كشف نقاب الهندسة المعمارية لـ TON القانونية الامتثال

TON (The Open Network) هو واحد من أكثر مشاريع سلاسل الكتل المتابعة في العالم Web3 الحالي. تم تطويره بواسطة فريق مؤسسي تيليجرام الأصلي، ويهدف TON إلى بناء منصة سلسلة كتل ذات كفاءة عالية واللامركزية والقابلية للتوسع. تشمل التكنولوجيا الأساسية لها بنية متعددة السلاسل وتقنية المشاركة الديناميكية، بهدف حل مشاكل قابلية التوسع والسرعة الشائعة في مجال سلاسل الكتل. يدعم نظام البيئة TON العديد من مجالات التطبيق مثل أنظمة الدفع، والتخزين اللامركزي، والويب الاجتماعي، ويوفر دعمًا واسعًا للمطورين.

الحياة السابقة والحاضر لـ TON

من الضروري فهم العلاقة مع تليجرام لفهم تون. تأسست تليجرام في عام 2013 من قبل الأخوين بافل ونيكولاي دوروف كتطبيق مجاني للتواصل الفوري. بفضل مستوى الأمان العالي وتجربة المستخدم المتميزة ، أصبح تليجرام سريعًا واحدًا من البنية التحتية الرائدة عالميًا ، وحتى الآن يحتوي على ما يقرب من 900 مليون مستخدم نشط شهريًا ، وأصبح أداة مهمة في مجتمع Web3.

في عام 2017، واجه إخوة دوروف تحدي احتياجات مستخدمي تليجرام الضخمة، حيث بدأوا في استكشاف حلول سلسلة كتلية، واكتشفوا أنه لا يوجد سلسلة كتلة Layer1 في السوق يمكن أن تلبي احتياجاتهم. لذلك، قرروا تصميم سلسلة Layer1 الخاصة بهم، وهي تليجرام الشبكة المفتوحة (TON). بفضل جولة بيع الرموز (الجرامات) في عام 2018، جمع تليجرام 1.7 مليار دولار، وهو رقم قياسي في صناعة التشفير.

• المصدر: موقع TON الرسمي

ومع ذلك، بعد نشر فريق TON لتصميم البنية التحتية لسلسلة الكتل التفصيلية وتشغيل اثنين من شبكات الاختبار، في أكتوبر 2019، اتهمت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) Telegram بإصدار أوراق مالية غير مسجلة. هذا التحدي القانوني عرقل بشكل كبير تقدم المشروع. بعد فترة طويلة من التواصل والنضال القانوني مع SEC ، أعلن Telegram في مايو 2020 توقف تطوير TON ووافق على دفع 18.5 مليون دولار كتعويض وتعهد بإعادة الأموال إلى المستثمرين.

خروج تليجرام لا يعني نهاية مشروع TON. في الفترة بين 2020 و 2021، قام فريق مكون من مطورين مفتوح المصدر متحمسين بتحمل المسؤولية، والذين ورثوا ودرسوا بعمق هندسة البرمجيات ومستودع الكود الخاص بـ TON، ملتزمين بتصميم الأصلي، وأعادوا تشغيل المشروع في النهاية. في مايو 2021، تم تغيير اسم NewTON رسميًا إلى مؤسسة TON، وتمت إعادة تسمية TON من Telegram Open Network إلى الشبكة المفتوحة، مستمرون في السير في اتجاه اللامركزية والتوسع.

تحدي الامتثال TON

خلال الفترة من 2019 إلى 2020 ، لم يقتصر صراع المشروع الأصلي TON مع لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الأمريكية على مسألة الأوراق المالية غير المسجلة فحسب ، بل اتهم TON أيضًا بـ “عدم وفاء حماية المستثمرين”. وفقًا لاتهامات SEC ، قسم المحامي Mandelker العديد من مشكلات الامتثال:

未注册证券الإصدار

في الأساس، تطرق نزاع TON و SEC إلى مسألة صعبة للغاية في مجال الأصول الرقمية: كيفية تحديد طبيعة الرموز الرقمية وما إذا كان ينبغي اعتبارها أوراق مالية. وفقًا لاختبار هاوي الأمريكي، إذا كانت الاستثمارات تستوفي أربعة شروط، وهي استثمار الأموال وتوقع الربح والاستثمار في مشروع مشترك والربح الرئيسي بالجهود الأخرى، فإن الاستثمار يشكل أمنًا. لذلك في حالة TON، يرى SEC أن Grams تستوفي هذه الشروط، وبالتالي ينبغي اعتبارها أمنًا وتلقي المراقبة المناسبة.

