، يمكن للمستثمرين استخدام أدوات إدارة المخاطر المتنوعة، بما في ذلك أوامر وقف الخسارة، وإدارة الرافعة المالية، وتنويع الأصول. حتى مع الثقة في الرؤية طويلة الأمد، من الضروري الاستعداد للتقلبات قصيرة الأمد.

الخلاصة

في 6 فبراير، قام عنوان محفظة Gate الساخن بنقل قيمة تقدر بحوالي 714.46 ألف دولار من XAUt، وبلغ حجم تداول XAUt خلال 24 ساعة على منصة Gate حوالي 541.8 مليون دولار.

مع تقلب سعر البيتكوين حول 64,865 دولار، أظهر مؤشر الذعر والجشع حالة “ذعر شديد”. بينما يظهر سعر البيتكوين الفعلي على منصة Gate عند 66,134 دولارًا مرونة قوية.

مهما كانت تقلبات السوق، دائمًا ما يوجد مؤسسات تبقى يقظة وتبحث عن فرص، حيث أن التنسيق بين الأصول التقليدية مثل الذهب والفضة والعملات المشفرة، أصبح بمثابة مرساة قيمة جديدة في الأسواق المتقلبة.