Las características principales y la posición de Hyperliquid

Hyperliquid es un protocolo de trading perpetuo descentralizado construido en su propia blockchain L1, con el objetivo principal de proporcionar a los usuarios una experiencia de trading de alto rendimiento similar a los exchanges centralizados (CEX) mientras logra operaciones completamente en cadena. Este modelo innovador rompe el cuello de botella de los exchanges descentralizados tradicionales (DEX) que no pueden satisfacer las necesidades de trading complejas debido a limitaciones de rendimiento.

En comparación con el modelo tradicional AMM (Automated Market Maker), el mecanismo de libro de órdenes en cadena de Hyperliquid brinda a los usuarios un entorno de negociación con menor deslizamiento y mayor transparencia. Además, la arquitectura técnica de baja latencia y alto rendimiento de Hyperliquid le permite proporcionar servicios de negociación estables y eficientes incluso en situaciones de alta volatilidad del mercado. Esta característica ha atraído a un gran número de traders profesionales y usuarios que persiguen el concepto de descentralización. El token nativo HYPE es la herramienta de incentivo central del protocolo, desempeñando un papel clave no solo en la gobernanza y distribución de tarifas, sino también mejorando la escasez y el valor de retención del token a través de un mecanismo de quema y recompensas por participación.

Por suDocumentación del sitio web oficialSe sabe que el trasfondo de los miembros del equipo de Hyperliquid demuestra una fuerte experiencia técnica y financiera, lo cual tiene un impacto significativo en el éxito de Hyperliquid. La mayoría de los miembros del equipo provienen de instituciones de primer nivel como Harvard y Caltech, y muchos han trabajado en empresas como Airtable, Citadel, Hudson River Trading y Nuro, que están involucradas en tecnología, trading cuantitativo e inteligencia artificial. Esta experiencia brinda a Hyperliquid una perspectiva única sobre estrategias de trading cuantitativo, optimización del rendimiento en la cadena y diseño de experiencia de usuario.

Oportunidad de mercado: El auge de los contratos perpetuos descentralizados

En el campo de las finanzas descentralizadas (DeFi), el trading de contratos perpetuos se ha convertido en uno de los mercados de mayor crecimiento. Hyperliquid ha surgido rápidamente en esta competencia, con su volumen de trading representando más del 50% del mercado descentralizado de contratos perpetuos en el último mes, demostrando una fuerte competitividad en el mercado.

En comparación con los intercambios centralizados tradicionales, la ventaja de los contratos perpetuos descentralizados radica en la ausencia de la necesidad de confiar en un tercero, lo que permite a los usuarios tener un control completo sobre sus activos. Con su libro de pedidos en cadena y bajas comisiones de transacción, Hyperliquid ha atraído a un gran número de usuarios que migran desde CEX.

Además, el interés abierto de Hyperliquid representa aproximadamente el 10% del de Binance, lo que indica que su base de usuarios y su profundidad de negociación están creciendo rápidamente. A medida que aumenta la demanda de soluciones DeFi en el mercado, se espera que el volumen de negociación y la actividad de los usuarios de Hyperliquid aumenten aún más. Se prevé que a medida que aumente la volatilidad del mercado, los indicadores clave de Hyperliquid, como el volumen de negociación y el interés abierto, continuarán creciendo.

El TVL de Hyperliquid ha mostrado una tendencia de crecimiento explosivo, que ha superado los 1.000 millones de dólares estadounidenses y se ha clasificado con éxito en el puesto 11 de toda la cadena. El crecimiento del TVL refleja el aumento en la confianza del usuario y la inversión de capital en la plataforma. Una gran cantidad de fondos están bloqueados en la plataforma, lo que no solo proporciona suficiente liquidez para las transacciones, sino que también brinda una sólida base económica para el desarrollo de la plataforma. Este logro no es fácil en el ferozmente competitivo mercado de intercambio descentralizado, lo que demuestra aún más la posición y el potencial de Hyperliquid en la industria.

Fuente: página oficial de HyperLiquid (https://app.hyperliquid.xyz/trade）

Modelo económico de tokens y lógica de crecimiento

HYPE es el token nativo de Hyperliquid, que tiene un potente modelo económico diseñado para apoyar el desarrollo a largo plazo del protocolo. Los siguientes son los elementos clave de su modelo económico de token:

1. Asignación de tarifas de transacción: Una parte de los ingresos por tarifas de negociación en la plataforma Hyperliquid se asignará a los titulares de HYPE como recompensas de participación. Este modelo no solo proporciona ingresos pasivos para los titulares de tokens, sino que también mejora la atractividad del token.
2. Mecanismo de Destrucción: Con el fin de mantener la escasez de tokens, Hyperliquid implementa un mecanismo de destrucción, utilizando una parte de los ingresos por comisiones para recomprar y destruir HYPE. Este mecanismo reduce la circulación en el mercado, mejorando así el valor intrínseco del token.
3. Subasta de código: la economía de tokens de Hyperliquid también incluye un innovador sistema de subasta de código, donde los usuarios pueden pujar por identificadores de código personalizados en la plataforma. Esto no solo genera ingresos adicionales, sino que también mejora la participación de la comunidad.
4. Incentivos ecológicos: los tokens HYPE se utilizan ampliamente para incentivar a los participantes ecológicos, incluidos desarrolladores, proveedores de liquidez y usuarios comunes. A través de un mecanismo de recompensa, Hyperliquid ha establecido un sistema ecológico de beneficio mutuo.

