الآجلة ترتفع؛ تأثير بيانات التوظيف غير الزراعي؛ تراجع سعر سهم سيسكو — اتجاهات السوق

Investing.com - مع ارتفاع العقود الآجلة المرتبطة بالمؤشرات الرئيسية الأمريكية قبل افتتاح التداول يوم الخميس، لقد تجاوز السوق صفحة تقرير التوظيف الأمريكي الذي جاء بنتائج مذهلة، وبدأ يركز على المزيد من تقارير الشركات والبيانات المهمة لهذا الأسبوع. هبط سهم شركة سيسكو سيستمز بشكل حاد بسبب ارتفاع أسعار شرائح الذاكرة الذي أثر على هامش ربح هذا المورد لمعدات الشبكات. بالإضافة إلى ذلك، كادت بيانات التوظيف غير الزراعي التي جاءت أعلى من المتوقع أن تلغي تمامًا توقعات السوق لخفض سعر الفائدة في النصف الثاني من عام 2026، مما ضغط على أسعار الذهب.

للحصول على مزيد من الرؤى السوقية عبر InvestingPro

1. ارتفاع العقود الآجلة

ارتفعت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية، مع توجه المستثمرين نحو تقارير أرباح الشركات الجديدة والبيانات التضخمية التي ستصدر قريبًا.

حتى الساعة 03:01 بالتوقيت الشرقي للولايات المتحدة (16:01 بتوقيت بكين)، ارتفعت عقود داو جونز الآجلة بمقدار 143 نقطة، بنسبة 0.3%، وارتفعت عقود S&P 500 الآجلة بمقدار 22 نقطة، بنسبة 0.3%، وارتفعت عقود ناسداك 100 الآجلة بمقدار 73 نقطة، بنسبة 0.3%.

كانت مؤشرات وول ستريت الرئيسية يوم الأربعاء متباينة، في حين ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وذلك بسبب أن تقرير التوظيف جاء بنتائج تفوق توقعات الاقتصاديين، لكنه أدى إلى تأجيل توقعات المتداولين بشأن موعد خفض الفيدرالي الأمريكي لأسعار الفائدة في المستقبل.

عند انتهاء التداول، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.1%، لكنه لا يزال فوق مستوى 50,000 نقطة الذي اخترقه في وقت سابق من الأسبوع. استقر مؤشر S&P 500 عند الإغلاق، بينما تراجع مؤشر ناسداك المركب الذي يركز على التكنولوجيا بنسبة 0.2%.

أما على مستوى الأسهم الفردية، فقد هبط سهم روبن هود بنسبة 8.9% بعد أن جاءت إيراداته في الربع الرابع أقل من المتوقع، كما تراجعت أسهم شركة مودرنا للأدوية بعد قرار الوكالة الفيدرالية الأمريكية بعدم مراجعة لقاح الإنفلونزا الجديد الذي تطوره.

كما تراجعت أسهم البرمجيات والوساطة، مما يعكس مخاوف السوق الأخيرة من أن أدوات الذكاء الاصطناعي قد تثير اضطرابات في هذه القطاعات. ومع ذلك، فإن انتعاش أسهم شركات تصنيع الشرائح إلى حد ما خفف من هذه الخسائر.

2. تأثير بيانات التوظيف غير الزراعي

تركز الأنظار يوم الثلاثاء بشكل رئيسي على مدى دقة انعكاس بيانات التوظيف غير الزراعي لشهر يناير على الحالة الاقتصادية الأمريكية — وما تعنيه هذه البيانات لسياسة سعر الفائدة للفيدرالي الأمريكي في 2026.

على الرغم من أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 130 ألف وظيفة قوية الشهر الماضي، وانخفض معدل البطالة إلى 4.3%، إلا أن المراقبين أكدوا أن معظم نمو الوظائف كان في قطاع واحد: الرعاية الصحية. هذا القطاع لطالما كان محرك سوق العمل، مدفوعًا بطلب كبير من الأمريكيين من كبار السن والمتوسطين.

لكن قطاعات أخرى أظهرت علامات ضعف، خاصة الخدمات المهنية والتجارية، مما قد يشير إلى أن صعود الذكاء الاصطناعي أدى إلى إعادة النظر من قبل أرباب العمل في التوظيف والإنفاق. كما أن جهود إدارة ترامب لتقليل حجم الحكومة الأمريكية أضعفت القوة العاملة الفيدرالية.

وفي الوقت نفسه، ذكر محللو ING في تقرير أن التعديلات السابقة على بيانات التوظيف التي كانت “ملحوظة” تظهر أن “الاقتصاد كان في الواقع يواصل فقدان الوظائف” باستثناء بعض القطاعات.

