مقارنة أداء L1 الشائعة: إلى جانب Solana ، ما هي السلاسل العامة التي لا يزال لديها مجال للنمو؟

بقلم ثور هارتفيغسن

تجميع: ديب تايد تيكفلو

في السوق الصاعدة الأخيرة ، كان أداء L1s مثل Solana و Avalanche و Fantom و Polygon جيدا للغاية من حيث سحب الأسعار. قد يجادل المرء بأن هيمنة هذه البنية التحتية هي سمة من سمات صناعة لا تزال في مهدها.

فهل تغير الوضع بشكل كبير من عام 2021 إلى اليوم؟

أداء L1s + L2s + DeFi لمدة 30 يوما

وهذا يطرح السؤال التالي: هل يرتبط الأداء المتفوق الحالي للأسعار بتحسن الأساسيات، أم أنه ببساطة نفس الروتين القديم الذي رأيناه في دورة السوق الأخيرة؟

سولانا (SOL)

يختلف Solana عن معظم L1s من حيث أنه يستخدم المعالجة المتوازية للتحقق من صحة المعاملات وتنفيذها دون الحاجة إلى طبقة تحجيم إضافية. وهذا يجعلها منصة منخفضة التكلفة وفعالة من حيث رأس المال لتفاعل المستخدم.

** عناوين يومية نشطة على Solana **

من حيث نشاط المستخدم ، تعد Solana حاليا واحدة من أكثر سلاسل الكتل شعبية في الفضاء ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى البروتوكولات الناشئة التي تسقط الرموز المميزة للمتبنين الأوائل. هناك اهتمام متزايد بالاستفادة من قدرة آلة Solana الافتراضية ، مثل Eclipse ، لتوسيع القدرات الحالية لورشة العمل ETH. أحد العوامل في ارتفاع Solana هو الانخفاض السنوي في إصدار الرمز المميز الأصلي ، حيث ينخفض معدل التضخم في SOL.

فيما يلي بعض النظم البيئية في Solana ، وإذا استمر النظام البيئي في الازدهار ، فيجب أن تكون هناك زيادة لائقة في سعر الرمز المميز:

Jito ($JTO: 3 مليارات دولار FDV): اكتسب Jito ، بروتوكول التخزين السائل الأول في Solana ، شعبية كبيرة في مجتمع التشفير بعد الإسقاط الجوي لأكثر من 10000 مستخدم.

بونك (BONK دولار: 1.4 مليار دولار FDV): BONK دولار باعتبارها عملة المجتمع الأكثر شعبية على Solana blockchain ، فإن القيمة السوقية ضخمة ، وقد ارتفع السعر بنحو 400٪ في آخر 30 يوما حيث يستخدم المزيد والمزيد من الأشخاص الشبكة ويشاركون فيها.

Marginfi ($MRGN: عملات غير مسكوكة): Marginfi هو بروتوكول إقراض لامركزي يحتوي حاليا على قيمة إجمالية مقفلة (TVL) تزيد عن 240 مليون دولار ، ويكافئ المستخدمين حاليا بنقاط من خلال تفاعلاتهم مع النظام الأساسي. سيتم استخدام هذه النقاط لإسقاط الرموز المميزة القادمة للمستخدمين في وقت لاحق. إذا كنت مهتما بالإنزال الجوي ، فيمكنك إلقاء نظرة على قواعد حساب الإنزال الجوي المنشورة مؤخرا.

انهيار جليدي (AVAX)

Avalanche عبارة عن نظام أساسي سريع وقابل للتطوير يسمح للمطورين ببناء سلاسل كتل مخصصة أو استخدام الشبكات الفرعية الحالية (الأجزاء المقسمة من blockchain). تستخدم شبكة Avalanche الرئيسية بنشاط ثلاث سلاسل كتل ، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.

