هل تستهلك الذكاء الاصطناعي حقًا البرمجيات؟ يقول مخضرم وول ستريت لا — إليك السبب

لطالما كانت البرمجيات قصة النمو المفضلة في السوق لأكثر من عقد من الزمن. لكن مؤخرًا، أصبحت هدفًا للضربات المتكررة في السوق.

في حديث حديث مع MarketBeat، شرح مؤسس Chaikin Analytics، مارك تشاكن، سبب اعتقاده أن البيع الجماعي في قطاع البرمجيات ليس مجرد اهتزاز سريع، وأنه يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين عند محاولة “شراء الانخفاض” في وقت مبكر جدًا. كانت رسالته بسيطة: حتى لو نجت أكبر منصات البرمجيات، قد لا تكافئها السوق بعد الآن بنفس التقييمات المميزة.

وفي الوقت نفسه، يجادل تشاكن بأن طفرة الذكاء الاصطناعي لا تزال حية وبخير. فهي فقط توجه الأموال نحو أجزاء التكنولوجيا التي تجعل الذكاء الاصطناعي يعمل، وليس بالضرورة تطبيقات البرمجيات التي اعتاد المستثمرون على ملاحقتها.

احصل على تنبيهات Amkor Technology:

اشترك الآن

لماذا تتعرض البرمجيات للضرب

عزا تشاكن القلق إلى تحول كبير في التصور.

لسنوات، كانت فكرة “البرمجيات تلتهم العالم” قائمة، لأن شركات SaaS بنت منتجات لاصقة، وسرعت من التوسع، وحققت هوامش ربح قوية. الآن، أدوات مثل ChatGPT وClaude جعلت المستثمرين يفكرون: ماذا لو أصبح المزيد من البرمجيات أسهل في النسخ أكثر مما كنا نعتقد؟

هذا الخوف لا يعني أن الشركات الكبرى للبرمجيات ستختفي. في الواقع، يعتقد تشاكن أن أكبر المنصات الراسخة، تلك التي لديها قواعد مثبتة من المستخدمين مدمجة في سير العمل التجاري، من المرجح أن تبقى. لكن البقاء على قيد الحياة لا يساوي بالضرورة أداءً قويًا للسهم.

السؤال الأكبر، في رأيه، هو ما الذي سيدفعه المستثمرون مقابل تلك الشركات في المستقبل إذا تباطأت توقعات النمو وأصبح من الأسهل خلق المنافسة.

هل سيشتري البرمجيات عند هذا الانخفاض؟

ليس بعد.

قارن تشاكن شراء البرمجيات الآن بـ “اصطياد الرمح”. نعم، يعتقد أن الانتعاش ممكن في النهاية. لكنه يعتقد أنه من المبكر جدًا للمستثمرين تحديد الفائزين والخاسرين بثقة، ومدى إعادة تشكيل تهديد الذكاء الاصطناعي لقوة التسعير.

موقفه: انتظر حتى يستقر السوق، ودع المحللين يتعمقون في الأساسيات، ولا تفترض أن انتعاشًا حادًا سيحدث بسرعة فقط لأن الأسعار انخفضت.

أين تدور الزخم الآن

إذا كانت البرمجيات تحت ضغط، فأين القوة؟

يقول تشاكن إن طفرة الذكاء الاصطناعي لا تزال تتغذى على مراكز البيانات، ومراكز البيانات تتطلب شرائح إلكترونية. لكن الشرائح لها نقطة ضعف كبيرة: الفشل. يمكن للحرارة والإجهاد أن يعطلاها، وتكلفة التوقف عن العمل هائلة.

لهذا السبب يركز تشاكن على التكنولوجيا الأساسية: الشركات المرتبطة بموثوقية الشرائح، والاختبار، والتعبئة، والبنية التحتية للطاقة التي تدعم البناء بأكمله.

إليك الأسماء الثلاثة التي أشار إليها.

  1. Onto Innovation: لعبة الذكاء الاصطناعي “مراقبة الجودة”

شركة Onto Innovation NYSE: ONTO هي الاسم التكنولوجي المفضل الآن لدى تشاكن لأنها توفر طريقة مباشرة للمشاركة في بناء الذكاء الاصطناعي دون الاعتماد على سرد البرمجيات.

تصنع الشركة أدوات وأنظمة تساعد على اختبار والتحقق من موثوقية الشرائح. في سوق يسرع لبناء المزيد من مراكز البيانات، تصبح الموثوقية ضرورة، وليست خيارًا.

كما يعجب تشاكن بملفها كشركة ذات رأس مال متوسط، وهو الحجم الذي يعتقد أنه يوفر فرصة أفضل من الشركات الكبرى، مع تجنب بعض الأساسيات الأضعف التي تظهر غالبًا في الشركات الصغيرة.