حماية المستثمر والشفافية

بالإضافة إلى مشكلة الإصدار الرئيسية غير المسجلة، تحمل الهيئة الأمنية والبورصة الأمريكية TON مسؤولية غير كافية تجاه حماية المستثمرين. وتعتقد الهيئة الأمنية والبورصة الأمريكية أن تلغرام فشلت في الكشف الكامل عن معلومات المخاطر المتعلقة بالعملة الرقمية Grams، خاصة فيما يتعلق بالنموذج الاقتصادي للعملة الرقمية وهيكل الإدارة وإمكانياتها السوقية، ويمكن أن يؤدي هذا النقص في المعلومات إلى تعريض المستثمرين لمخاطر عالية بناءً على أساس معلومات غير كاملة، مما يعرضهم لمخاطر أعلى.

التحديات القانونية العابرة للحدود

TON كمشروع دولي، فإن نشاط جمع الأموال الخاص به يمتد إلى عدة اختصاصات قضائية عالمية. هذا ليس فقط يجعل الامتثال أمرًا معقدًا، ولكنه يعني أيضًا أنه يجب مواجهة تحديات واحتمالات تضارب قوانين عدة دول، مما يزيد من مخاطر قانونية بشكل أكبر.

هذه التحديات صعبة بالنسبة لمشروع TON، ولكنها أيضا توفر رؤى مهمة وتطبق في استراتيجيته اللاحقة. فيما يلي، سيقوم المحامي مانكون بتحليل بنية TON الجديدة بشكل رئيسي واستراتيجيته اللاحقة، ليقدم مسارا مفيدا لرواد الأعمال في Web3.

TON 的الامتثال架构

بعد التوتر القانوني مع SEC، أعاد مشروع TON التركيز على إنشاء هيكل الامتثال الصحيح لمواجهة التحديات القانونية والتنظيمية المحتملة في المستقبل. بعد تحليل موقع TON بعناية، اكتشف المحامي منكون طرق الامتثال التي يعمل بها TON بنجاح في عدة اختصاصات قضائية.

مؤسسة غير ربحية: TON مؤسسة

بدءا من أكتوبر 2019، ولمدة ستة أشهر، تعرضت TON لتأثيرات عميقة جراء النزاع القانوني مع لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الأمريكية. ولذلك، اختار TON استمرار التطوير بشكل غير ربحي من خلال إنشاء مؤسسة TON (مؤسسة الشبكة المفتوحة). وقد اختارت المؤسسة ولاية Zug في سويسرا - وهي منطقة مشهورة بتشريعاتها الصديقة للعملات الرقمية - كمكان تسجيل قانوني جديد، والذي يشتهر بتكلفته العالية للامتثال.

• المصدر: موقع TON لصندوق الأساس

من الوثائق التي نشرها الموقع الرسمي، تدعي مؤسسة TON أنها “منظمة غير ربحية تموّلها بالكامل التبرعات المجتمعية، وتحافظ على مصلحة المجتمع من خلال دعم المبادرات التي تساهم في تحقيق مهمتها. وتقدم المؤسسة الدعم لمشروع TON دون السيطرة على تقنية TON، وهي واحدة من العديد من المساهمين في مجتمع TON اللامركزي. يعمل TON على مكتبة مفتوح المصدر، مما يسمح لأي شخص بالمساهمة دون وجود هيئة تحكم واحدة”.

“الربح غير المقصود، عدم التحكم، اللامركزية، المهمة، الدعم” وصفت دور مؤسسة TON وتلميحات بالتأثيرات القانونية التي ستحمي هيكل المؤسسة من المخاطر التي قد يتسبب بها إصدار الـToken."