معظمنا على دراية بالسلسلة C لأن هذا هو المكان الذي توجد فيه تطبيقات DeFi. شبكة Avalanche الرئيسية نفسها هي شبكة فرعية خاصة. حاليا ، هناك العديد من المشاريع التي تنشر شبكاتها الفرعية الخاصة على النظام ، وتشمل بعض المشاريع البارزة ما يلي:

• Beam (الألعاب): يهدف إلى توفير منصة للمطورين من خلال نهج يحركه المجتمع
• UPTN (Web3): تم تجريبها في كوريا الجنوبية لدمج تقنية blockchain في أعمال العالم الحقيقي
• DFK (لعبة): منصة gameFi ، مملكة ديفي

**TVL بواسطة أفالانش **

مع اختراق AVAX النطاق السعري المتذبذب على المدى الطويل وزيادة TVL بشكل كبير ، اكتسب النظام البيئي على AVAX تدريجيا المزيد من الحرارة. الأهم من ذلك ، أن هذا النمو يرجع إلى ارتفاع AVAX وليس تدفق الرموز الإضافية.

حالة السوق الصاعدة ل Avalanche هي العدد المتزايد من المنصات التي تنشر الشبكات الفرعية التي اختارت هذا النهج على حلول L2 المتوفرة حاليا في السوق لتلبية احتياجات تطبيقاتها المحددة.

إذا كان هناك اتجاه تصاعدي مستدام في النظام البيئي ، فقد تعمل بعض النظم الإيكولوجية للانهيارات الجليدية بشكل جيد:

• Trader Joe (JOE: 307.81 مليون دولار FDV): أكبر DEX في السلسلة ومكون رئيسي في النظام البيئي ، كان يطرح التحديثات بقوة ويتكبد رسوما كبيرة وسط ارتفاعات في أحجام التداول.
• Benqi (QI - 182.74 مليون دولار FDV): تقدم Benqi مجموعة من منتجات DeFi مثل الإقراض ، وتخزين السوائل ، وميل المدقق. مع النمو الهائل لذراع التخزين السائل ، TVL ، ارتفع سعر QI بنحو 250٪ في الأسبوعين الماضيين.

بالقرب (NEAR)

بالقرب من blockchain ، المعروف أيضا باسم نظام التشغيل ، الذي يوفر إمكانية التشغيل البيني عبر أي blockchain. ينصب تركيزهم الأساسي على قابلية التوسع ، ويتم تنفيذها من خلال “التجزئة” ، والتي تقسم الشبكة إلى أجزاء أصغر لمعالجة المعاملات بشكل أكثر كفاءة ، مع الحفاظ على السرعة والتكلفة المنخفضة واللامركزية.

** بالقرب من العناوين النشطة اليومية **

من خلال الشراكة مع EigenLayer ، ستوفر “الطبقة النهائية السريعة” القادمة من Near معاملات أسرع وأرخص لمجموعات ETH. من المتوقع إطلاق شبكة الاختبار في الربع الأول من عام 2024. بالإضافة إلى ذلك ، دخل مزود بيانات السوق في الوقت الفعلي Pyth أيضا بالقرب لتقديم حل أوراكل الخاص بهم. وهذا يجعل بيانات الأسهم والسلع والسوق متاحة بسهولة للتطبيقات على السلسلة.

إذا استمر النظام البيئي في النمو ، فمن المرجح أن تعمل بعض تطبيقات النظام البيئي في Near بشكل جيد:

Meta Pool (META: 2.27 مليون دولار FDV): نظام بيئي قائم على السيولة متعدد السلاسل يقدم مجموعة من المنتجات بما في ذلك: LSTs ، وتوفير السيولة ، ومنصات الإطلاق ، والسندات. تبلغ قيمة TVL التراكمية ل Meta Pool 42.56 مليون دولار ، مع 97٪ من القيمة على Near ؛

Ref Finance (REF: 9.39 مليون دولار FDV): المرجع مع TVL بقيمة 16.87 مليون دولار هو أكبر AMM على Near ، حيث يمكن للمستخدمين التداول الفوري أو المعزول بتكاليف معاملات منخفضة.

حقن (INJ)

تم بناء Injective على Cosmos SDK ، وهو عبارة عن blockchain للتطبيقات المالية التي توفر معالجة سريعة للمعاملات ورسوم غاز منخفضة ، إلى جانب قابلية التشغيل البيني القوية مع مجموعة متنوعة من السلاسل الأخرى (على سبيل المثال ، ETH ، Solana).

