Hyperliquid enfrenta críticas después de que un trader ballena inflara el valor de los contratos de futuros del token XPL en un 200%, obteniendo $15 millones e infligiendo pérdidas de millones de dólares a otros traders el miércoles.
Esos comerciantes ahora exigen respuestas sobre por qué Hyperliquid no hizo más para protegerlos del gran comerciante que logró distorsionar el precio.
“Esto no se trataba simplemente de la acción de una ballena, sino de la mecánica de cómo era posible forzar el precio al alza en Hyperliquid mientras que otros intercambios permanecían estables”, dijo Monolith, un fondo de cobertura cripto, en una publicación de X.
Monolith, así como varios otros comerciantes que perdieron dinero durante el incidente, argumentan que Hyperliquid no proporcionó ninguna protección para evitar que los usuarios ricos "manipularan" el mercado.
El gran operador eligió deliberadamente Hyperliquid para ejecutar la operación en lugar de Binance, Bybit o cualquier otro intercambio de futuros perpetuos debido a la falta de salvaguardias, argumentó Monolith.
'Era solo cuestión de tiempo antes de que hubiera una manipulación del precio de los futuros en el pre-mercado.'
Hyperliquid no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
El protocolo ha respondido al incidente del 27 de agosto, informando a los usuarios que la plataforma funcionó como se esperaba y que dichos mercados previos al lanzamiento son inherentemente impredecibles.
Mercados más arriesgados
El incidente marca un revés para una de las historias de éxito más destacadas de DeFi en los últimos años.
Desde su lanzamiento en 2023, Hyperliquid ha eclipsado a todas las demás plataformas de futuros perpetuos en cadena. Es un éxito entre los traders porque combina la velocidad y la usabilidad de intercambios centralizados como Binance con la transparencia y la autogestión de DeFi.
En el último mes, manejó más de $390 mil millones en volumen de comercio, un 851% más que el próximo protocolo más grande, según los datos de DefiLlama.
Sin embargo, Hyperliquid ha añadido nuevos mercados de futuros que ponen en riesgo a los traders en su afán por hacer crecer la base de usuarios de la plataforma, dicen los críticos.
“Los perps en pre-mercado son extraordinariamente de alto riesgo”, dijo Ryan Galvankar, fundador de Opt.fun, un protocolo de trading de opciones en la blockchain de Hyperliquid, a DL News.
"Era solo cuestión de tiempo antes de que hubiera una manipulación del precio perp en el premercado."
$15m de beneficio
El comercio de la ballena se centró en el nuevo mercado de futuros perpetuos lanzado para XPL, el token nativo de Plasma, una blockchain que pronto se lanzará respaldada por la empresa hermana de Tether, Bitfinex.
Usaron una gran cantidad de fondos para comprar todos los contratos de futuros disponibles, elevando el precio de alrededor de $0.60 a $1.80 en minutos.
Muchos traders que compraron XPL durante su oferta inicial de monedas en julio habían entrado en posiciones cortas en el mercado de XPL de Hyperliquid para cubrir sus tokens.
La historia continúa. Cuando el precio se disparó repentinamente, estos traders se vieron obligados a cerrar sus posiciones cortas comprando contratos en el mercado, avivando las llamas.
El gran trader luego vendió sus contratos a un precio más alto, obteniendo una ganancia de 15 millones de dólares, según datos en cadena.
La identidad del misterioso comerciante sigue sin aclararse. Muchos espectadores alegan que la billetera que orquestó el comercio pertenece al fundador de Tron, Justin Sun. Sun no respondió a una solicitud de comentario.
‘El lugar más expuesto’
El interés abierto en el mercado XPL en Hyperliquid creció a $257 millones, casi el doble del interés en Binance, el mayor intercambio de criptomonedas, dijo Omer Goldberg, fundador de Chaos Labs, una firma de gestión de riesgos en blockchain, en X.
“Convertirse en el lugar más expuesto para un mercado ilíquido requiere una mayor precaución en el manejo de los riesgos vinculados”, dijo Goldberg.
Los mercados de futuros de XPL en otras plataformas, como Binance y Bybit, no experimentaron la misma volatilidad.
Estos intercambios implementan límites en el interés abierto para evitar que los usuarios inflen artificialmente el precio de activos ilíquidos.
