شركة كويست للتشخيصات (NYSE:DGX) تتفوق على التوقعات في الإيرادات في الربع الرابع من عام 2025

شركة كويست للتشخيصات (NYSE:DGX) أعلنت عن نتائج مالية أفضل من المتوقع في الربع الرابع من السنة المالية 2025، حيث بلغت المبيعات 2.81 مليار دولار، بزيادة قدرها 7.1% على أساس سنوي. جاءت توجيهات الشركة للإيرادات للسنة الكاملة عند 11.76 مليار دولار في منتصف النطاق، متفوقة بنسبة 3.3% على تقديرات المحللين. كما أن أرباحها غير المعدلة للسهم بلغت 2.42 دولار، متفوقة بنسبة 2.6% على إجماع المحللين.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم كويست؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نتائج شركة كويست (DGX) للربع الرابع من السنة المالية 2025:

الإيرادات: 2.81 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 2.75 مليار دولار (نمو بنسبة 7.1% على أساس سنوي، وتفوق بنسبة 1.9%)

ربح السهم المعدل: 2.42 دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 2.36 دولار (تجاوز بنسبة 2.6%)

توجيه ربح السهم المعدل للسنة المالية القادمة 2026 هو 10.60 دولار في منتصف النطاق، متفوقًا بنسبة 1.8% على تقديرات المحللين

هامش التشغيل: 13.8%، مطابق لنفس الربع من العام الماضي

هامش التدفق النقدي الحر: 10.9%، منخفضًا من 13% في نفس الربع من العام الماضي

حجم المبيعات ارتفع بنسبة 8.5% على أساس سنوي (13.9% في نفس الربع من العام الماضي)

القيمة السوقية: 21.28 مليار دولار

قال جيم ديفيس، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي ورئيس الشركة: “أنهينا عام 2025 بأداء قوي في الربع الرابع، وحققنا نموًا مزدوج الرقم في الإيرادات والأرباح لكل سهم على مدار السنة.”

نظرة عامة على الشركة

تقوم شركة كويست للتشخيصات بمعالجة حوالي ثلث اختبارات المختبرات التي تُجرى للبالغين في الولايات المتحدة سنويًا، وتوفر خدمات الاختبار المختبري والمعلومات التشخيصية للمرضى والأطباء والمستشفيات ومقدمي الرعاية الصحية الآخرين عبر الولايات المتحدة.

نمو الإيرادات

الأداء طويل الأمد للشركة هو مؤشر على جودتها العامة. يمكن لأي شركة أن تحقق نجاحًا قصير الأمد، لكن الشركات ذات الأداء الممتاز تستمر في النمو لسنوات. للأسف، كان معدل النمو السنوي لإيرادات كويست خلال الخمس سنوات الماضية بطيئًا بنسبة 3.2%. هذا أقل من معيارنا لقطاع الرعاية الصحية، وهو نقطة انطلاق تقريبية لتحليلنا.

نحن في ستوكستوري نركز بشكل أكبر على النمو على المدى الطويل، ولكن ضمن قطاع الرعاية الصحية، قد يفوتنا بعض الابتكارات الحديثة أو الاتجاهات الصناعية المزعزعة إذا نظرنا فقط على مدى نصف عقد. معدل النمو السنوي لإيرادات كويست خلال العامين الماضيين هو 9.2%، وهو أعلى من الاتجاه الخمسي، مما يشير إلى وجود بعض النقاط المضيئة.

نمو الإيرادات على أساس سنوي

نتمكن من فهم ديناميكيات إيرادات الشركة بشكل أفضل من خلال تحليل حجم الطلبات. خلال العامين الماضيين، كان متوسط نمو حجم الطلبات في كويست 10% على أساس سنوي. وبما أن هذا الرقم يتماشى مع نمو الإيرادات، فإن ذلك يدل على أن الشركة حافظت على أسعارها بشكل معقول.

حجم طلبات كويست

في هذا الربع، سجلت كويست نموًا في الإيرادات بنسبة 7.1% على أساس سنوي، وتجاوزت إيراداتها البالغة 2.81 مليار دولار تقديرات وول ستريت بنسبة 1.9%.

تستمر القصة

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع على المكشوف أن ينمو الإيراد بنسبة 2.9% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، وهو تباطؤ مقارنة بالعامين الماضيين. هذا التوقع لا يثير حماسنا ويشير إلى أن منتجاتها وخدماتها قد تواجه بعض التحديات في الطلب.

