مايكل بوري، سيد الاستثمار، يُغلق صندوق Scion ويتجه نحو النموذج الجديد للمكتب العائلي

في الآونة الأخيرة، أعلن المستثمر الأسطوري مايكل بيري، المعروف بفيلم “المال الكبير”، عن قرار هام وهو إغلاق صندوق التحوط الذي يديره منذ سنوات، وهو Scion Asset Management. هذ الخطوة هزت أوساط الاستثمار وأثارت تفكيرًا عميقًا في السوق حول تحول استراتيجيته الاستثمارية.

التوزيع المتطرف لخيارات البيع يعكس قلق السوق

وفقًا للملف 13F الذي قدمته شركة Scion Asset Management إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، فإن محفظة مايكل بيري مليئة بالمراكز الدفاعية. حيث تشكل خيارات البيع 80% من مراكز الصندوق، وهو نسبة عالية جدًا تعكس قلقه من السوق الحالي.

على وجه التحديد، بلغت القيمة الاسمية لخيارات البيع التي يمتلكها على شركة Palantir حوالي 912 مليون دولار، وهو ما يعادل حماية بمقدار 5 ملايين سهم. بالإضافة إلى ذلك، استثمر أيضًا 186 مليون دولار في خيارات البيع على شركة Nvidia العملاقة للرقائق. هذه المراكز الدفاعية الضخمة ترسل إشارة واضحة: أن مايكل بيري يعتقد بوجود تقييم مفرط للأصول في السوق، ويحتاج إلى أدوات الخيارات لتجنب المخاطر النظامية.

من صندوق تحوط إلى مكتب عائلي: ترقية استراتيجية

قام مايكل بيري بسحب شركة Scion Asset Management من قائمة تسجيلات SEC، مما يعني أن الصندوق سيتحول إلى نموذج مكتب عائلي (Family Office). هذا التحول ليس مجرد تغيير شكلي، بل يمثل تعديلًا عميقًا في الاستراتيجية الاستثمارية. فالمكاتب العائلية لا تتطلب تقديم تقارير عن المراكز إلى SEC، مما يمنح مايكل بيري مرونة أكبر في العمليات وحماية أكبر للخصوصية.

وفي بيان حديث على وسائل التواصل الاجتماعي، ذكر مايكل بيري أنه استثمر حوالي 92 مليون دولار في سوق الخيارات لبناء مراكز تحوط طويلة الأمد، حيث تمتد صلاحية هذه العقود حتى أوائل عام 2027. هذا المدى الزمني يدل على أن تقييمه للمخاطر السوقية الحالية ليس حكمًا قصير الأمد، بل يعتمد على مراقبة طويلة الأمد للدورة الاقتصادية.

تحذير المخاطر من قبل المستثمر العظيم

من خلال هذه العمليات، يرسل مايكل بيري إشارة واضحة للسوق. فباستخدامه لمراكز خيارات بيع واسعة النطاق، لا يكتفي بحماية محفظته الاستثمارية فحسب، بل يعبر أيضًا عن رأيه في قيمة الأصول في السوق. هذا النهج يتماشى مع استراتيجيته قبل الأزمة المالية عام 2008 — حيث كان يميز المخاطر بدقة ويضع مراكز استباقية، ليحصل على حماية قبل حدوث تصحيح كبير في السوق.

تحول شركة Scion Asset Management من صندوق تحوط علني إلى مكتب عائلي يمثل مرحلة جديدة في استثمار مايكل بيري، حيث سيركز أكثر على تقييم القيمة على المدى الطويل، بدلاً من الأداء القصير الأمد في السوق المفتوحة.