لقد لاحظت شيئًا مثيرًا للاهتمام حول خيارات HUM قد يكون من المفيد النظر فيه إذا كنت مهتمًا باستراتيجيات الدخل.

لذا، لدى شركة Humana خيارات جديدة لشهر أبريل بدأت للتداول مؤخرًا، وهناك بعض المراكز التي لفتت انتباهي. من جانب البيع على المكشوف، هناك خيار بسعر تنفيذ 180 دولار مع عرض بقيمة 10.10 دولارات. إذا كنت تفكر في شراء أسهم HUM على أي حال، فإن بيع هذا الخيار يمكن أن يكون خطوة ذكية. ستلتزم بالشراء عند 180 دولار، لكنك ستحصل على العلاوة مقدماً، مما يخفض تكلفة الشراء الفعالة إلى 169.90 دولار. وهذا أفضل فعليًا من السعر الحالي البالغ 181.36 دولار.

الجزء المثير للاهتمام؟ أن سعر التنفيذ 180 دولار يبعد حوالي 1% فقط عن السعر الحالي، مما يعني أن هناك فرصة بنسبة حوالي 56% أن ينتهي الخيار بلا قيمة وتحتفظ بالعلاوة. إذا حدث ذلك، فإنك تحقق عائدًا بنسبة 5.61% على استثمارك النقدي، أو حوالي 41% سنويًا. وهو أمر جيد جدًا لصفقة قصيرة الأجل.

على الجانب الآخر، يوجد خيار شراء بسعر تنفيذ 185 دولار مقابل 9.80 دولارات. إذا كنت تملك بالفعل أسهم HUM بالسعر الحالي، يمكنك بيع هذا الخيار كخيار مغطى. سيكون الحد الأقصى للربح عند 185 دولار، ولكن مع العلاوة، يكون إجمالي العائد 7.41% إذا تم استدعاء السهم. هناك حوالي فرصة بنسبة 50% أن ينتهي بلا قيمة أيضًا، مما يعني أنك تحتفظ بأسهمك وبعلاوة 9.80 دولارات.

أرقام التقلبات هنا مثيرة للاهتمام. التقلب الضمني للخيار البيع هو 54%، ولخيار الشراء 56%، بينما التقلب الفعلي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية لشركة HUM هو 51%. إذن، أنت لا تتعامل مع تقلبات جنونية.

بالنظر إلى مخطط الاثني عشر شهرًا الماضي لشركة Humana، سعر التنفيذ 180 دولار يقف قريبًا جدًا من مستوى تداول السهم، بينما يمثل خيار الشراء 185 دولار زيادة بنسبة حوالي 2% فوق المستويات الحالية. كلاهما مراكز معقولة اعتمادًا على توقعاتك لـ HUM وما إذا كانت استراتيجيتك للدخل تتوافق مع ذلك.

إذا رغبت في التعمق أكثر في استراتيجيات الخيارات مثل هذه، هناك الكثير من أفكار العقود التي تستحق الاستكشاف. المفتاح هو فهم مدى تحملك للمخاطر وما هو هدفك الحقيقي من المركز.