كنت أبحث مؤخرًا عن خيارات صناديق السندات، وهناك شيء مثير للاهتمام حول صناديق الديون ذات العائد العالي الذي يبدو أن معظم المستثمرين الأفراد يتجاهلونه. المشكلة هي، إذا كنت تحاول بناء تعرض للسندات ذات التصنيف الأدنى من الاستثمار دون اختيار أوراق مالية فردية، فإن هذه الصناديق توفر لك تنويعًا قويًا مع الاستمرار في التقاط علاوة العائد الأعلى.

لقد كنت أتابع ثلاثة صناديق تبرز في هذا المجال. صندوق PIMCO High Yield Spectrum (PHSAX) يحقق أرقامًا جيدة - عائدهم السنوي لمدة ثلاث سنوات يبلغ 11.5%، وهو معدل محترم جدًا. ما يجعلهم مثيرين للاهتمام هو أنهم لا يشترون السندات المباشرة فقط. يستخدمون المشتقات، والتحويلات، والضمانات، واتفاقيات المبادلة لبناء مراكز. حتى منتصف 2025، كانت حوالي 69% من الأصول في سندات متنوعة. إذا كنت مرتاحًا لنهج أكثر تعقيدًا في صناديق الديون ذات العائد العالي، فهذا الصندوق يستحق الاستكشاف.

ثم هناك صندوق Nuveen High Yield Income Fund (NCOAX). يتبعون زاوية مختلفة - يخلطون بين القروض والسندات من شركات تصنيفها أدنى من التصنيف الاستثماري. كما يشترون الديون غير المصنفة إذا اعتقد مديرو المحفظة أنها ذات جودة مماثلة للمصدرين المصنفين. العائد لمدة ثلاث سنوات هو 10.8%، وهم يفرضون 1% كمصاريف. نهج بسيط جدًا لالتقاط تلك العلاوة على العائد.

الصندوق الثالث الذي سأذكره هو Fidelity Series Floating Rate High Income Fund (FFHCX). يركز على القروض ذات المعدل العائم والديون ذات العائد العالي، مما يمنحك حماية من تغيرات أسعار الفائدة مقارنة بالسندات ذات السعر الثابت. لقد حققوا عائدًا سنويًا قدره 10% على مدى ثلاث سنوات. تشاندلر بيرين يدير هذا منذ أواخر 2022. ما هو مفيد هنا هو أنهم يخلطون بين بعض الأوراق ذات الجودة الاستثمارية وأدوات السوق المالي أيضًا، لذا ليس كل شيء سندات سيئة.

الفرضية الأساسية مع هذه الصناديق ذات العائد العالي بسيطة جدًا: تحصل على عوائد أفضل مما ستحصل عليه من الأوراق المالية الأكثر أمانًا، لكنك تنشر المخاطر عبر محفظة مدارة بدلاً من المراهنة على مصدر واحد. حساسية أسعار الفائدة أقل مما تظن لأن العوائد بالفعل مرتفعة جدًا. إذا كنت ترغب في إضافة دخل لمحفظتك دون تحمل مخاطر اسم واحد كبير، فهذه هي الأنواع من الأدوات التي تستحق التقييم. يوجد لدى جت بعض هذه الصناديق لمتابعة الأداء جنبًا إلى جنب.