وجبة العشاء في ليلة رأس السنة "كل عام يوجد سمك" واستثمار الأرباح "كل عام يكون لديك فائض"

بغض النظر عن اختلاف العادات في الشمال والجنوب، أعتقد أن هناك طبقا واحدا في عشاء رأس السنة الصينية لكل عائلة موحد في جميع أنحاء البلاد ولا غنى عنه - وهو السمك.

لماذا يجب أن تأكل السمك؟ الصورة عبارة مباركة: “أكثر من كل عام”.

رغبات الناس العاديين بسيطة جدا: بعد عام من العمل الشاق، باستثناء الطعام والملابس، لا يزال هناك بعض المال الفائض، وهو ما يسمى حياة جيدة.

في الواقع، في عالم الاستثمار، مؤشر الأرباح هو أيضا اليد اليمنى التي يمكن أن تساعدنا على تحقيق رغبتنا في “امتلاك أكثر من كل عام”. اليوم، سنستخدم هذه “السمكة” للحديث عن نوع القدرة التي تعتمد عليها الشركات المدرجة وراء مؤشر الأرباح لمنح المال للمساهمين و"الاستمرار كل عام".

1. فقط عندما تكون العائلة “ممتلئة” يمكن أن تكون “أكثر من سنة”

الكثير من الأصدقاء سيطرحون سؤالا: “هذه الشركات تعطينا الكثير من المال كل عام، هل ستقسم ثروة العائلة؟” هل سيكون هناك المزيد في العام القادم؟ ”

يتضمن ذلك سمة أساسية لأسهم مؤشر الأرباح المكون:قدرات النمو الداخلي.

الغالبية العظمى من الشركات التي يختارها مؤشر الأرباح هي مؤسسات عالية الجودة دخلت مرحلة النضج. هي مثل متاجر ذات خبرة وذات خبرة عريقة. يمكنهم تحقيق عوائد عالية باستمرار، وغالبا ما يعتمدون على “سلاحين سحريين”:

الأرباح تنمو (الكعكة أكبر): الشركة تقوم بعمل قوي وتحقق أرباحا أكثر كل عام.

الشكل: بأخذ مؤشر CSI لأرباح الأرباح كمثال، حافظت أرباح الأسهم المكونة عليه على النمو لفترة طويلة

المصدر: الرياح، حسب التقرير السنوي لعام 2024

نسبة الأرباح تزداد (تخفيضها بشكل أكثر سخاء): كنت أكسب 100 يوان وأحصل على 30 يوان، لكن الآن أنا مستعد لمشاركة 50 يوان عندما أكسب 120 يوان.

الشكل: معدل توزيع الأرباح لمؤشر CSI لأرباح الأرباح في تزايد بشكل عام، ويصبح أكثر “سخاء” مع مرور الوقت.

المصدر: الرياح، حسب التقرير السنوي لعام 2024

هذا يفسر مشكلة تقنية يقلق الجميع بشأنها: إذا ارتفع مؤشر الأرباح وارتفع سعر السهم، هل سينخفض عائد الأرباح (سعر الأرباح/سعر السهم)؟

الإجابة هي: ليس بالضرورة.

إذا ارتفع سعر السهم بنسبة 10٪، لكن الشركة زادت أيضا مبلغ الأرباح بنسبة 10٪ أو أكثر بسبب أدائها الجيد، فيمكن أن يبقى عائد الأرباح مرتفعا. هذه هي جاذبية الأسهم الممتازة للتوزيعات - فهي ليست على الجبل، لكن مع نمو الشركة، يرتفع “المال الفائض” في أيدي المساهمين أيضا.

2. لا تعتمد على شخص واحد لإرسال الظريف الحمراء، بل اعتمد على بركة العائلة كلها

بالطبع، هناك دائما مخاطر في ممارسة الأعمال. بغض النظر عن مدى جودة الشركة، لا يمكنها ضمان أن أدائها سيتحسن دائما كل عام. ماذا لو لم تكن الشركة تحقق نتائج جيدة هذا العام ولم تستطع الحصول على توزيعات أرباح؟

في هذا الوقت، تظهر قوة الاستثمار المؤشر.

شراء سهم يشبه الاعتماد فقط على عم غني ليعطيك ظرفا أحمر خلال رأس السنة. في حال كان عمل عمك يخسر المال هذا العام، أو كنت في مزاج سيء ولم تعطيه، فسيكون “دخلك” هذا العام صفرا، وهذا العام سيكون ضيقا.

وشراء مؤشر أرباح يشبه امتلاك “صندوق عائلي” ضخم.

منتجات مثل مؤشر توزيعات الأرباح CSI، الذي يخصص في المتوسط حوالي 100 شركة ذات توزيعات أرباح عالية من جميع مناحي الحياة من خلال قواعد التجميع العلمية، يتم وزنه وفقا لعائد الأرباح، ولن تركز بشكل مفرط على عدد قليل من الشركات.

البنك يكسب الفائدة ويوزعها عليك؛

حفر الفحم يجلب المال ويوزعه عليك؛

يتم توزيع الرسوم على الطريق عليك أيضا.

وهذا ما يسمى اللامركزية.

في هذه السلة الكبيرة، حتى لو كانت هناك ثلاث أو خمس شركات غير محظوظة هذا العام، فقد انخفض أداؤها، وانخفضت الأرباح، أو حتى لم تتوزع أرباحا، والتأثير على المؤشر بأكمله ضئيل. لأنه لا يزال هناك أكثر من 90 شركة تعمل بجد لكسب المال لك.

الشكل: نسبة شركات توزيع الأرباح في الأسهم المكونة لمؤشر الأرباح مرتفعة، أكثر من 90٪

مصدر البيانات: الرياح، الأرباح حتى عام 2024

وفقا للإحصائيات التاريخية، بين الأسهم المكونة لمؤشر الأرباح، تبقى نسبة الشركات التي تدفع أرباحا نقدية فعليا فوق 90٪ طوال العام. هذه نسبة عالية جدا، مما يعني أنك تشتري ليس فقط بعض الأسهم، بل محفظة توزيعات أرباح “مؤكدة جدا”.

3. ما هو مطلوب هو “الفائض” نفسه، وليس “سمكة” معينة

عندما نستثمر في مؤشرات الأرباح، فإننا في الأساس نستثمر في “نموذج عمل” و"استراتيجية استثمارية".

جوهر هذه الاستراتيجية هو: لا أراهن على أي شركة ستصبح ملك الأسهم القادم، بل أعتقد فقط أن مجموعة الشركات المستعدة لمنح أموال حقيقية للمساهمين ستكون لديها احتمال كبير لأداء أفضل من السوق.

من خلال صناديق المؤشرات، نتجنب مخاطر “البجعة السوداء” التي قد تحدث في شركة واحدة (مثل الاحتيال المالي واضطرابات الإدارة)، بالإضافة إلى المخاطر الدورية لصناعة واحدة. بغض النظر عن تغير السوق، وطالما أن اقتصاد الصين لا يزال يعمل، وطالما أن هذه الشركات الرائدة المئة لا تزال تحقق أرباحا، سيستمر حسابك في تلقي ذلك العائد “أكثر من كل عام”.

في رأس السنة الجديدة، قد يتمكن المستثمرون من تبني أصول عالية الجودة يمكنها عبور الدورة والاستمرار في خلق القيمة من خلال توزيع مؤشرات الأرباح. لتكن الأرباح مثل السمك في عشاء رأس السنة الصينية، رغم أنها ليست الأغلى بالضرورة، لكنها يجب أن تكون أكثر رفقة عاطفية وواقعية.