منذ بداية العام حتى تاريخه INJ حركة السعر

INJ الحجم

تلقى المشروع تمويلا من عدد من المستثمرين المعروفين في قطاعي التكنولوجيا والعملات المشفرة. على الرغم من قيمتها السوقية الكبيرة ، لا يوجد الكثير من النشاط على السلسلة بخلاف التخزين ، ولكن هناك بعض الجهود المهمة لجذب البناة إلى المنصة. في وقت سابق من هذا العام ، تم إنشاء صندوق للنظام البيئي بقيمة 150 مليون دولار لتسريع البنية التحتية القابلة للتشغيل البيني واعتماد DeFi. على الرغم من الاتجاه التصاعدي في حجم المعاملات خلال الأشهر القليلة الماضية ، فإن 5 ملايين دولار إلى 7 ملايين دولار في اليوم ليست كثيرة لمشروع بقيمة 3 مليارات دولار.

مضلع (MATIC)

Polygon (PoS) عبارة عن سلسلة جانبية متوافقة مع EVM مصممة لتمكين المعاملات السريعة منخفضة التكلفة.

**حجم المضلع DEX **

شهد Polygon DEX زيادة طفيفة في حجم التداول في الأشهر الأخيرة ، ولكن ليس بنفس سرعة Solana أو Avalanche.

في منشور مدونة نشر في يوليو من هذا العام ، أعلنت Polygon عن ترقيتها 2.0. تقوم Polygon ببناء مكدس معياري يتضمن مكونات مثل “Supernets” (سلاسل خاصة بالتطبيق) ، وتجميعات الخصوصية ، و Polygon zkEVM الذي تم إطلاقه مؤخرا.

تتضمن النقاط الرئيسية من هذا التحديث ما يلي:

• إعادة تصميم بنية البروتوكول.
• الرموز التي أعيدت تسميتها من MATIC إلى POL ؛
• تحسين فوائد النظام البيئي:
• تعزيز الأمن.
• زيادة قابلية التوسع.

قد تكون هذه عوامل صعودية لرمز MATIC في عام 2024. إذا ارتدت MATIC مرة أخرى ، فإن التطبيقات التالية التي يجب الانتباه إليها هي:

• يتم نشر Quickswap (QUICK: 45.02 مليون دولار FDV) على طبقات مضلعة متعددة ، مع وجود غالبية TVL البالغة 125.65 مليون دولار على سلسلة PoS ، حيث يمكن للمستخدمين مبادلة الرموز وتداول العقود الدائمة مع الاستمتاع بمجموعة واسعة من المنتجات والخدمات خارج DeFi. حققت QuickSwap رسوما بقيمة 10.3 مليون دولار وحوالي 11.1 مليار دولار في حجم التداول التراكمي هذا العام.

ثورتشين (RUNE)

يعمل THORChain كجهاز AMM مستقل عبر السلسلة L1 ، مما يسمح للمستخدمين بمبادلة الأصول الأصلية عبر سلاسل متعددة دون الحاجة إلى استخدام أغلفة أو أصول مرساة.

حجم ثورتشين

يتضح من مقاييس الحجم أن التكنولوجيا الأساسية للبروتوكول يتم استخدامها بشكل فعال للمعاملات على السلسلة. تعمل اتفاقيات القروض المعتمدة من THORChain بنشاط على تدمير غالبية إمدادات RUNE. يسمح نموذج الإقراض الخاص به للمستخدمين باقتراض BTC أو ETH بخيارات ضمانات متعددة بدون فائدة وبدون تصفية. ومع ذلك ، اعتمادا على ظروف السوق ، تتطلب هذه القروض حدا أدنى أعلى لنسبة الضمان ، تتراوح من 200٪ إلى 500٪.

إذا استمرت النظم الإيكولوجية في النمو ، فإن النظم التي من المحتمل أن تؤدي أداء جيدا تشمل:

THORSwap (THOR: 129.54 مليون دولار FDV): يقدم مجمع DEX هذا مقايضة رمزية بنقرة واحدة بين 10 سلاسل وأكثر من 5000 أصل ويشارك 75٪ من الإيرادات للمستخدمين الذين يشاركون الرموز المميزة الخاصة بهم. يقوم البروتوكول حاليا بإجراء عمليات حرق رمزية شهرية بناء على حجم التداول ووصل مؤخرا إلى 1 مليار دولار في TVL.