في الواقع، وفقًا للمعلومات الرسمية المفصح عنها، فإن مؤسسة TON تحمل العديد من الوظائف الخاصة ككيان رقابي وتعليمي لبلوكشين TON ونظامه البيئي ذات الصلة. بما في ذلك:

• حكم مجتمعي. من خلال نشر خريطة طريق مفصلة وتقارير تقدم منتظمة، تضمنت المؤسسة ليس فقط شفافية المشروع، ولكن أيضا استيعاب اتجاه TON. توضح هذه التقارير بالتفصيل اقتصاد العملة TONcoin، استراتيجية الإصدار، توزيع الشركاء، التحفيز المجتمعي واستخدامات الأصول والنظام البيئي.
• تعليم المستخدمين. يوفر المؤسسة موارد تعليمية لتقديم معرفة أساسية حول تكنولوجيا سلسلة الكتل والتقنيات والنظام البيئي الفريد لـ TON لتعزيز فهم ومشاركة المستخدمين.
• دعم المطور. يقوم المؤسسة بتنسيق ودعم وتمويل المشاريع المهمة في المجتمع من خلال برنامج المنح، مما لا يجذب المزيد من المطورين فحسب، بل يعزز أيضًا ارتفاع الشبكة ونشاط المستخدمين.
• شراكة العلامة التجارية. على سبيل المثال ، في 22 يوليو 2024 ، أعلنت مؤسسة TON ومؤسسة MOCA عن إنشاء مشترك لعملتي MOCA Coin و TONcoin بقيمة 20 مليون دولار ، من خلال تحفيز المطورين والمستخدمين لاعتماد نظام ال TON من خلال التحالف المفتوح والهاكثون وبرامج التسريع وغيرها من التدابير المشتركة. العمليات المجتمعية. ** على الرغم من أن المؤسسة كمؤسسة غير هادفة للربح ، يبدو أيضا أنها تولت بعض وظائف العمليات التجارية. على سبيل المثال ، يتم نشر المقابلات والبيانات الصحفية داخل المجتمع ، وغالبا ما يتم ذلك مباشرة باسم المؤسسة. في المخطوطة المؤرخة في 23 يوليو 2024 ، يذكر بوضوح أن “هذا هو المكان الذي تستكشف فيه مؤسسة TON عملات meme في TON Eco” ، مما يدل على أن مؤسسة TON لم تقم بعمل شامل في عزل المخاطر.

تسعى مؤسسة TON في هيكلها من خلال اختيار سويسرا كمكان التسجيل إلى تحقيق الامتثال الشديد للقوانين من أجل إسقاط المخاطر القانونية. إعلانها اللامركزي وعدم التحكم هو لمنع مخاطر التنظيم الناتجة عن إصدار الرمز المميز. ومع ذلك، قد يتطلب الأدوار المحددة التي تتحملها المؤسسة والعلاقة بالأنشطة التجارية توضيحًا إضافيًا لضمان الامتثال الكامل للمدونات غير الربحية وتجنب المشاكل القانونية والضريبية المحتملة. يتطلب هذا الإطار القانوني استعراضًا قانونيًا مستمرًا وشفافية لضمان الامتثال لمتطلبات التنظيم في جميع الدول وللحفاظ على الثقة العامة.

الكيان التشغيلي: TON المجتمع

على الرغم من أن مؤسسة TON تولي بعض وظائف تشغيل المجتمع، إلا أن TON Society لا تزال مسؤولة عن العديد من وظائف تشغيل المجتمع بشكل أكبر. وفقًا للمعلومات المفصح عنها على الموقع الرسمي، أنشأت TON Society مجتمعات محلية نشطة في 9 مراكز في أوروبا وجنوب شرق آسيا والشرق الأوسط تعقد حتى 16 فعالية كل شهر، بما في ذلك تنظيم مؤتمرات وفعاليات كبيرة متنوعة تشمل عادة عددًا كبيرًا من المشاركين ومناقشات عامة. وبالتالي، يواجه TON Society تحدي الامتثال والذي قد يجعل من الصعب السيطرة على جميع البيانات التي يتم نشرها في هذه الفعاليات، خاصة فيما يتعلق بالسلامة العامة وإدارة الخطاب، مما قد يؤدي إلى المسؤولية القانونية. في بعض الاختصاصات القضائية المحددة، قد يكون هذا الوضع حساسًا بشكل خاص إذا كانت الفعاليات تنطوي على ترويج أوراق مالية أو منتجات مالية أخرى أو أنشطة تحت الرقابة، مما قد يؤدي إلى متابعة من الجهات الرقابية.

