رؤية BlackRock بقيادة لاري فينك: ثورة إدارة الأصول في عصر الذكاء الاصطناعي

تصل أصول BlackRock المدارة إلى 12.5 تريليون دولار، ويعود ذلك ليس فقط إلى مهارات الإدارة، بل أيضًا إلى الفكر الفريد للمؤسس والرئيس التنفيذي . من خلال الحوار مع ليون كالفاريا، رئيس Citi Global Banking، تحدث لاري فينك عن خبراته المهنية، ومبادئ القيادة، ورؤيته لمستقبل الاستثمار.

الدروس المستفادة من النمو والإخفاقات في جوهر إدارة المخاطر

تستند فلسفة لاري فينك الإدارية إلى تربيته العائلية وتجربته في الطفولة. كان والديه يحملان قيمًا اشتراكية، ويشددان دائمًا على أهمية التحصيل العلمي والمسؤولية الشخصية. بدأ العمل في متجر أحذية وهو في العاشرة من عمره، حيث تعلم أساسيات التواصل وبناء العلاقات مع العملاء. شكلت هذه التجربة الاجتماعية المبكرة أساس قيادته لاحقًا.

في يناير 1976، زار نيويورك لأول مرة لإجراء مقابلة في First Boston، وكان وول ستريت آنذاك مختلفًا تمامًا عما هو اليوم. كانت رؤوس أموال البنوك الاستثمارية مجتمعة لا تتجاوز 200 مليون دولار، وكانت البنوك الكبرى مثل Goldman Sachs وLehman Brothers لا تزال تملك طابعًا عائليًا قويًا.

بحلول سن 27، أصبح أصغر مدير إدارة، وفي 31 انضم إلى اللجنة التنفيذية، لكنه في سن 34 وقع في فخ الثقة المفرطة. بين 1984 و1985، كانت الشركة تحقق أرباحًا عالية، لكن في الربع الثاني من 1986، تكبدت خسارة قدرها 100 مليون دولار. أظهر هذا أن النجاح في فترات الربح لا يضمن الاستمرارية، وأن الخسائر تؤدي إلى فقدان الدعم، مما أدى إلى انهيار الروح الجماعية.

من هذا الإخفاق، استخلص لاري فينك درسين عميقين: الأول هو أن تفكيره لم يكن يتواكب مع تطور السوق، والثاني هو أن طموحه في حصة السوق أدى إلى التورط في منافسة مع Salomon Brothers. والأهم، أنه أدرك أنه كان يأخذ مخاطر دون أدوات إدارة مخاطر، وأن هذا الفشل هو أساس نمو BlackRock لاحقًا.

تقنية Aladdin وثقافة المخاطر تعزز من قدرة BlackRock التنافسية

بعد عام ونصف من إعادة بناء مسيرته، بدأ لاري فينك يفكر في التحول إلى السوق المالية. في ذلك الوقت، عرض اثنان من العملاء المهمين دعم رؤوس أموال شركاتهم، لكنه استشار ستيف شوارتزمان، وقرر أن يصبح الشريك الرابع في Blackstone. في 1988، كان من بين الثمانية المؤسسين لـBlackRock اثنان خبراء تقنيون، استثمروا 25 ألف دولار في SunSpark workstation وبدأوا تطوير أدوات إدارة المخاطر الخاصة بهم.

من اليوم الأول، كانت أساسات الشركة تعتمد على تطوير أدوات إدارة المخاطر. كما قال لاري فينك، “الكمبيوتر هو الذي غير وول ستريت حقًا”. ففي عام 1983، أدخلت وحدة الرهن العقاري حاسوبًا مكنها من إعادة هيكلة محافظ الرهن وحساب التدفقات النقدية، مما أطلق عملية التوريق.

تأسيس تقنية Aladdin كان العامل الحاسم في تميز BlackRock. في 1994، عندما انهارت شركة Kidder Peabody التابعة لـGE، استخدمت BlackRock نظام Aladdin لإدارة التصفية، ورفضت فرض رسوم استشارية، واقترحت بدلاً من ذلك عمولة على النجاح، ونجحت في تحقيق أرباح خلال تسعة أشهر. دفعت GE رسوماً استشارية غير مسبوقة.

الأهم أن لاري فينك قرر أن يفتح هذه التقنية لجميع العملاء والمنافسين، مما عزز من سمعة الشفافية والثقة في BlackRock، وأدى إلى دور محوري في التعامل مع الأزمات المالية.

رؤية لاري فينك لمستقبل الاستثمار: الذكاء الاصطناعي، التوكنية، الأصول الرقمية

يعتبر لاري فينك أن الاتجاهات الكبرى في إعادة هيكلة الاستثمار وإدارة الأصول تشمل الذكاء الاصطناعي وتوكنة الأصول المالية. منصات رقمية مثل البنك الجديد في البرازيل وTrade Republic في ألمانيا تعيد تشكيل القطاع المصرفي التقليدي. قوة التحول التكنولوجي ستتزايد مع دمج تحليل البيانات والذكاء الاصطناعي.