Con el crecimiento de la base de usuarios y el volumen de negociación de Hyperliquid, la demanda de HYPE seguirá aumentando y se espera que su precio también aumente en consecuencia.

Distribución de tokens HYPE

De la economía del token HYPEDocumentos OficialesSe puede saber.

El suministro total de tokens HYPE es de 1 mil millones, y el propósito principal de la estructura de distribución es equilibrar el desarrollo de la plataforma, los incentivos de la comunidad y los rendimientos para los inversores:

1. 38.888% para distribución futura y recompensas comunitarias
2. 31,0% asignado a la asignación génesis
3. 23.8% asignado a los contribuyentes actuales y futuros del núcleo
4. 6.0% se utiliza para el presupuesto de la Super Fundación
5. 0.3% utilizado para subsidio comunitario
6. 0.012% a HIP-2

Hyperliquid realizará un airdrop del 31.0% de las monedas HYPE para recompensar al primer grupo de usuarios.

Figura: Diagrama de Distribución de Token HYPE

La lógica de crecimiento del valor de los tokens HYPE

El crecimiento del valor del token HYPE de Hyperliquid principalmente proviene de los siguientes aspectos:

1. Demanda de tokens impulsada por el volumen de negociación:
   A medida que el número de usuarios de la plataforma Hyperliquid y el volumen de negociación continúan aumentando, también crece la demanda de HYPE. El aumento del volumen de negociación significa más ingresos por tarifas, que se distribuirán a los apostadores y se utilizarán para recompras y quemas, impulsando el precio del token.

2. Mayor escasez a través del mecanismo de destrucción:
   El mecanismo de destrucción de HYPE mejora la escasez de tokens al reducir la circulación en el mercado, proporcionando así un apoyo a largo plazo para el precio del token. A medida que la plataforma crece y los ingresos por tarifas aumentan, la intensidad de la destrucción se verá aún más reforzada.

3. Expansión ecológica y escenarios de aplicación diversificados:
   Con el lanzamiento de HyperEVM, HYPE se usará en más escenarios, como pagar tasas de implementación de contratos inteligentes, recompensar a desarrolladores y financiar el lanzamiento de proyectos, etc. Este escenario de aplicación diversificada consolidará aún más la posición central del token en el ecosistema.

4. Efecto de bloqueo a largo plazo:
   Para obtener recompensas de staking, los usuarios necesitan bloquear HYPE, lo que reduce la presión de venta en el mercado y fortalece la capacidad del token para capturar valor a largo plazo.

Riesgos y Desafíos: Potenciales Problemas en el Desarrollo Futuro

Hyperliquid demuestra un fuerte potencial de crecimiento, pero todavía enfrenta algunos riesgos y desafíos en su proceso de desarrollo:

1. Riesgo de centralización: Aunque Hyperliquid es un protocolo descentralizado, su blockchain nativa L1 puede tener cierto grado de centralización en las primeras etapas. Esta centralización puede plantear preguntas sobre la transparencia y equidad de la gobernanza dentro de la comunidad. Por ejemplo, al adoptar un número menor de nodos de alto rendimiento, existe el riesgo de centralización de nodos, donde una minoría de nodos puede tener un impacto significativo en la toma de decisiones y operación de la plataforma, contradiciendo así la intención original de descentralización. Además, a medida que aumenta el número de usuarios de la plataforma y el volumen de transacciones, cómo aumentar aún más el nivel de descentralización manteniendo un alto rendimiento será un problema importante que Hyperliquid necesita abordar.
2. Competencia técnica: En el espacio DeFi, la competencia es extremadamente feroz, y otros protocolos descentralizados de negociación perpetua como dYdX y GMX también están constantemente innovando. Hyperliquid necesita optimizar continuamente su tecnología y experiencia de usuario para mantener su posición líder en el mercado.
3. Riesgo de volatilidad del mercado: El precio del token y los ingresos de la plataforma de Hyperliquid dependen en gran medida de la volatilidad del mercado. Una vez que el mercado entra en una fase de baja volatilidad, el volumen de operaciones y las posiciones abiertas pueden disminuir, lo que causa un impacto negativo en los ingresos y el valor del token.
4. Riesgo de transición de EVM: El lanzamiento de HyperEVM requiere superar desafíos técnicos y de desarrollo ecológico. Si los desarrolladores y usuarios no tienen una alta aceptación, puede afectar el efecto de expansión ecológica.

Resumen

Hyperliquid, con su innovador protocolo de trading perpetuo descentralizado y su próximo ecosistema EVM, demuestra un gran potencial de mercado. La lógica alcista de su token HYPE se basa principalmente en el crecimiento de usuarios de la plataforma, el aumento del volumen de trading y el valor a largo plazo aportado por la expansión del ecosistema.

Sin embargo, los inversores deben comprender completamente los riesgos que enfrentan al participar en el proyecto Hyperliquid, incluidos problemas de centralización, volatilidad del mercado y competencia tecnológica. Solo después de realizar una investigación exhaustiva y una evaluación integral se pueden tomar decisiones de inversión sabias.

Como uno de los líderes en el campo de DeFi, Hyperliquid está estableciendo un nuevo punto de referencia para los protocolos de negociación descentralizada. Si puede expandir con éxito su ecosistema y optimizar continuamente la experiencia del usuario, se espera que ocupe una posición más importante en el mercado global de criptomonedas en el futuro.

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