Quien controle el almacenamiento de la moneda estable, controlará el futuro de la banca.

Autor: Decentralised.Co

Compilado por: Deep Tide TechFlow

Quien controle la base de las stablecoins, controlará el futuro de la banca. En los últimos 200 años, los bancos han logrado expandirse al captar depósitos; las empresas de tecnología financiera, por su parte, han ampliado sus negocios alquilando depósitos. Hoy en día, las stablecoins han hecho que los depósitos sean transferibles, y este cambio está remodelando el panorama de la banca global.

Cada revolución en la banca comienza con un cambio en la forma en que se almacena el dinero.

En el siglo XIX, los bancos emitían billetes privados respaldados por oro, pero la confianza era limitada y muy frágil.

En el siglo XX, la confianza centralizada a través de la Reserva Federal y la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) dio lugar a gigantes bancarios como JPMorgan Chase y Citigroup.

En la década de 2010, las empresas de tecnología financiera establecieron nuevos tipos de bancos a través de medios digitales, como Revolut y Nubank.

Hoy en día, las stablecoins han retirado por completo los depósitos de los bancos, permitiendo que se realicen de manera programable, sin fronteras y con alta liquidez a escala de Internet.

Las empresas de tecnología financiera de la era Web2 han rediseñado la interfaz bancaria, pero la infraestructura sigue siendo la misma.

Por ejemplo, Revolut almacena los depósitos de los clientes en el banco Lloyds; las reservas de Nubank se almacenan finalmente en el banco central de Brasil; Wise sigue liquidando a través de SWIFT. Estas empresas han cambiado la forma en que las personas interactúan con el dinero, pero no han cambiado el lugar donde se almacenan realmente los fondos.

Por esta razón, entre los 15 bancos nuevos más grandes del mundo, 9 de ellos aún generan menos de 100 dólares por usuario al año.

Las empresas de tecnología financiera Web2 han creado mejores aplicaciones bancarias, mientras que los nuevos bancos en el campo de las criptomonedas (Crypto neobanks) están construyendo mejores bancos.

Estos bancos operan al mantener depósitos de stablecoins directamente en la cadena y utilizar estos saldos como su base de capital. Al igual que los bancos tradicionales, también despliegan depósitos, pero a diferencia de estos, no prestan a través de un balance poco transparente, sino que dirigen la liquidez hacia mercados transparentes en la cadena, como los bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizados o las piscinas de préstamos de finanzas descentralizadas (DeFi).

Los usuarios pueden ver el flujo de fondos y, en ciertos casos, también pueden compartir las ganancias.

Dado que las finanzas programables no requieren sucursales físicas, pueden lograr la expansión más rápida en lugares donde los bancos tradicionales no pueden ofrecer servicios.

En muchas áreas donde los bancos no pueden proteger el valor de los activos, los nuevos bancos impulsados por stablecoins se han convertido en la forma predeterminada de almacenar, pagar y transferir fondos.

Según los datos de Chainalysis, el año pasado el total de flujos de criptomonedas en América Latina superó los 1.5 billones de dólares, de los cuales Brasil alcanzó los 319 mil millones de dólares, y casi el 90% provino de stablecoins utilizadas para ahorros, salarios y remesas.

Con la llegada de las stablecoins al mainstream, los depósitos también comienzan a acumularse fuera del sistema bancario.

Hoy en día, más de 300 mil millones de dólares fluyen entre billeteras y bonos del gobierno tokenizados en forma de dólares digitales, aunque estos flujos aún no están coordinados, el tamaño ya es bastante grande.

Situaciones similares ocurrieron en el siglo XIX: cientos de “bancos libres” emitieron sus propios billetes, cada uno con diferentes reservas de respaldo. Esto llevó a frecuentes corridas bancarias y colapsos de confianza, hasta que instituciones como J.P. Morgan comenzaron a consolidar depósitos para restaurar la estabilidad y unificar todo el sistema.

Los nuevos bancos en el campo de las criptomonedas están abordando el mismo problema, logrando sistematización a través de la organización de depósitos de dólares digitales descentralizados.

Según el informe “BIG IDEAS 2025” de ARK Invest, el monto de liquidación de las stablecoins superará los 15.6 billones de dólares en 2024, más que la suma de Mastercard y American Express.

Las plataformas que gestionan el flujo de estos fondos, como billeteras, intercambios y nuevos bancos de criptomonedas, están silenciosamente convirtiéndose en una nueva capa de liquidación financiera global.

Protocolos como KAST, Tria y Plasma están convirtiéndose en los centros predeterminados de liquidez para las stablecoins, al igual que JPMorgan solía concentrar la liquidación en dólares, o el papel de Stripe en el ámbito de los pagos en línea.

KAST es un nuevo banco de pagos; Tria construye cuentas autogestionadas para los usuarios; Plasma proporciona la infraestructura en cadena que impulsa el flujo de fondos.

Por lo tanto, gigantes como BNY Mellon y Visa están compitiendo por integrar redes de pago de stablecoins, mientras que Stripe está construyendo su propia blockchain de Capa 1. Todos persiguen el mismo objetivo: controlar el lugar de almacenamiento del dólar digital, ya que todos los demás negocios en el sector financiero se basan en esto.

Los bancos tradicionales obtienen ganancias de varios puntos porcentuales a través de inversiones en depósitos, préstamos y valores, pero casi nunca devuelven esos beneficios a los usuarios.

Al tokenizar el dólar, las ganancias ya no se ocultan bajo el balance de los bancos. Los usuarios pueden ver en tiempo real el origen y destino de las ganancias, e incluso compartir las ganancias directamente.

El total de depósitos comerciales globales es de aproximadamente 87 billones de dólares.

A medida que más y más capital se traslada a la cadena, este capital ya no necesitará intermediarios para transferir o generar rendimientos, sino que requerirá eficiencia. Y quien pueda construir estas redes de pago en la cadena, dominará en la próxima ronda de transformación bancaria.