وقالوا: “هذا يشير إلى أن المخاطر لا تزال تميل إلى أن يكون خفض الفائدة من قبل الفيدرالي أكبر من توقعاتنا المتمثلة في خفضين”.

ومع ذلك، من المتوقع أن تدعم البيانات القوية للتوظيف موقف البنك المركزي في انتظار خفض الفائدة، على الأقل مؤقتًا. بدأ السوق يتوقع أن يقوم الفيدرالي بخفض الفائدة في اجتماع يوليو، بعد أن كان يتوقع في السابق أن يكون ذلك في يونيو على أقرب تقدير. وكان الفيدرالي قد خفض الفائدة عدة مرات في 2025 لدعم سوق العمل الضعيف.

3. هامش ربح شركة سيسكو سيستمز غير جيد

في جانب الأرباح، أعلنت شركة سيسكو سيستمز، المصنعة لمعدات الشبكات، أن هامش الربح الإجمالي للربع كان أقل من توقعات المحللين، مما أدى إلى انخفاض سعر سهمها بأكثر من 7% بعد إغلاق السوق.

لقد استهلكت الزيادة في الإنفاق على مراكز البيانات اللازمة لنماذج الذكاء الاصطناعي معظم إمدادات شرائح الذاكرة العالمية، مما رفع أسعار هذه المعالجات. وهذا بدوره أضر بسيسكو، التي تعتمد عادة على شرائح الذاكرة في أجهزة التوجيه والمفاتيح الخاصة بها.

وفقًا لبيانات LSEG التي نقلتها رويترز، بلغ هامش الربح المعدل في الربع الثاني لشركة سيسكو 67.5%، أقل من التوقعات البالغة 68.14%.

على الرغم من أن الرئيس التنفيذي تشاك روبينز أخبر المستثمرين خلال مؤتمر الهاتف بعد الإعلان عن الأرباح أن الشركة قامت بزيادة الأسعار وعدلت عقود العملاء، إلا أن الشركة تتوقع أن يظل الطلب على أنظمتها وأجهزتها البصرية قويًا، مع توقع أن تتجاوز طلبات الذكاء الاصطناعي خلال العام المالي الحالي 5 مليارات دولار.

بالإضافة إلى ذلك، ستعلن شركات المنافسة، أريستا نتوركس وشركة أيمدج سيراميك، نتائجها بعد إغلاق السوق في الولايات المتحدة.

4. انخفاض الذهب

خلال التداول الأوروبي يوم الخميس، انخفضت أسعار الذهب والفضة، حيث أن بيانات التوظيف الأمريكية التي جاءت بأرقام أعلى من المتوقع أضعفت توقعات السوق لخفض الفيدرالي الأمريكي للفائدة، لكن الطلب على الملاذات الآمنة ظل محدودًا.

تظهر بيانات CME FedWatch أن السوق يتوقع حاليًا أن يظل سعر الفائدة ثابتًا في اجتماع مارس بنسبة 92.5%، وفي أبريل بنسبة 79.1%.

كما أدت نتائج تقرير التوظيف إلى انتعاش الدولار على مدار الليل، مما ضغط على أسواق المعادن.

ومع ذلك، لا تزال أسعار المعادن الثمينة تحافظ على معظم مكاسبها هذا الأسبوع، حيث ساعدت التوترات بين إيران والولايات المتحدة في الحفاظ على الطلب على الأصول الآمنة.

5. ارتفاع طفيف في أسعار النفط

تداولت أسعار النفط فوق مستوى التوازن، بسبب استمرار التوتر بين واشنطن وطهران، مما أثار مخاوف من انقطاع الإمدادات في منطقة الإنتاج الرئيسية.

ارتفعت عقود برنت الآجلة بنسبة 0.2% لتصل إلى 69.56 دولارًا للبرميل، وارتفعت عقود غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 0.3% إلى 64.81 دولارًا للبرميل.

ارتفعت أسعار النفط القياسية يوم الأربعاء بنحو 1%، ويبدو أن المتداولين يأخذون في الاعتبار زيادة المخاطر، بعد تقارير عن أن واشنطن تدرس إرسال حاملة طائرات ثانية إلى المنطقة.

على الرغم من أن إيران والولايات المتحدة زعمتا أن المفاوضات التي جرت نهاية الأسبوع أحرزت بعض التقدم، إلا أنه لم يتم التوصل إلى اتفاق نهائي بشأن أنشطة إيران النووية، وما زالت السوق في حالة توتر.

تمت الترجمة بمساعدة الذكاء الاصطناعي. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة شروط الاستخدام الخاصة بنا.