في عام 1999، تنبأ كتاب “لعبة الغوريلا” بأن مايكروسوفت وآبل ستسيطران على قطاع التكنولوجيا قبل حدوث ذلك. فرضيته؟ التعرف على الفائزين بالمنصات مبكرًا. اليوم، شركات البرمجيات المؤسسية التي تدمج الذكاء الاصطناعي التوليدي أصبحت الغوريلا الجديدة. شركة برمجيات مؤسسية مربحة وسريعة النمو، تستفيد بالفعل من موجة الأتمتة وتتطلع إلى اللحاق بالذكاء الاصطناعي التوليدي.

هامش التشغيل

هامش التشغيل هو مقياس رئيسي للربحية. يمكن اعتباره كصافي الدخل - وهو الخط النهائي - مع استبعاد تأثير الضرائب والفوائد على الديون، والتي تكون أقل ارتباطًا بأساسيات العمل.

لقد أدارت كويست تكاليفها بشكل جيد خلال السنوات الخمس الماضية. وأظهرت ربحية قوية لشركة في قطاع الرعاية الصحية، حيث حققت متوسط هامش تشغيل قدره 15.7%.

عند تحليل اتجاه ربحيتها، انخفض هامش التشغيل في كويست بمقدار 8 نقاط مئوية خلال الخمس سنوات الماضية. يثير هذا التساؤلات حول قاعدة نفقاتها، لأنه كان من المفترض أن يمنحها النمو في الإيرادات قوة على تكاليفها الثابتة، مما يؤدي إلى تحسين اقتصاديات الحجم والربحية.

هامش التشغيل خلال الاثني عشر شهرًا الماضية (GAAP)

في هذا الربع، حققت كويست هامش ربح تشغيلي بنسبة 13.8%، وهو مطابق لنفس الربع من العام الماضي. وهذا يدل على أن الهيكل التكاليفي العام للشركة ظل مستقرًا نسبيًا.

ربح السهم

توضح اتجاهات الإيرادات النمو التاريخي للشركة، لكن التغير طويل الأمد في ربحية السهم (EPS) يشير إلى مدى ربحية هذا النمو – على سبيل المثال، يمكن لشركة أن تضخم مبيعاتها من خلال الإنفاق المفرط على الإعلانات والترويج.

للأسف، انخفضت أرباح السهم غير المعدلة في كويست بنسبة 2.4% سنويًا خلال الخمس سنوات الماضية، بينما نمت إيراداتها بنسبة 3.2%. هذا يخبرنا أن الشركة أصبحت أقل ربحية على أساس السهم الواحد مع توسعها، بسبب عوامل غير أساسية مثل مصاريف الفوائد والضرائب.

تحليل أرباح السهم خلال الاثني عشر شهرًا الماضية (غير معدلة)

يمكننا أن نلقي نظرة أعمق على أرباح كويست لفهم محركات أدائها بشكل أفضل. كما ذكرنا سابقًا، كان هامش التشغيل ثابتًا في هذا الربع، لكنه انخفض بمقدار 8 نقاط مئوية خلال الخمس سنوات الماضية. كان هذا العامل الأكثر أهمية (إلى جانب تأثير الإيرادات) وراء انخفاض أرباحها؛ حيث يمكن لمصاريف الفوائد والضرائب أن تؤثر أيضًا على أرباح السهم، لكنها لا تعكس بشكل كبير أساسيات الشركة.

في الربع الرابع، أعلنت كويست عن أرباح معدلة للسهم قدرها 2.42 دولار، مرتفعة من 2.23 دولار في نفس الربع من العام الماضي. وتفوقت على توقعات المحللين بنسبة 2.6%. خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، يتوقع وول ستريت أن ينمو ربح السهم للسنة الكاملة إلى 9.85 دولار بنسبة 5.4%.

الملخصات الرئيسية لنتائج الربع الرابع من كويست

لقد أعجبنا بتوجيه الشركة المتفائل لنمو الإيرادات للسنة كاملة، والذي تجاوز توقعات المحللين بشكل كبير. كما سعدنا بأن إيراداتها تفوقت على تقديرات وول ستريت. عند النظر بشكل أوسع، نعتقد أن هذا الربع تميز ببعض الإيجابيات المهمة. بقي سعر السهم ثابتًا عند 192.13 دولار فور صدور النتائج.

قدمت كويست أرباحًا قوية، لكن ربعًا واحدًا لا يجعل بالضرورة السهم فرصة شراء. دعونا نرى إذا كانت استثمارًا جيدًا. عند اتخاذ قرار الاستثمار، من المهم النظر إلى تقييم الشركة، وخصائص عملها، وما حدث في الربع الأخير. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.