• المصدر: موقع TON الرسمي

اكتشف المحامي مانكون من أثار العنكبوت في موقع TON أن TON Society يجب أن تكون كيانًا قانونيًا مؤهلاً ، لكنها لم تتأسس بعد. في الوقت نفسه ، يبدو أن TON يخطط لإنشاء هيكل قانوني في جزر فيرجن البريطانية النائية لهذا الكيان التشغيلي ، وذلك للتصدي للمسؤولية القانونية المحتملة الناجمة عن نشاط المجتمع بشكل واسع النطاق. بعد كل شيء ، فإنه من الصعب على المشغلين تجنب عقد اجتماعات بحضور عدد كبير من الأشخاص والتحكم في تصريحات الحضور المشتعلة بالشغف ، وهو أمر يمكن أن يثير اهتمام الرقابة في نطاق الولاية القضائية المحددة.

إن إنشاء شركة في الخارج ليس له فائدة فقط في تقليل المخاطر الناجمة عن المسؤولية القانونية، ولكنه يعزز أيضًا الحماية القانونية لمجتمع TON.

الكيان المطور والكيان الممول

وبناءً على معلومات الاتصال المتبقية في ملف سياسة الخصوصية على موقع TON الرسمي office@falabs.io ، يبدو أن First Stage Labs (المعروفة أيضًا باسم Top Labs أو The Open Platform) هي جزء مهم من TON. وفقًا للمعلومات العامة ، تم تسجيل هذه المؤسسة في الإمارات العربية المتحدة ، وهي استوديو استثمار رأس مال مخصص للاستثمار في جولة البذور في نظام TON ، ولديها سجل استثمارات عامة متعددة ، مما يشير إلى دورها الأساسي في البيئة البيئية TON.

• المصدر: موقع crunchbase

وفقًا للمعلومات التي نشرتها Top Labs ، فإنه بالإضافة إلى الاستثمار ، يتمتع Top Labs أيضًا بقدرات التعاون في البناء المشترك ، والتي تظهر إلى حد ما قوتها كشركة تطوير. وعلى وجه الخصوص ، يدير Top Labs العديد من الوظائف الحيوية لموقع TON الرسمي ، مثل إدارة وظيفة المحفظة TON وتشغيل منصة DEX المسماة STON.fi. بالإضافة إلى ذلك ، أقرت مديرة نظام الايكولوجيا في مؤسسة TON ، Alena Shmalko ، بشكل علني أن المحفظة هي التي يتم تشغيلها بواسطة Top Labs ، مما يؤكد دور Top Labs الحيوي في مجال التطوير وخدمات التكنولوجيا.

نقطة أخرى تستحق الاهتمام هي وظيفة TONStat ، حيث يتم تحديث بيانات إحصاءات TON اليومية في سلسلة الكتل TON ، مثل إجمالي المعاملات والأداء والرسوم الإجمالية وما إلى ذلك ، وعنوان البريد الإلكتروني للاتصال هو TONstat@fslabs.io ، وهذه هي أيضًا نقطة مشاركة مباشرة أخرى لـ Top Labs.

على الرغم من أن ألينا شمالكو ، رئيسة النظام البيئي لمؤسسة TON ، ذكرت في محادثة ** أن "هذا ليس فريقنا ، إنها شركة مختلفة تماما تسمى TOP (المنصة المفتوحة) ، وهم مسؤولون عن تشغيل المحفظة ، وتشغيل أحد DEXs على TON و STON.fi والعديد من مشاريع TON الجيدة الأخرى التي تم استثمارها وبناؤها بواسطة TOP ". في ضوء الهيكل المستقل للمؤسسة نفسها وغياب المساهمين ، فهو ليس مخطئا من حيث العلاقة القانونية للأسهم. لكنهم جميعا يفهمون.

لعب First Stage Labs دوراً مهماً في الدعم التقني والاستثماري داخل نظام TON، وتعتبر استقلاليتها وتوزيعها الوظيفي الدقيق أموراً حيوية لامتثال TON وإدارة المخاطر القانونية. على الرغم من أن مؤسسة TON و First Stage Labs مستقلتان من الناحية القانونية، إلا أن التعاون الوثيق وتداخل الأدوار في التشغيل الفعلي قد يثير مشاكل قانونية وامتثالاً معقدة. يجب على Ton ضمان الشفافية وتحديد مسؤوليات الأطراف بوضوح، والامتثال للمتطلبات القانونية والتنظيمية ذات الصلة، والحفاظ على امتثال واستقرار نظام TON ككل.

