Bitcoin والعملات المشفرة تنخفض بعد المبيعات الليلية، لكن التعافي يبدأ بالظهور مع تركيز الأنظار على Trump

شهد سوق العملات المشفرة فترة من التقلبات الكبيرة خلال فجر آسيا، حيث هبط البيتكوين من 67,700 دولار إلى 64,270 دولار بعد منتصف الليل بالتوقيت العالمي، قبل أن يعاود التعافي ليصل إلى 66,300 دولار في الساعات الأولى من أوروبا. عكس هذا التحرك ديناميكية أوسع حيث أدى انخفاض العملات الرقمية إلى عمليات تصفية متسلسلة، لكن إشارات التعافي بدأت تظهر مع إعادة تقييم المحللين للمخاطر الجيوسياسية والسياسات الجمركية.

تزامن الانخفاض مع اضطرابات في الأسواق الأمريكية، حيث هبطت عقود مؤشر S&P 500 الآجلة بنسبة 0.84% عند افتتاح الأحد ليلاً قبل أن تتعافى تدريجيًا. في الوقت نفسه، سجل الذهب والفضة مكاسب قوية، وبلغت أعلى مستوياتها منذ 30 يناير، مما يشير إلى توجه نحو الأصول الآمنة.

الانخفاض الليلي الذي أرعب السوق

كانت عمليات البيع الليلي حادة بشكل خاص في العملات البديلة. حيث انخفضت سولانا (SOL) وسوي (SUI) بين 7% و8% في ظروف سيولة منخفضة، مما أدى إلى عمليات تصفية مجمعة بقيمة 270 مليون دولار في نظام العملات البديلة، وفقًا لمنصة CoinGlass. يعكس هذا الضغط البيعي كيف أن انخفاض العملات الرقمية خلال فترات السيولة المركزة يضاعف التأثيرات.

خسرت رموز مثل PUMP من pump.fun حوالي 8.5% خلال الساعات الحرجة، بينما خسر الأصل الأساسي Layer Zero (ZRO) 16.5% خلال 24 ساعة. تكشف هذه التحركات الحادة عن مدى هشاشة سوق العملات البديلة عند ضعف حجم التداول.

ترامب، إيران والمعادن الثمينة: محركات التقلبات

أطلق إعلان الرئيس دونالد ترامب عن فرض رسوم جمركية عالمية جديدة بنسبة 15% على الشركاء التجاريين حالة من عدم اليقين في بيئة الاستثمار. في الوقت ذاته، زادت التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، بما في ذلك تعزيز الوجود العسكري الأمريكي قرب مضيق هرمز، مما دفع المستثمرين نحو الأصول التي تعتبر ملاذات آمنة.

تفسير هذا المزيج من الضغوط الجيوسياسية والسياسات التجارية المقيدة هو أن الذهب والفضة ارتفعتا، بينما تعرضت الأصول عالية المخاطر، بما في ذلك العملات المشفرة، لعمليات بيع. يظهر التباين بين تعافي المعادن الثمينة وانخفاض العملات الرقمية، تفضيلات المستثمرين المختلفة في تخصيص الأصول.

مشاعر سوق المشتقات مع انخفاض العملات الرقمية

تكشف بيانات المشتقات عن تزايد القلق بين المتداولين. قفز مؤشر التقلب الضمني لمدة 30 يومًا للبيتكوين (BVIV) بنسبة 9% ليصل إلى أكثر من 60%، مما يعكس مخاوف من اضطرابات جديدة. في بورصة Deribit، تم تداول خيارات البيع (puts) على البيتكوين والإيثيريوم بعلاوة على خيارات الشراء (calls) عبر جميع الآجال، وهو نمط يعكس مخاوف مستمرة من الانخفاض.

