Informe mensual de Gestión de Patrimonio Privado de Gate—noviembre de 2025

Conclusiones clave

• Revisión del mercado: El mercado mantuvo su tendencia volátil en noviembre, con Bitcoin cayendo un 17,54 %, el mayor descenso mensual del año. La capitalización total del mercado cripto cayó por debajo de los 3 billones de dólares por primera vez desde abril, y las liquidaciones apalancadas alcanzaron un nuevo máximo. Los ETF de Bitcoin registraron la segunda mayor salida mensual desde su lanzamiento en 2024. Debido al rápido retroceso del mercado, el interés abierto en contratos perpetuos descendió un 35 % desde su máximo de octubre de 94 000 millones de dólares.

• Rendimiento de Gate Private Wealth Product: En noviembre, el fondo cuantitativo de Gate obtuvo una rentabilidad del 1,9 % en la estrategia USDT y del -0,3 % en la estrategia BTC. La rentabilidad anualizada de la cartera del top 30 % alcanzó el 4,1 %, superando a Bitcoin. La estrategia “Arbitrage Pioneer – USDT” fue la más destacada, con una rentabilidad anualizada mensual del 5,5 %, lo que resalta su sólido perfil defensivo. Las pérdidas generales del fondo se mantuvieron bajas, con pérdidas máximas del 0,02 % para la estrategia USDT y del 0,03 % para la estrategia BTC.

• Perspectivas: Históricamente, el desempeño de Bitcoin en diciembre ha sido volátil, con rendimientos negativos en tres de los últimos cuatro años. Los factores clave para el próximo rally de Bitcoin incluyen la recuperación del apetito por el riesgo, una mejora en las condiciones de liquidez y una mayor profundidad de mercado. De cara a diciembre, las expectativas sobre recortes de tipos de interés, la senda de tipos para el próximo año, subidas de tipos del Banco de Japón y la especulación sobre un posible cambio en la dirección de la Fed marcarán las fluctuaciones del mercado cripto a corto plazo.