من ناحية الرسم البياني، وصف ONTO بأنه اسم في اتجاه صعودي قوي، وكان متقلبًا بما يكفي ليقدم فرص دخول ثانية. تفضيله ليس لملاحقة قمة مضاعفة؛ بل يراقب للانتظار حتى يحدث تصحيح.

  1. Amkor Technology: التعرض للاختبار والتعبئة

شركة Amkor Technology NASDAQ: AMKR تقع في منطقة مماثلة، ولكن مع مزيج مختلف قليلاً.

بالإضافة إلى خدمات الاختبار، تتعامل Amkor أيضًا مع التعبئة الخارجية للرقائق الإلكترونية، وهي قطعة حاسمة أخرى من سلسلة إمداد الشرائح مع ارتفاع الطلب.

لاحظ تشاكن الارتفاع الذي حدث على مستوى القطاع بعد نتائج قوية من شركة Taiwan Semiconductor Manufacturing Company NYSE: TSM، حيث تحركت العديد من الأسماء المرتبطة بالشرائح معًا. ما أعجبه في Amkor هو أنه بعد الارتفاع والانخفاض، عاد السهم للارتفاع نحو تلك القمم السابقة، مما يشير إلى أن الطلب والتراكم قد يكونان أكثر استدامة من رد فعل عناوين الأخبار ليوم واحد.

نقطة أكبر: مجموعة أشباه الموصلات تتصرف الآن بشكل معاكس للبرمجيات. بدلاً من الانهيار، تظهر قوة واسعة، مدعومة بأساسيات قوية للصناعة.

  1. Enphase: تحول مع زاوية طاقة مراكز البيانات

شركة Enphase NASDAQ: ENPH هي الاختيار “الأكثر اختلافًا” في القائمة، واعترف بذلك تشاكن.

عادةً، يتجنب التحولات في التكنولوجيا، لكنه يراقب Enphase لأن الطلب على الطاقة أصبح جزءًا أكبر من قصة الذكاء الاصطناعي. مع توسع مراكز البيانات، تصبح تكاليف الطاقة والخيارات البديلة للطاقة أكثر أهمية، وهذا يخلق فرصًا لأسواق جديدة.

ما تغير بالنسبة له لم يكن فقط السرد، بل سلوك السهم أيضًا. كانت هناك مؤشرات صعودية على مدى فترة، لكنها لم تتفوق على السوق بشكل عام. مؤخرًا، تحسنت القوة النسبية، وأشار برنامج فحص إلى أنها “سهم قوي في مجموعة قوية”.

كما استجاب السهم بشكل حاد بعد الأرباح، ثم بدأ يهدأ ويجمع، وهو غالبًا نوع الإعداد الذي يبحث عنه المستثمرون الفنيون عندما تتشكل اتجاه صعودي جديد دون أن يكون عند أعلى مستوى على الإطلاق.

الخلاصة

رأي تشاكن ليس أن التكنولوجيا ماتت، بل أن القيادة تتغير.

قد تظل هناك شركات فائزة في البرمجيات، لكنه لا يحاول تحديد القاع بعد. بدلاً من ذلك، يتابع الأموال إلى البنية التحتية وراء الذكاء الاصطناعي: موثوقية الشرائح، الاختبار، التعبئة، والطاقة.

في سوق يتسم بالدوران، استراتيجيته بسيطة: ابقَ بعيدًا عن صفقات التقاط الرمح، وركز على الرسوم البيانية والقطاعات التي لا تزال تظهر كقادة.

هل يجب أن تستثمر 1000 دولار في Amkor Technology الآن؟

قبل أن تفكر في استثمار في Amkor Technology، عليك أن تسمع هذا.

تتابع MarketBeat أفضل المحللين البحثيين أداءً وتوصياتهم على أساس يومي، وتحدد الأسهم التي يوصي بها كبار المحللين لعملائهم قبل أن يدرك السوق بشكل أوسع… ولم تكن Amkor Technology من بين تلك الأسهم.

على الرغم من أن تصنيف Amkor Technology حاليًا هو “احتفاظ”، يعتقد كبار المحللين أن هذه الأسهم الخمسة تعتبر أفضل شراء.

عرض الخمسة أسهم هنا

الأسهم السبعة التالية التي قد تكون من أكبر الأسهم للنمو للمستثمرين الباحثين عن النمو

هل تتساءل عن الأسهم التالية التي ستصبح ناجحة، مع أساسيات قوية؟ اضغط على الرابط لترى أي الأسهم قد يصبحها محللو MarketBeat الأسهم التالية التي تحقق نجاحات كبيرة.

احصل على هذا التقرير المجاني

شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
  • أعجبني
  • تعليق
  • إعادة النشر
  • مشاركة
تعليق
0/400
لا توجد تعليقات
  • تثبيت