إلهام شركات البداية في Web3

تقدم البنية التحتية القانونية لـ TON نموذجًا ناجحًا لكيفية تأمين الامتثال القانوني والاستدامة العالمية لمشاريع Web3 من خلال ترتيبات قانونية وتنظيمية متعددة الطبقات. إليك بعض الجوانب التي يمكن لشركات الشبكة اللامركزية الأخرى أن تستفيد من تجربة TON:

فهم عميق وتطبيق القانون الدولي

يجب على شركات الويب3 أن تبحث بعمق في البيئة القانونية لأسواقها المستهدفة قبل البدء، خاصة عندما يتعلق الأمر بقوانين الأصول الرقمية وتقنية البلوكشين. على سبيل المثال، اختيار TON لسويسرا كمكان للتسجيل، يعتمد على وضوح وودية قوانين الأصول الرقمية في سويسرا. بالإضافة إلى ذلك، يجب على الشركات أيضًا أن تنظر في التضاربات المحتملة في القوانين بين البلدان والمناطق الأخرى، خاصة في حالات التداول والأنشطة التشغيلية عبر الحدود، لضمان قانونية وجدوى نموذج أعمالها على مستوى عالمي.

استراتيجية عزل الخطر

يمكن عزل المخاطر القانونية المحتملة التي قد يتسبب فيها سلوك بعض أقسام الشركة عن طريق إنشاء كيان قانوني مستقل أو استخدام هيكل شركة مسؤولية موزعة مثل شركات BVI البحرية البعيدة. يمكن أن يكون هيكل الشركة المتعددة الطبقات لـ TON مثالًا على تقنية العزل بين تطوير التكنولوجيا ومخاطر تشغيل الأموال. يساعد هذا الهيكل في حماية الأصول الأساسية عند مواجهة الدعاوى القانونية أو الفحوصات التنظيمية.

إقامة آلية تدقيق الامتثال القوية

يجب على شركة Web3 إنشاء آلية تدقيق في الامتثال النظامية، ليس فقط لمراقبة الامتثال الداخلي للعمليات، ولكن أيضًا لمراجعة الامتثال الخارجي لشركاء العمل ومقدمي الخدمات. على سبيل المثال، تُدير TON بعض الوظائف الحيوية من خلال Top Labs، ولكن في الوقت نفسه يجب ضمان أن تتوافق عمليات هؤلاء مقدمي الخدمات تمامًا مع القوانين.

شفافية التواصل مع المجتمع

زيادة شفافية تقدم المشروع، والوضع المالي واتخاذ القرارات الإدارية هي أساس بناء الثقة. على سبيل المثال، تعزز العمليات الشفافة لمؤسسة TON والتحديثات المجتمعية الدورية الثقة لدى المستخدمين والمستثمرين، وتقلل من مخاوف الرقابة. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تزيد التواصل الفعال في المجتمع من مشاركة المستخدمين وتوفير المزيد من ردود الفعل والدافع للتطوير للمشروع.

وضع استراتيجيات لمواجهة تحديات القانون المعقدة

يجب أن يتوقع مشروع Web3 ويستعد لمواجهة التحديات القانونية من مختلف الاختصاصات القضائية. يتضمن هذا العمل التعاون مع مستشارين قانونيين محترفين وتقييم الامتثال للمشروع بشكل منتظم والتحضير لمواجهة النزاعات القانونية المحتملة. تشير تجربة TON إلى أهمية التواصل والتوصل إلى تسوية مع الهيئات الرقابية في الوقت المناسب.

من خلال تنفيذ هذه الاستراتيجيات، ستكون شركة Web3 قادرة على تعزيز قدرتها على مقاومة المخاطر القانونية وتوسيع نفسها بشكل مستقر في الأسواق العالمية، مع ضمان الامتثال للمتطلبات القانونية والتنظيمية المتزايدة في البلدان المختلفة. ستساعد هذه الإجراءات رواد الأعمال على بناء عمل عالمي قانوني ومستدام.

المراجع

2. _الاستثمارات