لقد بدأت أتابع مجال اليورانيوم مؤخرًا، وهناك بالفعل ديناميكيات مثيرة للاهتمام تحدث في الإنتاج العالمي يغفل عنها معظم الناس.

إذن، إليك الأمر - بعد أن انهارت أسعار اليورانيوم بعد فوكوشيما، أغلقت العديد من المناجم لأنها لم تعد مجدية اقتصاديًا. بلغ الإنتاج أدنى مستوى له حوالي 49 ألف طن متري في عام 2022، لكن السوق كانت تتقلب بشكل كبير منذ ذلك الحين. شهدنا ارتفاعًا جنونيًا إلى 106 دولارات للرطل في أوائل 2024 (أعلى مستوى خلال 17 عامًا)، وعلى الرغم من أن الأسعار استقرت الآن حول 70 دولارًا للرطل، إلا أن القصة الهيكلية لا تزال صعودية.

أكبر دولة منتجة لليورانيوم بشكل مطلق هي كازاخستان - نحن نتحدث عن 43% من العرض العالمي مركزة في دولة واحدة. هذا أكثر من 21 ألف طن متري من شركة كازاتومبروم وحدها. تركيز مذهل، أليس كذلك؟ الأمر هو أنه عندما بدأت كازاتومبروم تشير إلى تحديات في الإنتاج في 2024-2025، تخطى سعر اليورانيوم فعليًا 100 دولار. هذا يوضح مدى اعتماد السوق على إنتاج كازاخستان.

كندا تأتي في المركز الثاني، ولديها بعض الأصول المذهلة. كازار ليك ونهر مكارثر هما حرفيًا أعلى من متوسط الدرجة العالمية بمئة مرة. شركة كيساركو كانت تزيد الإنتاج مرة أخرى - وصلت إلى 23.1 مليون رطل في 2024، متجاوزة التوجيهات. هذا هو نوع الانتعاش في العرض الذي يهم.

ناميبيا الآن في المركز الثالث بإنتاج قدره 5.6 ألف طن متري. شركة بالادين إنرجي أعادت تشغيل منجم لانجر هاينريخ في أوائل 2024 بعد سنوات من التوقف، لكنهم واجهوا بعض التحديات التشغيلية مؤخرًا (مشاكل في إمدادات المياه، مشاكل في مخزون الخام). ثم لديك أستراليا مع منجم أولمبيك دام كمصدر ثانوي، وأوزبكستان تنمو عبر مشاريع مشتركة مع شركاء فرنسيين وصينيين، وروسيا ثابتة عند حوالي 2.5 ألف طن متري رغم الضوضاء الجيوسياسية.

ما يثير الاهتمام هو مدى تركيز الإنتاج - الدول الثلاثة الأولى (كازاخستان، كندا، ناميبيا) تمثل حوالي 60% من الإنتاج. في حين أن الطلب يتسارع. الطاقة النووية الآن تمثل 10% من الكهرباء العالمية، وهذا الرقم في ارتفاع مع توجه الدول بعيدًا عن الفحم.

نير كانت مثيرة للجدل مؤخرًا مع المجلس العسكري الذي يعيد تنظيم قوانين التعدين ويُلغى تراخيص من أورانو وجوفيكس. هذا يضيف عدم يقين في العرض فوق الاختناقات الموجودة.

لأي شخص يراقب سوق اليورانيوم، فهم أي الدول هي أكبر لاعبي إنتاج اليورانيوم أمر ضروري. قصة العرض ضيقة، وهذا ينعكس في سرعة تحرك الأسعار عندما تتغير إشارات الإنتاج. إذا كنت تتابع هذا القطاع، فإن تركيز الإنتاج في كازاخستان وكندا هو نقطة النفوذ الحقيقية التي يجب مراقبتها.