فقط خلال 12 يومًا! موافقة سريعة على استحواذ China Shenhua بقيمة تريليونات اليوان

في 12 فبراير، حصلت شركة الصين Shenhua للطاقة المحدودة (المعروفة باسم “الصين Shenhua”) على موافقة تسجيل من هيئة الأوراق المالية الصينية لصفقة استحواذ بقيمة 1335.98 مليار يوان على أسهم 12 شركة رئيسية تابعة لمجموعة الطاقة الوطنية المالكة لها.

ومن الجدير بالذكر أن هذه الصفقة هي أول عملية إعادة هيكلة في سوق الأسهم A تستخدم إجراءات المراجعة المبسطة للاندماج وإعادة الهيكلة؛ ومن حيث الحجم، تعتبر هذه الصفقة أكبر مشروع لشراء الأصول عن طريق إصدار الأسهم في سوق الأسهم A.

وأفاد مراسلنا من شركة CITIC Securities أن هذا المشروع، باعتباره أول عملية اندماج وإعادة هيكلة في سوق الأسهم A تستخدم إجراءات المراجعة المبسطة، تم قبوله رسميًا من قبل بورصة شنغهاي خلال يومي عمل بعد تقديم طلبه، وخلال خمسة أيام عمل بعد القبول تم الموافقة عليه من قبل البورصة، وخلال خمسة أيام عمل أخرى تم تسجيله من قبل هيئة الأوراق المالية ليصبح ساري المفعول. إن عملية المراجعة السريعة “2+5+5” تعكس كفاءة عالية ودقة في خدمة الاستراتيجية الوطنية، وتعد أيضًا دليلاً على عمق الإصلاحات في سوق رأس المال، ودعم الاقتصاد الحقيقي، وتوجيه السوق بشكل أخلاقي، وإطلاق حيوية الابتكار النظامي. إن تنفيذ أول عملية مبسطة يمثل خطوة أكثر دقة وتوجهًا نحو السوق في خدمة التنمية عالية الجودة للاقتصاد الحقيقي.

1335.98 مليار يوان لشراء 12 هدفًا

وفيما يتعلق بخطة الصفقة، تشمل الصفقة 12 شركة مستهدفة، مع نسبة إصدار الأسهم لشراء الأصول والنقد المدفوع بنسبة 30% و70% على التوالي.

وبالتفصيل، تعتزم شركة الصين Shenhua شراء كامل حقوق ملكية شركة Guoyuan Electric Power المملوكة لمجموعة الطاقة الوطنية، وحقوق ملكية شركة Xinjiang Energy، وحقوق شركة الكيماويات، وحقوق شركة Wuhai Energy، وحقوق شركة Pingzhuang Coal, وحقوق شركة Shenyan Coal بنسبة 41%، وحقوق شركة Jinshen Energy بنسبة 49%، وحقوق شركة Baotou Mining بنسبة 100%، وحقوق شركة الشحن بنسبة 100%، وحقوق شركة نقل الفحم بنسبة 100%، وحقوق شركة الموانئ بنسبة 100%، بالإضافة إلى شراء حقوق شركة Western Energy المملوكة لشركة Inner Mongolia Construction Investment من خلال الدفع النقدي.

وفيما يخص طرق الدفع، فإن قيمة الدفع النقدي لعملية الاستحواذ تقدر بحوالي 935.19 مليار يوان، بينما يتم تمويل باقي المبلغ من خلال إصدار الأسهم بسعر 29.40 يوان للسهم.

وفيما يخص جمع التمويل، فإن إجمالي الأموال التي سيتم جمعها لن يتجاوز 200 مليار يوان، وسيتم استخدامها بالكامل لدفع قيمة الصفقة النقدية، وتكاليف الوساطة، والضرائب ذات الصلة.

وأشارت شركة الصين Shenhua إلى أن إدخال أصول عالية الجودة ومتنوعة بشكل دفعة واحدة سيساعد على حل التداخل في الأعمال بين الشركة المالكة والمجموعة، خاصة في مجالات الفحم، والفحم الحجري، والكيمياء، والنقل، مما يعزز من حجم الأصول وربحية الشركة بشكل أكبر.

الاحتياطات والقدرات الإنتاجية تتجاوز التوقعات

وأفاد مراسلنا من مجموعة الطاقة الوطنية أن بعد إتمام عملية إعادة الهيكلة، ستزيد حجم أعمال شركة الصين Shenhua بشكل كبير، مع تحقيق قفزات في احتياطي الموارد والقدرات الإنتاجية: حيث سيرتفع احتياطي الفحم إلى 684.9 مليار طن، وسيزيد الاحتياطي القابل للاستخراج إلى 345 مليار طن، وسيصل الإنتاج السنوي إلى 512 مليون طن، وسيرتفع قدرة التوليد إلى 60.88 مليون كيلووات، مع نمو طاقة البولي أوليفين بنسبة 213%، وزيادة إجمالي الأصول بأكثر من 2000 مليار يوان.

تركز القدرات الإنتاجية الجديدة بشكل رئيسي في مناطق الموارد الاستراتيجية مثل Xinjiang وInner Mongolia، مما يخلق نظامًا متكاملًا من القدرات عبر المناطق، حيث تتصل العديد من محطات الكهرباء في المناجم مباشرة بمناجم الفحم عبر الأحزمة الناقلة أو السكك الحديدية القصيرة، مما يقلل من خسائر اللوجستيات ويعزز القدرة على التعامل مع تقلبات الطلب الموسمية والإقليمية، ويزيد من قدرة الاستجابة للطوارئ خلال فترات الذروة الصيفية والشتوية، ويضمن استقرار الإمدادات، مما يمنح ميزة استراتيجية لا يمكن لمشاريع التشغيل المنفردة أن توفرها.

ومن ناحية التكامل الصناعي، ستعمل عملية إعادة الهيكلة على دمج الموارد المتناثرة في شركة واحدة، مما يعزز من تجمع الموارد عالية الجودة، ويقلل من التكرار في الاستثمارات، ويعزز الابتكار التكنولوجي، وتطوير المنتجات، والإنتاج، بسرعة أكبر لتحقيق الاختراقات، وتوفير دفعة جديدة للتنمية عالية الجودة، وتقوية قدرات مقاومة المخاطر والتقلبات الدورية.

ومن منظور التحول الصناعي، في ظل الحاجة المزدوجة للتحول الطاقي والأمن، ستوفر الكيانات المستخرجة للفحم إمدادات أكثر استقرارًا، وسيعمل منصات الفحم الحجري والكيمياء على تحسين مستويات التحول النظيف، كما ستعزز شبكات النقل واللوجستيات السيطرة الذاتية، ويمكن أن تدفع القدرات الإنتاجية عبر المناطق المختلفة نحو التحول إلى الطاقة الخضراء والذكية.

وبعد إتمام عملية إعادة الهيكلة، ستقف شركة الصين Shenhua على أعتاب مرحلة جديدة، مع سلسلة صناعية أكثر تكاملًا، واستراتيجية أوضح، وديناميات نمو أقوى، لتوفير مسار عملي يوازن بين أمن الإمداد، والنظافة والكفاءة، ويحقق التوازن بين الحجم والقيمة في قطاع الطاقة الأحفورية التقليدي.

(المصدر: صحيفة شنغهاي للأوراق المالية)