بحث المتداولون عن حماية بشكل مكثف عند مستويات دفاعية مثل 58,000 دولار و60,000 دولار و62,000 دولار في خيارات البيع، استعدادًا لسيناريوهات تدهور إضافية. أما حجم العقود المفتوحة لعقود مستقبلية للعملات الرقمية، فلا يزال منخفضًا، حيث ظل أقل من 100 مليار دولار لأكثر من أسبوعين، مما يدل على أن الطلب على الرافعة المالية لا يزال منخفضًا.

خلال الـ24 ساعة الماضية، تم تصفية صفقات بقيمة 500 مليون دولار بشكل قسري عبر منصات التداول، مما ضيق من هامش المناورة للمتداولين. بالمقابل، زاد الاهتمام بعقود مستقبلية على Tether Gold (XAUT) بنسبة 14%، مما يعكس تدفق رأس المال نحو المشتقات المرتبطة بالأصول التقليدية.

انخفاض العملات البديلة في ظل سيولة منخفضة، لكن التعافي بدأ يظهر

بينما كانت العملات الرقمية في حالة هبوط تسيطر على المشهد خلال فجر اليوم، بدأت بعض العملات البديلة تظهر مقاومة خلال الساعات الأوروبية. ارتفع رمز ETHFI لإعادة الستاكينج بأكثر من 10% مقارنة بأدنى مستوياته صباح الاثنين، مما يشير إلى شهية انتقائية لأصول معينة.

أظهرت عملة Toncoin (TON)، المرتبطة بمنصة Telegram، استقرارًا نسبيًا، حيث انخفضت فقط بنسبة 3.6% قبل أن تتعافى وتحقق مكاسب بنسبة 4.9%. أظهر مؤشر DeFi Select (DFX) من CoinDesk مقاومة أعلى من المتوسط، حيث خسر فقط 1.84%، بينما تراجعت مؤشرات العقود الذكية ومنصات الحوسبة بنسبة 3.56% و3.23% على التوالي.

لم يظهر سوى اثنين من الأصول—ZEC وCRO—تغيرًا إيجابيًا في حجم التدفقات الصافية خلال الـ24 ساعة الماضية، وهو مؤشر على ضغط شرائي. أما البيتكوين والعملات الرئيسية الأخرى، فتعرضت لضغوط بيعية مستمرة، مع مؤشرات CVD سلبية، مما يدل على أن الضغط البيعي لا يزال مسيطرًا.

التوقعات: بين دعم 60 ألف دولار ومقاومة 76 ألف دولار

سيتوقف مسار البيتكوين المستقبلي بشكل حاسم على عاملين مترابطين. أولًا، استقرار أسعار النفط وحركة المرور البحرية عبر مضيق هرمز—وهي متغيرات قد تؤدي إلى اختبار جديد لنطاق 74,000 إلى 76,000 دولار. ثانيًا، أي تصعيد في السيناريوهات الجيوسياسية قد يعيد إشعال عمليات البيع، مما يدفع الأسعار للعودة إلى نطاق 60,000 دولار.

أعطى الإعلان الأخير لترامب عن توقف لمدة خمسة أيام في الهجمات على البنية التحتية للطاقة الإيرانية نوعًا من التخفيف التكتيكي، مما سمح للبيتكوين بتجاوز 70,000 دولار والحفاظ على معظم هذه المكاسب. ارتفعت العملات البديلة، بما في ذلك الإيثيريوم وسولانا ودوجكوين، حوالي 5%، مما يعكس تحسن شهية المخاطرة. ارتفع مؤشر S&P 500 و Nasdaq حوالي 1.2% لكل منهما، مما يشير إلى عودة تدريجية إلى الوضع الطبيعي.

بينما تتنقل الأسواق عبر هذا المفترق، تظل المسألة: هل سيتمكن البيتكوين من تحديد قاع محلي موثوق يدعم العملات البديلة لتحقيق ارتفاع أكثر استدامة، أم سنشهد دورات متكررة من انخفاض العملات الرقمية وارتداد جزئي طالما بقيت العوامل الكلية غير واضحة؟