مقاييس خسائر البتكوين على السلسلة تصل إلى مستويات انهيار لونا

مقاييس خسائر شبكة البيتكوين وصلت إلى مستويات مماثلة لتلك التي شهدتها انهيارات لونا/UST في عام 2022، على الرغم من أن الأسعار كانت أعلى بكثير، مما يشير إلى استسلام في نهاية الدورة بدلاً من انهيار نظامي.

ملخص

• دخل مقياس الربح/الخسارة الحقيقي الصافي للبيتكوين منطقة سلبية عميقة في 7 فبراير، مسجلاً ثاني أدنى مستوى في التاريخ بعد انهيار لونا/UST في يونيو 2022
• وصل المتوسط المتحرك لمدة 7 أيام للخسائر المحققة إلى أحد أعلى المستويات الملساء على الإطلاق، مع تسجيل يوم 5 فبراير ثاني أكبر خسارة فردية في تاريخ البيتكوين
• على عكس خسائر 2022 عند أسعار أدنى، تتجلى الخسائر الحالية حول 67,000 دولار، مما يشير إلى تصفية عمليات الدخول في نهاية الدورة بدلاً من فشل نظامي

أشار المحلل أكسل أدلر جونيور إلى أن مؤشرات خسائر شبكة البيتكوين (BTC) وصلت إلى مستويات مماثلة لتلك التي لوحظت خلال انهيار لونا/UST في 2022، على الرغم من أن الأسعار كانت أعلى بكثير.

قال أدلر إن مقياس الربح/الخسارة الحقيقي الصافي للبيتكوين دخل منطقة سلبية عميقة، حيث انخفض المتوسط المتحرك لمدة 7 أيام إلى قراءات سلبية في 7 فبراير قبل أن يتحسن قليلاً بحلول 10 فبراير. تمثل القراءة الحالية ثاني أدنى مستوى سلبي في تاريخ المقياس، بعد أن تجاوزته فقط في 18 يونيو 2022، عندما وصل المؤشر إلى أدنى مستوى قياسي خلال انهيار لونا/UST والتصفية اللاحقة.

ظل المقياس أدنى عتبة سلبية مهمة لمدة خمسة أيام متتالية، مكونًا ما وصفه أدلر بأنه تجمع مستمر لضغط البائعين. وفقًا للمحلل، تهيمن الخسائر المحققة على الأرباح المحققة على العملات التي تم تحريكها، مما يدل على أن السوق يعالج العرض من المشاركين الذين يبيعون بأقل من تكلفة الشراء.

قال أدلر: “عمق ومدة النظام السلبي الحالي يشيران إلى استسلام جماعي للمشاركين الذين اشتروا العملات عند مستويات أعلى”. وأضاف: “المحرك الرئيسي للتحول هو عودة مقياس الربح/الخسارة الحقيقي الصافي فوق الصفر، مما سيشير إلى انتقال السوق من هيمنة الخسارة إلى هيمنة الربح.”

مقياس مصاحب، وهو الخسارة المحققة للبيتكوين (7DMA)، أظهر ارتفاع الخسائر المحققة حول 7 فبراير واستمر في مستويات مرتفعة حتى 10 فبراير. وصف أدلر ذلك بأنه أحد أعلى المستويات الملساء في تاريخ المقياس، مماثل لقراءات يونيو 2022.

ذكر المحلل أن التنعيم لمدة 7 أيام قد يقلل من تقدير الذروة من الضغط في الوقت الحقيقي. خلال حلقة 2022، وصلت الخسائر الفردية إلى حوالي ثلاثة أضعاف الرقم الملساء الأسبوعي، وفقًا لأدلر. في الفترة الحالية، حدد خسارة محققة ليوم 5 فبراير كثاني أكبر خسارة يومية في تاريخ البيتكوين.

الفرق الرئيسي بين الوضع الحالي و2022، وفقًا لأدلر، هو مستوى السعر الذي يتم عنده تحقيق الخسائر. في 2022، حدثت مستويات خسارة مماثلة عندما كان سعر البيتكوين أقل بكثير. الخسائر الحالية تتجلى عند مستويات سعر أعلى بعد تراجع من القمم الأخيرة.

قال أدلر: “في ذلك الحين، كانت الخسارة المحققة على مستوى أسبوعي مرتفعة عند سعر أقل بكثير”. وأضاف: “الآن، يتم تثبيت حجم خسائر مماثلة عند سعر أعلى بكثير، مما يشير إلى أن الأمر ليس انهيارًا نظاميًا، بل تصفية لعمليات دخول متأخرة في دورة السوق الصاعدة.”

حدد أدلر مؤشرين رئيسيين لمراقبتهما من أجل التعافي المحتمل للسوق. الأول هو استمرار حركة مقياس الربح/الخسارة الحقيقي الصافي (7DMA) فوق الصفر لعدة أسابيع، مما يشير إلى انتقال من هيمنة الخسارة إلى هيمنة الربح. الثاني هو انخفاض الخسارة المحققة (7DMA) تحت عتبة أدنى، مما يدل على تراجع ضغط البيع القسري.

حذر المحلل من أن استمرار ضعف السعر قد يطيل ويعمق النظام الخاسر الحالي، مما قد يحول التصحيح إلى استسلام أكثر حدة. كان سعر البيتكوين يتداول حول 67,000 دولار وقت إعداد التقرير.