النموذج الجديد لعصر الذكاء الاصطناعي + الويب 3.0 ومنطق الاستثمار

العنوان الأصلي: النموذج الجديد في عصر AI+Web3 ومنطق الاستثمار

المؤلف الأصلي:律动BlockBeats

المصدر الأصلي:

إعادة النشر: مارين فاينانس

مقدمة

في العامين الماضيين، كانت مفاهيم الذكاء الاصطناعي تنتشر في كل مكان، والتداخل بين النماذج الكبيرة والتقنيات اللامركزية يخلق حالة من الحيرة للجميع. نحن كمستثمرين رأينا مئات المشاريع المتنوعة، ونشارك بعض الحقائق الصادقة — بما في ذلك الدورة الحقيقية لصناعة الذكاء الاصطناعي، ولماذا لا يمكن للذكاء الاصطناعي أن يستغني عن العملات المشفرة، وما هو أهم شيء نوليه اهتمامنا أو نحذره عند تقييم المشاريع.

ملاحظة: مقتطفات من محتوى هذا المقال مأخوذة من جلسة حوارية ضمن فعاليات «AI + Bitcoin، الثورة الجيل القادم - حدث جانبي في BTC Vegas» بتاريخ 28 أبريل، بعنوان «AI+Web3-الثورة الحقيقية».

1. «مصفوفة» صناعة الذكاء الاصطناعي ودوائر الاستثمار

على الرغم من أن عمالقة مثل OpenAI وAnthropic وGoogle يسيطرون الآن على الساحة، ويبدون وكأنهم ينوون السيطرة على كل شيء، إلا أن دراستنا أظهرت أن صناعة الذكاء الاصطناعي لا تزال في مراحلها المبكرة جدًا.

كونها في مرحلة مبكرة، لا يعني أنه يمكن الآن الاستثمار بشكل عشوائي مع غمض العينين، خاصة في المجالات التي أصبحت مفرطة في التضخم مثل تصنيع الأجهزة الذكية للذكاء الاصطناعي، حيث يتطلب الأمر تفكيرًا هادئًا. في رأينا، يمكن تقسيم سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي من الأسفل إلى الأعلى إلى سبعة مستويات مختلفة، وكل مستوى يتطلب استراتيجيات استثمارية مختلفة تمامًا:

• المستوى السابع: الوكيل الذكي للذكاء الاصطناعي

• المستوى السادس: تحسين الرموز (Token Optimization)

• المستوى الخامس: توزيع الرموز (Token Distribution)

• المستوى الرابع: النماذج اللغوية الكبيرة

• المستوى الثالث: وحدات معالجة الرسوميات (GPU)

• المستوى الثاني: مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي

• المستوى الأول: البنية التحتية للكهرباء

بالنسبة للمستوى الثاني، مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، فهي صناعة ذات دورة اقتصادية واضحة. خلال العامين الماضيين، استثمرت رؤوس الأموال العالمية بشكل جنوني في شراء الأراضي وبناء مراكز البيانات، وتوسيع الأصول الثقيلة. لكن، بعد الانتهاء من البناء وتشغيلها، هناك تأخير زمني قبل أن تصل إلى السوق. وفقًا لملاحظاتنا، من المرجح أن تتجمع هذه القدرات الضخمة وتبدأ في التشغيل الجماعي حوالي عام 2028.

وهذا يعني أنه إذا استمر الجميع في ضخ الأموال في مراكز البيانات التقليدية خلال العام القادم أو الآن، فحين تصل إلى التشغيل الكامل في 2028، قد يصطدم السوق بوفرة في العرض، مما يؤدي إلى انخفاض الإيجارات والعائدات بشكل كبير، وسيكون من الصعب على المستثمرين تحمل الخسائر. لذلك، فإن التوافق مع الدورة الزمنية وتوقيت الدخول هو المفتاح الحقيقي.

في عام 2024، رأينا أن مستوى الحوسبة للذكاء الاصطناعي، خاصة عبر استخدام Web3 لتنظيم وتوزيع الحوسبة، يحمل فرصًا كبيرة، لذلك ركزنا الكثير من الجهود والأموال على هذا الجانب. حاليًا، نحن كمستثمر رئيسي في شركة بنية تحتية للحوسبة الذكية، نقترب من المرحلة النهائية للتحضير لطرحها في ناسداك.