مايا (CACAO: 73.03 مليون دولار FDV): شوكة من THORChain ، مايا هي DEX عبر السلسلة مصممة للتنافس مباشرة مع البورصات المركزية عن طريق تقليل المخاطر المرتبطة بهذه الكيانات مع توفير سيولة عميقة ورسوم منخفضة.

فانتوم (FTM)

Fantom عبارة عن blockchain عالي الأداء من الدورة الأخيرة التي استضافت واحدة من أكبر أنظمة DeFi البيئية. منذ انهيار Terra ، وفصل Tomb ، وحادثة ثغرة سد Multichain ، انخفض نشاط Fantom بشكل كبير.

**FTM TVL **

على الرغم من المرور بوقت عصيب ، لا يزال الفريق يخطط بنشاط لإطلاق تقنية blockchain جديدة تماما قريبا ليظل قادرا على المنافسة. مع الأجهزة الافتراضية الجديدة وقدرات التخزين المحسنة ، من المتوقع أن يحقق إصدارها القادم المسمى “Sonic” أكثر من 2000 TPS. من المتوقع أن تكون الترقية متاحة في ربيع عام 2024.

إذا استمر النظام البيئي في النمو ، فإن التطبيقات التي قد تعمل بشكل جيد تشمل:

• SpookySwap (BOO: 11.33 مليون دولار FDV) ؛ تقدم DEX الرائدة في Fantom مقايضات رمزية أصلية وعبر السلسلة وتوزع جزءا من رسوم المعاملات على المخزنين.
• بيتهوفن إكس (البنجر: 4.43 مليون دولار FDV) ؛ BeethovenX ، الذي تم تشعبه من Balancer V2 ، هو AMM يوفر للمستخدمين أسعار الصرف المثلى ، والحد الأدنى من الانزلاق ، وفرص الدخل الثابتة. يحصل حاملو الرمز المميز على حصة من رسوم الصرف الناتجة عن المنصة.
• WigoSwap (WIGO: 14.12 مليون دولار أمريكي) ؛ تلتزم Wigo ، التي تقدم مجموعة من المنتجات ، من التداول إلى الألعاب ، بأن تكون جوهر نظام Fantom البيئي.

كاردانو (ADA)

كاردانو هي بلوكشين PoS ظهرت في الدورة الأخيرة ويفضلها المستثمرون العاديون. على الرغم من أن ADA أصبح ميم مهم في أذهان الكثيرين ، إلا أن النظام البيئي يستمر في النمو ، مما يشير إلى زيادة في التبني.

**كاردانو تي في إل **

على الرغم من عدم اشتهارها بمشهد DeFi ، فقد تفوقت Cardano في القيمة على السلسلة ونمو النشاط ، مدعوما بمجتمعها المخلص. لزيادة تحفيز الاستخدام وكفاءة الشبكة ، تتم معالجة نقاط الألم حول قابلية التوسع باستخدام حل L2 يسمى “Hydra”. يتم تعريف Hydra على أنه L2 متماثل الشكل للمعالجة خارج السلسلة ، حيث يمكن لكل “رأس” Hydra معالجة 1000 TPS.

بعض تطبيقات النظام البيئي على كاردانو:

Indigo (INDY: 114.91 مليون دولار FDV) منصة CDP المفضلة لدى Cardano ، والتي توفر للمستخدمين القدرة على إنشاء أصول اصطناعية مضمونة بالكامل مثل BTC و ETH و USD.

Minswap (MIN: 174.28 مليون دولار FDV) بروتوكول Minswap الذي يركز على المجتمع هو الرائد في DEX في النظام البيئي ولا يزال متقدما من حيث TVL وحجم التداول على الرغم من حادث الضعف في وقت سابق من هذا العام.

فيما يلي ملخص لكل مقياس من مقاييس L1 المقدمة في تقرير البحث اليوم.

في الختام ، من الواضح أن بعض هذه L1s قد شهدت نموا في المقاييس الأساسية مثل المستخدمين اليوميين و TVL وحجم التداول. ولكن الأمر الأكثر وضوحا هو أن الارتفاع الأخير في أسعار العديد من هذه المنتجات كان يفوق كثيرا النمو الأساسي. في رأينا ، يجب أن ينظر إلى هذه الرموز على أنها معاملات سردية أكثر من كونها استثمارات أساسية طويلة الأجل.