خروج عائلة شويدر المليارديرية بقيمة 4.3 مليار جنيه إسترليني يُنهي سلالة لندن التي استمرت 222 عامًا

عائلة شرودر، واحدة من أقدم سلاسل العائلات المالية في لندن، وافقت على التخلي عن السيطرة بعد أكثر من قرنين من الزمن. في انقلاب مذهل أرسل موجات صدمة عبر القطاع المالي، قبلت العائلة عرض استحواذ بقيمة 10 مليارات جنيه إسترليني من شركة نوفين الأمريكية العملاقة، مما رفع حصتها الشخصية إلى حوالي 4.3 مليارات جنيه إسترليني. لا يمثل الصفقة نهاية لعصر تجاري فحسب، بل لحظة رمزية عندما تستسلم واحدة من أكثر العائلات المليارديرة تأثيرًا في بريطانيا للقوة المالية الأمريكية.

ليوني شرودر، الوريثة المليارديرة التي تقع في مركز هذا الانتقال التاريخي، وأعضاء آخرون من المساهمين العائليين كانوا يحتفظون بسيطرة على 44% من الشركة. قبل أسابيع قليلة من الإعلان، أكدوا علنًا التزامهم بالاحتفاظ بحصتهم على المدى الطويل. المدير التنفيذي ريتشارد أولدفيلد أعلن بثقة أن شركة شرودر ليست للبيع وأن العائلة لا تزال داعمة جدًا لاستراتيجيته التحولية. تغير كل شيء عندما وصل عرض نوفين.

مشروع بانتاثيون: داخل المفاوضات السرية التي غيرت كل شيء

خلف الأبواب المغلقة، تطورت ما أطلق عليه الطرفان “مشروع بانتاثيون” بسرعة مذهلة. للحفاظ على السرية في سوق مليء بالإشاعات، استخدم المفاوضون مجموعة من الأسماء الرمزية—مرجعين مستندات داخلية إلى “زيوس” و"أفروديت" كبدائل للأطراف الرئيسية في التفاوض. استخدام هذه الإشارات الأسطورية يبرز عظمة ما كان يُفاوض عليه: شراء مدير أصول عالمي يدير تريليونات من ثروات العملاء.

تعاقدت عائلة شرودر مع لادارد، المؤسسة الأسطورية في سوق لندن، لتقديم المشورة لمجموعة المساهمين الرئيسيين خلال العملية. توصل كبار أفراد العائلة إلى توافق أخيرًا، وهو دليل على تعقيد مثل هذا القرار. كان التوقيت حاسمًا—من خلال التحرك بسرعة والحفاظ على السرية التشغيلية، تمكن الطرفان من منع تسريب المفاوضات حتى الإعلان الرسمي.

من البنوك التجارية إلى مديري الأصول: دور العائلة يتغير

هذه ليست المرة الأولى التي تواجه فيها شرودر التفوق المالي الأمريكي. قبل ستة وعشرين عامًا، تحت قيادة برونو شرودر وزوج أخته جورج فون مالينكروت، باعت العائلة قسم البنوك التجارية الخاص بها إلى سيتي جروب مقابل 1.35 مليار جنيه إسترليني. أشارت تلك الصفقة إلى تراجع استراتيجي من العمليات المصرفية المباشرة إلى عالم إدارة الأصول الأكثر ربحية—تحول أدى بشكل غريب الآن إلى هذا الخروج الأكبر.

استمر حضور العائلة التشغيلي في التقلص منذ عام 2000. غادر فيليب مالينكروت، آخر عضو تنفيذي من العائلة كان له تأثير كبير، مجلس الإدارة في 2020. اليوم، لا تزال ليوني شرودر وكلير فيتزالان هوارد على المجلس، لكن مشاركتهما في العمليات اليومية محدودة جدًا. أصبح اسم شرودر، الذي كان مرادفًا للقيادة العائلية المباشرة في المدينة، أكثر طابعًا احتفاليًا.

تاريخيًا، كانت مكانة عائلة شرودر تقارن فقط مع سلاسل أسطورية أخرى مثل روتشيلد وفوربرغ. هذا الصفقة تغلق فعليًا ذلك الفصل من التاريخ المالي البريطاني، مما يجعل شركة شرودرز واحدة من العديد من شركات الخدمات المالية البريطانية الكبرى التي استوعبتها رؤوس أموال أمريكية.

لماذا أصبح التوحيد الأمريكي حتميًا

توضح مبررات ريتشارد أولدفيلد بعد الإعلان الضغوط الأساسية التي أجبرت العائلة على اتخاذ القرار. قال: “لم يكن علينا فعل ذلك”، لكنه أقر أيضًا بأن “هذه الشراكة يمكن أن تسرع تقدمنا بعقد كامل”. الحقيقة أن شركة شرودرز، رغم سمعتها العريقة، تكافح لمواكبة عمالقة وول ستريت في سوق عالمي يتجه نحو التركز بشكل متزايد.

