Chainlink resuelve el problema de 3.4 billones de USD sobre la privacidad para Wall Street

Los bancos no hacen públicas sus posiciones de riesgo, y los fondos de inversión tampoco revelan las carteras de sus clientes. Sin embargo, ambos desean tener la capacidad de realizar transacciones programáticas y verificables — sin tener que revelar el contenido de la transacción o la identificación de las partes involucradas.

Esta contradicción ha hecho que el capital institucional se mantenga al margen de las blockchain públicas, esperando que la tecnología de seguridad se desarrolle lo suficiente para cumplir con los requisitos de cumplimiento. Si los bancos no pueden participar en el mercado de blockchain sin un mecanismo de seguridad, entonces todo el mercado cripto de 3,4 billones de USD seguirá “cerrado” para ellos.

Chainlink sostiene que puede abordar este problema primero con “Confidential Compute”, una capa de seguridad de datos integrada en el entorno Chainlink Runtime Environment (CRE). Esta tecnología procesa datos sensibles fuera de la cadena, enviando los resultados validados a la cadena, sin revelar los datos de entrada ni la lógica de procesamiento.

El servicio se lanzó junto con CRE el 4/11, con una fase de acceso anticipado prevista para el año 2026 y un despliegue más amplio después. Inicialmente, las tareas se ejecutan en Entornos de Ejecución Confiables (TEE) — entornos de hardware aislados, que permiten la ejecución de código sin revelar datos al sistema anfitrión.

La hoja de ruta de desarrollo de Chainlink también incluye la integración de pruebas de conocimiento cero (ZK), computación multipartita (MPC) y cifrado totalmente homomórfico (FHE) cuando estas tecnologías estén completas.

Chainlink también anunció dos subredes para satisfacer las necesidades organizativas:

• Generación de Claves Distribuida (DKG) – creación de una clave de sesión de corto plazo distribuida.
• Vault DON – almacenamiento de datos de seguridad a largo plazo de manera descentralizada.

La empresa describe esto como una solución para que los activos sean tokenizados, transacciones “delivery versus payment” en cadena, y la verificación de cumplimiento pueda llevarse a cabo sin revelar la posición, identificación de la contraparte o información de API al mempool público.

Combinar datos bancarios y la capacidad de verificación de la transparencia

El valor a corto plazo de la solución es bastante claro: las organizaciones pueden utilizar datos exclusivos o fuentes de datos externas en la blockchain sin necesidad de hacer pública la información original.

Ejemplos de Chainlink incluyen tokens de activos reales (RWA) privados, distribución de datos confidenciales para suscriptores de pago, transacciones DvP entre cadenas públicas y privadas, o procesos de KYC que solo devuelven resultados de “sí/no” en la cadena, pero aún conservan un rastro de auditoría para las autoridades reguladoras.

Cada proceso en CRE genera una identificación criptográfica (cryptographic attestation) sobre la lógica que se ha ejecutado y el momento de la ejecución, sin revelar datos ni reglas de negocio. Este enfoque ofrece dos beneficios principales:

1. Separar la capa de verificación de la capa de datos, ayudando a los auditores a confirmar la integridad sin necesidad de acceder a datos sensibles.
2. Actividades sin interrupciones en cadenas públicas, redes privadas y API Web2 a través de un único punto de coordinación.

Esto permite que los intercambios de tesorería o plataformas de tokenización solo necesiten una integración, en lugar de tener que construir un puente separado para cada entorno.

TEE y las filosofías de seguridad criptográfica

Actualmente, la tecnología de seguridad se desarrolla en tres direcciones principales, cada una con sus propias ventajas y desventajas:

• Rollups de privacidad ( como Aztec): utilizan pruebas ZK para mantener la confidencialidad de las transacciones, pero tienen un alto costo y una baja interacción entre cadenas.
• EVM confidencial con FHE ( como Fhenix, Inco, Zama): permite cálculos directos sobre datos cifrados, pero el costo es extremadamente alto y las herramientas aún no están completas.
• EVM basado en TEE (como Oasis Sapphire): velocidad rápida gracias a que se ejecuta en hardware aislado, pero aún depende de la fiabilidad del chip físico.

Chainlink elige TEE como punto de partida porque es la opción más viable para la organización en la actualidad. Según la definición de Microsoft, TEE permite la ejecución de código y datos en un entorno aislado, manteniendo una alta seguridad y una velocidad casi nativa sin incurrir en altos costos criptográficos.

Sin embargo, Chainlink es consciente de las preocupaciones sobre el modelo de confianza de TEE, por lo que CRE agrega una capa de verificación descentralizada y compartición de secretos en su red oracle. La hoja de ruta a largo plazo sigue enfocándose en la integración de ZK, MPC y FHE cuando la tecnología esté lo suficientemente madura.

Equilibrio entre seguridad y liquidez

La diferencia de Chainlink es construir una capa de seguridad en forma de servicio fuera de la cadena, en lugar de crear una blockchain propia. Gracias a esto, los tokens de activos reales o flujos de datos privados aún se pueden negociar y pagar en cadenas públicas como Ethereum o en layer 2 Base, donde hay liquidez disponible.

Los rollups privados ofrecen una mayor seguridad, pero aíslan la liquidez y requieren puentes para interactuar con DeFi. Por lo tanto, la pregunta es: ¿las organizaciones priorizan la seguridad absoluta o la interoperabilidad y la velocidad?

Chainlink también combina Compute Confidencial con el Motor de Cumplimiento Automatizado – una herramienta de verificación KYC, de legalidad y de límites de posición en el mismo proceso de transacción. Se espera que esta dupla se convierta en un paquete de soluciones “estándar bancario”: ejecución privada, cumplimiento verificable y pagos en cadena desde una única capa de servicio.

Si los proyectos de prueba inicial aprovechan este paquete completo para procesos como la transferencia de tesorería controlada o la emisión de crédito tokenizado, eso indica que Chainlink está ganando terreno gracias a su capacidad de integración de todo el proceso, y no solo por su tecnología de seguridad.

La carrera contra el tiempo y la confianza

Confidential Compute se espera que esté disponible solo para los primeros usuarios en 2026. Mientras tanto, competidores como Aztec (ZK rollup) o Aleo (aplicaciones privadas por defecto) ya tienen testnets públicas, mientras que las plataformas FHE están avanzando rápidamente hacia la etapa de disponibilidad.

Si las organizaciones priorizan la velocidad, la capacidad de auditoría y la compatibilidad con la infraestructura Web2, el enfoque basado en TEE de Chainlink puede tener una ventaja a corto plazo. Pero a largo plazo, el juego dependerá de si el modelo de “multitecnología de seguridad” de Chainlink puede completarse antes de que las soluciones ZK o FHE se vuelvan más baratas y rápidas.

La última pregunta sigue siendo: ¿quién irá primero: los bancos necesitan privacidad para operar, o los criptógrafos que quieren eliminar por completo la confianza en el hardware? Chainlink está apostando a que puede servir al primer grupo, mientras espera que el segundo grupo se ponga al día.

Vương Tiễn