2. لماذا لا يمكن فصل الذكاء الاصطناعي عن العملات المشفرة؟

الكثير من الناس يسألون: مع قوة النماذج الكبيرة الحالية، لماذا لا يزال الذكاء الاصطناعي بحاجة إلى العملات المشفرة؟ في رأينا، الأمر ليس مجرد دمج للمفاهيم، بل أن هناك أمرين لا يمكن للويب 2 التقليدي حلهما خلال تقدم الذكاء الاصطناعي:

1. من ناحية الدفع: يحتاج وكلاء الذكاء الاصطناعي إلى «سيادة مالية» خاصة بهم

الطرق التقليدية مثل البطاقات البنكية، PayPal، أو بوابات الدفع، كلها مصممة للبشر، وتخضع لعمليات تحقق هوية معقدة وتسوية مركزية. لكن في المستقبل، ستتعاون وكلاء الذكاء الاصطناعي (العملاء الذكيون) بشكل مختلف تمامًا في عمليات التبادل.

فهم غالبًا يتبادلون مبالغ صغيرة جدًا (مثل دفع 0.0001 دولار لشراء بضع ثوانٍ من الحوسبة)، ويعملون بسرعة عالية جدًا، وتكون المعاملات مستمرة ومتكررة. إذا استخدموا طرق الدفع التقليدية مثل Visa، فربما تكون رسوم المعاملات أعلى من قيمة المعاملة نفسها. والأهم من ذلك، مسألة «سيادة الدفع»: الوكيل الذكي يمتلك استقلالية في التنفيذ، ومع تطوره، سيحتاج حتمًا إلى امتلاك والتحكم الكامل في محفظته الخاصة، بدلاً من الاعتماد على البطاقات البنكية أو أن تتعرض حساباته API للحظر من قبل الشركات الكبرى المركزية. الدفع عبر العملات المشفرة على blockchain هو الوسيلة الوحيدة التي تتيح للآلات أن تقوم بتسوية حساباتها بشكل مستقل وذاتي.

2. من ناحية الثقة المستقبلية: الحماية من الأوهام والتدقيق الموثوق

الجميع يعلم أن النماذج الكبيرة أحيانًا تتخيل أو تخلق معلومات غير صحيحة، وهو ما يُعرف بـ «معدل الوهم». في أنظمة الويب 2 السوداء، عندما تعطي الذكاء الاصطناعي إجابة خاطئة أو متحيزة، يصعب على البشر تتبع السبب: هل هو مجرد عشوائية تقنية، أم أن الشركات المركزية تتلاعب بالخوارزميات، أو تزرع سمومًا، أو تخدع المستخدمين؟

وهذا يخلق حاجة حقيقية للبلوكتشين. إذا تم تسجيل البيانات الأساسية التي يعمل عليها الذكاء الاصطناعي، وأوامر الإدخال ومسارات الاستدعاء بشكل لحظي على السلسلة، فسيصبح من الممكن إنشاء نظام إثبات غير قابل للتغيير، يمكن تتبعه وتدقيقه. هذا لا يقتصر على تحديد حقوق البيانات فحسب، بل هو أيضًا مسار موثوق لمراقبة والتحقق من مدى توافق سلوك الذكاء الاصطناعي مع المعايير.

3. مشاريع الاستثمار: معيار «الصدق»

كل عام، نرى آلاف خطط الأعمال التي تجمع بين الذكاء الاصطناعي وWeb3. بعد الاطلاع على الكثير من هذه القصص، استخلصنا مبدأين أساسيين للانتقاء: الصدق. قد يبدو الأمر بسيطًا، لكنه في صناعة متقلبة كهذه، هو من أندر القيم. نحن نقسم الصدق إلى مستويين:

1. فريق العمل يجب أن يكون صادقًا — رفض التزييف والتلفيق

سير ذاتية المؤسسين والفريق الأساسي يجب أن تكون حقيقية، ولا يوجد فيها أي تزوير أو مبالغة. في السوق، نرى كثيرًا فرقًا مؤقتة، تتكون من خبراء من شركات كبرى أو خريجي جامعات مرموقة، يضعون علامات تجارية وهمية لجذب الانتباه، لكن بدون توافق داخلي حقيقي. هذه المشاريع غالبًا ما تنهار عند مواجهة عوائق تقنية أو تغيرات السوق. فريق ناجح حقًا هو الذي يمتلك مهارات متكاملة، والمؤسسون يجب أن يكونوا صادقين ويعملون بجد.