مثل العديد من مديري الأصول في المملكة المتحدة، تواجه شرودرز بيئة تشغيل معادية. تدفقات الأموال الخارجة المستمرة من صناديق الأسهم البريطانية خفضت التقييمات، مما جعل مديري الثروات المقيمين في لندن أهدافًا جذابة. في الوقت نفسه، يواصل الاستثمار السلبي عبر صناديق المؤشرات منخفضة التكلفة وصناديق التداول أن يضغط على الهوامش عبر القطاع. ارتفعت سعر سهم الشركة بنسبة 28% تحت قيادة أولدفيلد، لكن التحديات الأساسية لا تزال مقاومة بشكل عنيد لإجراءات الإدارة وحدها.

لاحظ المحلل بن ويليامز من شور كابيتال أن العديد من الشركات المالية البريطانية الرائدة تتداول الآن بأقل من قيمتها الجوهرية، مما يجذب اهتمام الشراء من قبل كل من المشتريين الاستراتيجيين والمستثمرين في الأسهم الخاصة. الفجوة أصبحت واسعة جدًا، والمنافسة شديدة جدًا، بحيث لم يعد بإمكان المشغلين البريطانيين التقليديين الحفاظ على استقلالهم.

ميزة نوفين: الحجم والخبرة في الأسواق الخاصة

الكيان الموحد سيدير أصولًا بقيمة 2.5 تريليون دولار (1.8 تريليون جنيه إسترليني)، مما يجعله في مستوى عمالقة الصناعة مثل كابيتال جروب، التي تدير حوالي 3 تريليون دولار. هذا الحجم مهم جدًا في المنافسة مع عمالقة الاستثمار العالميين.

الأهم من ذلك، أن نوفين تجلب خبرة في الأسواق الخاصة—وهي قطاع ذو هوامش أعلى حيث يلتزم المستثمرون برأس مال لفترات أطول. ستدير الوحدة الموحدة للأسواق الخاصة أكثر من 414 مليار دولار، مما يعالج فجوة كبيرة في نموذج أعمال شرودرز التقليدي. قرارات أولدفيلد الاستراتيجية، مثل إنهاء المشروع المشترك مع بنك لويدز وسحب الشركة من أسواق ناشئة أصغر مثل البرازيل وإندونيسيا، كانت قد بدأت في تمهيد الطريق لهذا النوع من الاستحواذ.

انتقال وليس تصفية

من الجدير بالذكر أن هذا ليس عملية تقليل تكاليف. قال ويليام هافمان، المدير التنفيذي لنوفين، بشكل صريح: “الأمر يتعلق بتوسيع أعمالنا”. ستظل علامة شرودرز التجارية تعمل تحت ملكية نوفين، وسيظل لندن أكبر مكتب من حيث عدد الموظفين. على الرغم من أن نوفين شركة خاصة حاليًا، إلا أنها تعهدت بالسعي لإدراج مزدوج في بورصة لندن إذا قررت طرح أسهمها علنًا—وهو وعد قد يكون فارغًا، لكنه على الأقل يشير إلى نواياها الحالية للحفاظ على حضور كبير في لندن.

بالنسبة للموظفين السابقين مثل ريتشارد بكتون، الذي قضى أكثر من عقد في شرودرز، يشعر البيع بمزيج من الحزن والارتياح. تلقى العديد من الرسائل من زملائه يأسفون على نهاية عصر مؤسسي. قال: “لم تعد العائلة تلعب دورًا إداريًا”، وأضاف: “هذا النتيجة كانت شبه حتمية”.

الصورة الأكبر: التمويل البريطاني تحت الملكية الأمريكية

تنضم شركة شرودرز إلى قائمة متزايدة من الشركات البريطانية المالية والتكنولوجية التي استحوذ عليها مستثمرون أمريكيون—مثل دارك ترايس ودوايلس من الأمثلة الأخيرة. كان أولدفيلد قد أعرب سابقًا عن قلقه من تراجع ظهور الشركات البريطانية في الأسواق العامة، مؤكدًا على أهميتها للشفافية والمساءلة. لكنه يصر على أن هذه الصفقة لا تمثل تراجعًا: “نظل ملتزمين بلندن ودعم الاستثمار في جميع أنحاء المملكة المتحدة”.

لكن الواقع هو هيكلي. مع معاناة الأسواق العامة البريطانية في جذب رأس المال مقارنة بنظيراتها الأمريكية، ومع ارتفاع الحجم المطلوب للمنافسة عالميًا، تواجه الشركات التي تسيطر عليها العائلة خيارًا صعبًا بشكل متزايد: الاندماج مع كيانات أكبر أو المخاطرة بانخفاض الأهمية. بالنسبة لعائلة شرودر، فإن 4.3 مليارات جنيه إسترليني توفر خروجًا كريمًا من عمل لم تعد العائلة بحاجة إلى إشراف مباشر عليه ليزدهر. والسؤال الآن هو ما إذا كانت المؤسسات المالية البريطانية التاريخية الأخرى ستتبع مسارًا مماثلاً.