في 2017، أسس BlackRock مختبر ذكاء اصطناعي في جامعة ستانفورد، واستقدم فريقًا من الأساتذة لتطوير خوارزميات التحسين. مع إدارة أصول بقيمة 12.5 تريليون دولار ومعالجة معاملات هائلة، فإن الابتكار التكنولوجي ضروري، ويعتقد لاري فينك أن ذلك يعيد الشركات إلى جوهر مسؤوليتها.

من خلال استحواذات مثل BGI في 2009، وتوسعاتها في الأسواق الخاصة، تظل استراتيجية BlackRock قائمة على “التقنية + التنويع”. توسعت iShares من 340 مليار دولار إلى حوالي 5 تريليون دولار، وارتفعت استثمارات البنية التحتية من صفر إلى 50 مليار دولار. عمليات الاستحواذ الكبرى على Prequin وHBS وBio عززت دمج الأصول العامة والخاصة، وبنت قدرات إدارة مخاطر شاملة.

يؤكد لاري فينك أن المؤسسات الكبرى في المراحل المبكرة تمتلك ميزة أكبر، وأن الاستثمار في التكنولوجيا هو مفتاح البقاء في بيئة يسيطر عليها من يستطيع تحمل تكاليف الذكاء الاصطناعي.

الاستثمار طويل الأمد والمسؤول: فلسفة رسائل المساهمين السنوية

رسائل لاري فينك السنوية للمساهمين منذ 2012 تعتبر بمثابة نظير لرسائل وارن بافيت، لكنه يصر على أنه لم يعلن أبدًا عن ذلك. عندما أصبحت BlackRock أكبر مؤسسة مؤشرات في العالم بعد استحواذها على BGI في 2009، كانت تملك مسؤولية إدارة كميات هائلة من الأسهم، لكنها كانت تملك فقط حقوق التصويت دون سلطة التصرف.

الرسائل الأولى ركزت على نشر مفهوم “الاستثمار طويل الأمد”، حيث كان الهدف هو تشجيع المستثمرين على النظر إلى الاتجاهات طويلة المدى. يؤكد لاري فينك أن جوهر صناعة إدارة الأصول هو النتائج، وأن BlackRock، كأكبر جهة إدارة للمعاشات في اليابان والمملكة المتحدة، تركز دائمًا على التحديات طويلة الأمد، مما يمنحها ميزة تنافسية غير قابلة للاستنساخ.

التحول في فهم الأصول الرقمية: البيتكوين، العملات المستقرة، والبلوكتشين

تغير موقف لاري فينك تجاه الأصول الرقمية بشكل كبير. ففي السابق، كان ينتقد البيتكوين مع Jamie Dimon، واصفًا إياه بأنه “عملة غسيل أموال وسرقة”. لكن خلال جائحة كوفيد، تغيرت رؤيته بعد البحث والتفكير.

حصلت حادثة مهمة على تغيير وجهة نظره، حين استخدمت امرأة في أفغانستان البيتكوين لدفع رواتب للنساء العاملات اللاتي حظرهن طالبان من العمل. في بيئة تسيطر عليها البنوك، أصبحت الأصول المشفرة الملاذ الوحيد.

بدأ لاري فينك يقدر قيمة تقنية البلوكتشين وراء البيتكوين، واعتبرها ليست عملة، بل أداة لمواجهة المخاطر النظامية، كـ"أصل خوف" يملكه الناس بسبب المخاوف من الأمن القومي وتدهور قيمة العملة، وهو بمثابة تحوط ضد المستقبل غير المؤكد.

أما بالنسبة للعملات المستقرة وتحويل العملات إلى الرقمية، فيشير إلى أن هذه قد تقلل من الدور العالمي للدولار. وإذا لم يحقق الاقتصاد الأمريكي معدل نمو 3%، فإن عجز الميزانية قد يضغط على البلاد، وتلك الأصول الرقمية قد تهدد مكانة الدولار.

التأثير في الصناعة يُكتسب يوميًا بالقدرة والكفاءة

جوهر قيادة لاري فينك هو تحدي الذات المستمر. التعلم والتطور يوميًا ضروري، والتوقف يعني التراجع. في عالم الشركات الكبرى، لا يوجد زر إيقاف، ويجب أن تبذل كل جهدك.

حتى وهو يعمل في المجال منذ خمسين عامًا، يواصل لاري فينك السعي ليكون يومه الأفضل. يثق قادة العالم في نصيحته لأنه يظل يركز على بناء الثقة من خلال إبقاء كل حواراته داخل مكتبه، ويعتمد على الحقائق والتاريخ. رؤيته ليست دائمًا صحيحة، لكن عمق معرفته ووعيه بالمسؤولية يحظيان بالاحترام.

وفي النهاية، يؤكد لاري فينك أن التميز الحقيقي يأتي من بذل كل جهد، وأن الحفاظ على مكانتك في الصناعة يتطلب إثبات قدراتك يوميًا. هذا هو السر الذي جعل BlackRock في قمة الصناعة، وجعل من لاري فينك شخصية أسطورية.