2. المنتج يجب أن يكون صادقًا — رفض الدعاية الكاذبة والمؤشرات المزيفة

ما يقدمه المنتج من قدرات، وبيانات المستخدمين، يجب أن يكون مدعومًا برموز حقيقية من الكود، وعدد العقد، وغيرها من المؤشرات الملموسة. نرى الكثير من المشاريع التي تضع واجهة أمامية تتصل بـ API من OpenAI، وتدعي أنها «نماذج أصلية مستقلة»، وتعرض عروضًا وهمية لجذب المستثمرين. على مستوى المنتج، يجب أن يكون الصدق هو المعيار، وأن يساعد الناس حقًا في حل مشكلاتهم.

في سوق رأس المال، المشاريع التي تعتمد على الكذب، والدعاية، والتزييف، قد ترفع تقييماتها مؤقتًا عبر عمليات استثمارية مزيفة، لكن مع انهيار الواقع، ستعود إلى الصفر في النهاية.

أما المشاريع الصادقة، فهي غالبًا تتقدم ببطء لأنها لا تعتمد على التزييف أو التلاعب، وقد تبدو أبطأ أو أقل جاذبية للمضاربين. لكن، لأنها مبنية على أساس قوي، فهي غالبًا ما تستمر وتحقق نجاحات طويلة الأمد. في الاستثمار، البطء أحيانًا هو السرعة، والمشاريع التي يمكنها البقاء على قيد الحياة لفترة طويلة هي التي نرغب في دعمها واستثمارها.

4. الفرصة الأكثر تقديرًا بخطأ في عام 2026: دمج AI + blockchain + الترفيه بشكل نهائي

وأخيرًا، عن الفرص التي لم يكتشفها الجميع بعد أو التي تُقدّر بشكل كبير، توصلنا إلى أن أكثرها إثارة هو: الدمج العميق بين الذكاء الاصطناعي، والبلوكتشين، والترفيه.

حاليًا، معظم الاستثمارات تركز على الدفع بواسطة AI، والحوسبة اللامركزية (DePIN)، والبنى التحتية الأساسية، وهي مجالات مهمة، لكنها شديدة التنافس، وغفل الكثيرون عن جانب الاستهلاك الذي يجذب المستخدمين ويجمع الأموال.

نظريتنا هي أن: مع نضوج النماذج الكبيرة والوكيل الذكي، سيصبح الذكاء الاصطناعي قوة عاملة فعالة، ويستبدل معظم الأعمال الروتينية للموظفين البيض والعمالة الزرقاء. وعندما تصل الإنتاجية إلى مستويات عالية جدًا، وتكون التكاليف منخفضة جدًا، ستشهد المجتمعات البشرية تحولًا جذريًا — إذ لن يحتاج معظم الناس للعمل من أجل لقمة العيش. عندها، ستشهد حاجات الترفيه والمرح انفجارًا، وأين يوجه الناس وقتهم وطاقتهم؟ الترفيه عالي الجودة هو الخيار الطبيعي.

سيتم دمج الذكاء الاصطناعي بشكل كامل في طرق الترفيه المستقبلية.

على سبيل المثال، في الألعاب، كل شخصية NPC ستكون ذات وعي ذاتي، تمتلك ذاكرة وشخصية وعلاقات اجتماعية. عند دخول اللاعب إلى اللعبة، لن يواجه شخصية مكررة، بل «إنسان حي» يتفاعل عاطفيًا بناءً على تصرفاته، وربما يتبادل معه بشكل تلقائي على السلسلة. إضافة الذكاء الاصطناعي ستحدث نقلة نوعية في مستوى الحرية والمتعة في الألعاب.

أما البلوكتشين، فهو المسؤول عن «الملكية»: تحديد ملكية الأراضي، وندرة الأدوات، وإنشاء النظام الاقتصادي باستخدام الرموز (Tokens).

عندما يتوقف الناس عن الحاجة للعمل في الواقع، ويكرسون وقتهم، وطاقتهم، وأصولهم لهذا العالم الافتراضي الممتع، المدفوع بالذكاء الاصطناعي، والذي يملكه اللاعبون أنفسهم، فإن القيمة التجارية الناتجة ستكون هائلة. نحن نبحث حاليًا عن مبدعين في هذا المجال، فربما يكون هو القصة التي ستشعل الصناعة بأكملها.

إعلان: محتوى هذا التقرير يعبر عن آراء المؤلف الشخصية ورؤى المؤسسات البحثية، ويهدف فقط للتواصل الصناعي، ولا يشكل نصيحة استثمارية.