También hacen referencia a datos de precios externos para garantizar que los precios de los activos en sus intercambios no se desvíen de manera significativa de los precios cotizados en otros lugares.
Desde el incidente, Hyperliquid dijo que comenzará a incorporar precios de futuros perpetuos externos pre-lanzamiento si están disponibles.
No es la primera vez que un trader de Hyperliquid ha manipulado los mercados en la plataforma.
En marzo, un trader se dirigió al mercado de futuros para una memecoin llamada JELLY. El trader ejecutó operaciones cortas en Hyperliquid mientras compraba el token en la cadena, liquidando operaciones realizadas por el vault del creador de mercado de la plataforma, costándole $13.5 millones.
Entendiendo el riesgo
Para estar seguros, los incidentes en los que los traders distorsionan los precios en mercados ilíquidos no son exclusivos de Hyperliquid.
“Las dislocaciones como esta pueden ocurrir en cualquier plataforma de derivados cuando el interés abierto se acumula rápidamente y grandes operaciones se mueven a través de una liquidez escasa”, dijo Nicholas Roberts-Huntley, cofundador de Blueprint Finance, una firma de infraestructura cripto, a DL News.
En 2022, los traders se lanzaron a los futuros perpetuos del token CEL de la plataforma de préstamos en quiebra Celsius, aumentándolo un 65% al apuntar al gran número de traders que estaban en corto con el token.
Para algunos, la responsabilidad recae en los traders que participan en tales mercados para entender completamente cómo funcionan antes de sumergirse.
“Cada plataforma toma decisiones de diseño diferentes: algunas limitan el interés abierto o hacen referencia a fuentes de precios externas, otras enfatizan la velocidad y los motores de emparejamiento autónomos”, dijo Roberts-Huntley. “Hay compensaciones en cada enfoque.”
"Lo que más importa es que los usuarios entiendan esas diferencias antes de asumir riesgos."
Tim Craig es el corresponsal de DeFi en Edimburgo de DL News. Contáctalo con tips entim@dlnews.com*.*
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
La operación de $15 millones en tokens XPL de la ballena Hyperliquid expone una vez más las vulnerabilidades de la plataforma.
Hyperliquid enfrenta críticas después de que un trader ballena inflara el valor de los contratos de futuros del token XPL en un 200%, obteniendo $15 millones e infligiendo pérdidas de millones de dólares a otros traders el miércoles.
Esos comerciantes ahora exigen respuestas sobre por qué Hyperliquid no hizo más para protegerlos del gran comerciante que logró distorsionar el precio.
“Esto no se trataba simplemente de la acción de una ballena, sino de la mecánica de cómo era posible forzar el precio al alza en Hyperliquid mientras que otros intercambios permanecían estables”, dijo Monolith, un fondo de cobertura cripto, en una publicación de X.
Monolith, así como varios otros comerciantes que perdieron dinero durante el incidente, argumentan que Hyperliquid no proporcionó ninguna protección para evitar que los usuarios ricos "manipularan" el mercado.
El gran operador eligió deliberadamente Hyperliquid para ejecutar la operación en lugar de Binance, Bybit o cualquier otro intercambio de futuros perpetuos debido a la falta de salvaguardias, argumentó Monolith.
Hyperliquid no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
El protocolo ha respondido al incidente del 27 de agosto, informando a los usuarios que la plataforma funcionó como se esperaba y que dichos mercados previos al lanzamiento son inherentemente impredecibles.
Mercados más arriesgados
El incidente marca un revés para una de las historias de éxito más destacadas de DeFi en los últimos años.
Desde su lanzamiento en 2023, Hyperliquid ha eclipsado a todas las demás plataformas de futuros perpetuos en cadena. Es un éxito entre los traders porque combina la velocidad y la usabilidad de intercambios centralizados como Binance con la transparencia y la autogestión de DeFi.
En el último mes, manejó más de $390 mil millones en volumen de comercio, un 851% más que el próximo protocolo más grande, según los datos de DefiLlama.
Sin embargo, Hyperliquid ha añadido nuevos mercados de futuros que ponen en riesgo a los traders en su afán por hacer crecer la base de usuarios de la plataforma, dicen los críticos.
