FINTECH AFRICA | La startup de BNPL de Kenia, Watu, ve caer sus ganancias un 85% en un año en medio del aumento de los incumplimientos de préstamos

Watu Holdings, una startup keniana de compra ahora y paga después (BNPL), informó una caída abrupta del 84% en sus ganancias a $1.2 millones (KES 157 millones) para el año 2024, según documentos presentados por Car & General, que posee un 29% de las tenencias en la empresa. La caída desde $7.6 millones (KES 985 millones) en 2023 destaca el aumento de los incumplimientos de préstamos y el debilitamiento de los patrones de pago en los principales mercados de Watu:

• Kenia
• Uganda, y
• Sierra Leona.

El modelo de préstamos de la empresa se dirige a operadores de transporte informales y a personas de bajos ingresos, especialmente a los conductores de boda boda, que normalmente carecen de acceso a crédito tradicional. Aunque este enfoque ha impulsado un crecimiento rápido, también ha expuesto a Watu a la volatilidad de ingresos, el riesgo cambiario y la creciente competencia de jugadores como M-KOPA, Aspira y AmperSand.

Watu opera cinco verticales de productos principales, con su:

* brazo de financiamiento de motocicletas insignia, Watu Boda,

en el núcleo. Otras ofertas incluyen:

• préstamos de teléfonos móviles a través de Watu Simu
• financiamiento de vehículos a través de Watu Gari
• préstamos educativos bajo Watu Shule, y una entrada más nueva en
• financiación de vehículos eléctricos para aprovechar el emergente mercado de transporte limpio.

Sin embargo, el rendimiento varió según la región.

En Tanzania, donde las operaciones se llevan a cabo a través de Watu Tuu Limited, las ganancias casi se duplicaron a $5 millones (KES 650 millones), lo que representa un aumento del 93% en comparación con el año anterior. Aunque Watu no proporcionó desgloses financieros a nivel de mercado, los resultados de Tanzania apuntan a un entorno de préstamos más favorable allí.

Watu es parte de una creciente ola de prestamistas no bancarios que están expandiendo el microcrédito respaldado por activos en África Oriental. Sin embargo, el aumento de las tasas de interés y el creciente estrés en los pagos están comenzando a poner a prueba la sostenibilidad de este modelo, particularmente en Kenia, donde los ingresos informales siguen bajo presión económica.

Car & General, una empresa que cotiza en la Bolsa de Valores de Nairobi y que ensambla y distribuye motocicletas en la región, se beneficia significativamente de la demanda de financiamiento de Watu. Los resultados financieros de Watu se presentan cada vez más en las divulgaciones de ganancias de la empresa. Como una empresa privada, Watu no publica estados financieros independientes.

Fundada en 2015 por el empresario letón, Andris Kaneps, Watu ha recaudado más de $20 millones en cinco rondas de financiación de inversores como:

• FMO
• Socios de Gateway
• Verdant Capital, y
• AHL Venture Partners.

Su última recaudación fue una ronda de Serie B en febrero de 2024. Watu sigue siendo una de las pocas startups tecnológicas consistentemente rentables en Kenia.

En marzo de 2025, BitKE informó que la startup de compra ahora y paga después (BNPL) de Kenia, Lipa Later, había sido puesta bajo administración tras no conseguir la financiación necesaria para mantener sus operaciones. Este desarrollo destaca los desafíos que enfrentan las empresas fintech en la región, particularmente en el sector BNPL, donde el acceso al capital es crucial para el crecimiento y la sostenibilidad.

El artículo proporcionó una visión concisa de la situación, señalando los esfuerzos de la empresa por recaudar fondos y las implicaciones de su fracaso en hacerlo.

Mientras que el artículo ofreció un breve relato de las dificultades financieras de Lipa Later, la pieza sirve como una actualización oportuna sobre un desarrollo significativo en el sector fintech de Kenia.

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