#GatePartnersWithAlpacaToBridgeCryptoAndStocks #IntroducingGateStocks

‍#ShareYourUSStocksWinNvidia

👀💫💥 تراجعت أسهم نيفيديا بنسبة 3% مع توجه المستثمرين نحو نظام البنية التحتية للذكاء الاصطناعي الأوسع نطاقًا

انخفضت أسهم نيفيديا مرة أخرى اليوم، حيث تراجعت حوالي 3% لتتداول حول 1216 دولارًا. يأتي هذا الانخفاض مع محاولة وول ستريت إعادة توازن محافظها التقنية، من خلال جني أرباح ضخمة من وحدات معالجة الرسومات (GPU) وتحويل السيولة إلى زوايا أخرى حاسمة وأرخص في بناء الذكاء الاصطناعي.

تأتي هذه الخطوة بعد جلسة متقلبة يوم الثلاثاء حيث تجاوزت NVDA مؤقتًا علامة 1230 دولارًا قبل أن يعكس السوق مساره في نهاية اليوم ويجعلها تتراجع بنسبة 0.7%.

بينما لا تزال نيفيديا الملكة بلا منازع لمسرعات الذكاء الاصطناعي، فإن السرد السوقي الأوسع يتغير بصمت. لم تعد القوة الحاسوبية الخام لوحدات معالجة الرسومات هي اللعبة الوحيدة في المدينة، بل بدأ رأس المال في ملاحقة البنية التحتية التي تدعمها، مثل شرائح الذاكرة من الجيل التالي، الشبكات البصرية، والمعالجات المركزية المتخصصة.

يترك هذا التحول نيفيديا في وضع غير مألوف: تلعب دور الدفاع في يوم كان من المفترض أن تتوج فيه بالنصر. على الرغم من إصدارها باستمرار تحديثات للمنتجات وتخطيطها لآفاق نمو بمليارات الدولارات، إلا أن السهم لا يبدو أنه يستطيع أن يجد استقراره في الوقت الحالي.

كان رد فعل السوق المعتدل واضحًا هذا الأسبوع في مؤتمر Computex. قضت نيفيديا الكثير من الوقت محاولة إقناع السوق بأن توسعها في مجال المعالجات المركزية هو محرك النمو التالي لها.

من بين العناوين الرئيسية كان إطلاق RTX Spark، منصة شرائح حاسوب مركزة على الذكاء الاصطناعي مبنية على معمارية Arm. وهو استهداف مباشر لعمالقة الحواسيب التقليديين مثل إنتل، AMD، وكوالكوم.

بينما يوسع دخول سوق الحواسيب الشخصية استثمار نيفيديا، يركز المستثمرون المؤسسيون بشكل حاد على أعمال مراكز البيانات، التي تعتبر المحرك الحقيقي وراء الارتفاع الهائل للسهم خلال السنوات القليلة الماضية. هناك أيضًا أسئلة مشروعة حول مدى حجم سوق "الحواسيب الشخصية الذكية" الفاخرة، وما إذا كانت تبنيها للمستهلكين يمكن أن يوازي الطلب المفرط الذي رأيناه من مقدمي خدمات السحابة.

حتى الآن، لم ينجح hype مؤتمر Computex في تحريك المؤشر.

قضى الرئيس التنفيذي لنيفيديا، جنسن هوانغ، الأسبوع في التصدي بقوة للجوقة المتزايدة من المحللين الذين يحذرون من أن النفقات الرأسمالية الضخمة للشركات الكبرى قد لا تؤتي ثمارها.

وفي حديثه في حدث خاص في تايبيه مليء بالمستثمرين المؤسسيين والمكاتب العائلية، رفض هوانغ المخاوف بشأن ربحية الذكاء الاصطناعي باعتبارها قديمة.

قال هوانغ، وفقًا لبلومبرج: "فقط في الأشهر الستة الماضية تم إعادة ضبط العائد على الاستثمار بشكل كامل. الآن هو مربح بشكل جنوني".

جادل المؤسس المشارك لنيفيديا بأن التكنولوجيا قد أطلقت بالفعل تريليونات من القيمة الاقتصادية، مضيفًا أن "المجانين" فقط هم من سيتساءلون عن العوائد التي يتم توليدها في هذه المرحلة.

يبرز النغمة الدفاعية التوتر الحالي في وول ستريت، حيث يطالب المستثمرون بشكل متزايد بإثبات أن المئات من المليارات التي تم إنفاقها على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي ستظهر فعلاً على الأرباح النهائية للشركات البرمجية والمؤسسات.

على الرغم من الضغوط قصيرة الأجل، لا تزال الدعم المؤسسي ثابتًا. أعادت مورغان ستانلي تأكيد تصنيفها "زيادة الوزن" على نيفيديا، مع اعتبارها خيارها الأول في قطاع أشباه الموصلات مع هدف سعر يبلغ 1350 دولارًا.

بعد اجتماعات مغلقة مع الإدارة في مؤتمر Computex، أشارت الشركة إلى أن تقييم نيفيديا لا يزال جذابًا جدًا مقارنة بنظرائها، مع التركيز بشكل خاص على خط أنابيب المعالجات المركزية الذي غالبًا ما يُغفل عنه. ووفقًا للمذكرة، أصبح لدى مسؤولي نيفيديا الآن رؤية واضحة لفرصة إيرادات هائلة بقيمة 20 مليار دولار في قطاع المعالجات المركزية فقط.

كما أشارت مورغان ستانلي إلى أن نيفيديا تعمل بنشاط على تقليل التكلفة الإجمالية لامتلاك مراكز البيانات للذكاء الاصطناعي من خلال تحسين أنظمة "العقد الرئيسية"، التي عادةً ما تستهلك نصف الميزانية.

لكن السوق يعمل على الزخم. على الرغم من أن النظرية طويلة الأمد لا تزال قائمة، يبدو أن المستثمرين راضون بالانتظار حتى تبدأ خطوط أعمال نيفيديا الجديدة في الظهور كأرقام حاسمة في تقرير الأرباح.