لقد لاحظت شيئًا مثيرًا حول لعبة الطاقة في اليابان في الولايات المتحدة. إنهم يتعهدون بـ36 مليار دولار كالموجة الأولى من استثمار أكبر بكثير بقيمة 550 مليار دولار، وبصراحة، فإن تداعيات البنية التحتية تستحق الانتباه.

إذن، إليك ما يحدث. الجزء الأكبر من تلك الأموال يتجه نحو محطة طاقة غاز طبيعي مقترحة في أوهايو—نتحدث عن منشأة بقدرة 9.2 جيجاوات. للمقارنة، هذا يكفي لتزويد ملايين المنازل بالكهرباء. طفرة الذكاء الاصطناعي جعلت الجميع يلهث وراء الكهرباء، ومراكز البيانات تضع ضغطًا كبيرًا على الشبكات الحالية. هذا المشروع في أوهايو هو أساسًا بنية تحتية لتلبية ذلك الطلب.

الآن، مشروع بهذا الحجم يحتاج بشكل واضح إلى موردين وشركاء رئيسيين. شركتان تبرزان على الفور بالنسبة لي.

أولاً، هناك EQT. هم بالفعل موجودون في المنطقة مع 150,000 فدان من الأراضي المستأجرة عبر شرق أوهايو، بنسلفانيا، وويست فيرجينيا. هم ثاني أكبر مزود للغاز الطبيعي من حيث الحجم في الولايات المتحدة، ويقومون بنشاط ببناء البنية التحتية لنقل المزيد من الوقود إلى أوهايو. المدير التنفيذي توبي ريس كان واضحًا جدًا بشأن قدرتهم على زيادة الإنتاج إذا كانت هناك حاجة. السهم حقق أداءً جيدًا—ارتفع بأكثر من 234% خلال خمس سنوات—ويتداول عند نسبة سعر إلى أرباح مستقبلية حوالي 13.5، وهو ما يبدو معقولًا للنمو المستقر.

ثم هناك هيتاشي. الشركة اليابانية العملاقة أبدت بالفعل اهتمامها بمشاريع البنية التحتية في الولايات المتحدة. في سبتمبر 2025، التزمت بمليار دولار من خلال هيتاشي إنرجي لتوسيع إنتاج مكونات الشبكة الكهربائية في الولايات المتحدة. يصنعون مفاتيح التبديل عالية الجهد، قواطع الدوائر، وأنظمة مراقبة الشبكة—بشكل أساسي كل شيء تحتاجه للتعامل مع جانب النقل والتحكم في منشأة طاقة كبيرة. نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية لديهم حوالي 24.5، وهو أعلى سعر، لكنك تحصل على تعرض لكل من استقرار البنية التحتية ودفعة الطاقة الواسعة الناتجة عن الذكاء الاصطناعي.

لا توجد أي شركة أعلنت رسميًا عن مشاركتها بعد، ولكن عندما ترى مشروعًا بهذا الحجم بقيمة 36 مليار دولار مع احتياجات محددة للطاقة والبنية التحتية، تبدأ الموردين المنطقيين في الظهور بوضوح. من المفيد مراقبة كيف يتطور هذا الأمر.