“Los perps en pre-mercado son extraordinariamente de alto riesgo”, dijo Ryan Galvankar, fundador de Opt.fun, un protocolo de trading de opciones en la blockchain de Hyperliquid, a DL News.
"Era solo cuestión de tiempo antes de que hubiera una manipulación del precio perp en el premercado."
$15m de beneficio
El comercio de la ballena se centró en el nuevo mercado de futuros perpetuos lanzado para XPL, el token nativo de Plasma, una blockchain que pronto se lanzará respaldada por la empresa hermana de Tether, Bitfinex.
Usaron una gran cantidad de fondos para comprar todos los contratos de futuros disponibles, elevando el precio de alrededor de $0.60 a $1.80 en minutos.
Muchos traders que compraron XPL durante su oferta inicial de monedas en julio habían entrado en posiciones cortas en el mercado de XPL de Hyperliquid para cubrir sus tokens.
La historia continúa. Cuando el precio se disparó repentinamente, estos traders se vieron obligados a cerrar sus posiciones cortas comprando contratos en el mercado, avivando las llamas.
El gran trader luego vendió sus contratos a un precio más alto, obteniendo una ganancia de 15 millones de dólares, según datos en cadena.
La identidad del misterioso comerciante sigue sin aclararse. Muchos espectadores alegan que la billetera que orquestó el comercio pertenece al fundador de Tron, Justin Sun. Sun no respondió a una solicitud de comentario.
‘El lugar más expuesto’
El interés abierto en el mercado XPL en Hyperliquid creció a $257 millones, casi el doble del interés en Binance, el mayor intercambio de criptomonedas, dijo Omer Goldberg, fundador de Chaos Labs, una firma de gestión de riesgos en blockchain, en X.
“Convertirse en el lugar más expuesto para un mercado ilíquido requiere una mayor precaución en el manejo de los riesgos vinculados”, dijo Goldberg.
Los mercados de futuros de XPL en otras plataformas, como Binance y Bybit, no experimentaron la misma volatilidad.
Estos intercambios implementan límites en el interés abierto para evitar que los usuarios inflen artificialmente el precio de activos ilíquidos.
También hacen referencia a datos de precios externos para garantizar que los precios de los activos en sus intercambios no se desvíen de manera significativa de los precios cotizados en otros lugares.
Desde el incidente, Hyperliquid dijo que comenzará a incorporar precios de futuros perpetuos externos pre-lanzamiento si están disponibles.
No es la primera vez que un trader de Hyperliquid ha manipulado los mercados en la plataforma.
En marzo, un trader se dirigió al mercado de futuros para una memecoin llamada JELLY. El trader ejecutó operaciones cortas en Hyperliquid mientras compraba el token en la cadena, liquidando operaciones realizadas por el vault del creador de mercado de la plataforma, costándole $13.5 millones.
Entendiendo el riesgo
Para estar seguros, los incidentes en los que los traders distorsionan los precios en mercados ilíquidos no son exclusivos de Hyperliquid.
“Las dislocaciones como esta pueden ocurrir en cualquier plataforma de derivados cuando el interés abierto se acumula rápidamente y grandes operaciones se mueven a través de una liquidez escasa”, dijo Nicholas Roberts-Huntley, cofundador de Blueprint Finance, una firma de infraestructura cripto, a DL News.
En 2022, los traders se lanzaron a los futuros perpetuos del token CEL de la plataforma de préstamos en quiebra Celsius, aumentándolo un 65% al apuntar al gran número de traders que estaban en corto con el token.
Para algunos, la responsabilidad recae en los traders que participan en tales mercados para entender completamente cómo funcionan antes de sumergirse.
“Cada plataforma toma decisiones de diseño diferentes: algunas limitan el interés abierto o hacen referencia a fuentes de precios externas, otras enfatizan la velocidad y los motores de emparejamiento autónomos”, dijo Roberts-Huntley. “Hay compensaciones en cada enfoque.”
"Lo que más importa es que los usuarios entiendan esas diferencias antes de asumir riesgos."
Tim Craig es el corresponsal de DeFi en Edimburgo de DL News. Contáctalo con tips en tim@dlnews.com*.*
Ver Comentarios