De la afición de los geeks a la nueva sensación de Wall Street: el camino de ascenso de las Finanzas descentralizadas
Una palabra de moda que se menciona con frecuencia en el ámbito financiero en los últimos años es DeFi (Finanzas descentralizadas). Hace unos años, cuando los geeks comenzaron a construir herramientas financieras peculiares en Ethereum, nadie predecía que estos "juguetes" atraerían finalmente la atención de los grandes de las finanzas tradicionales de Wall Street.
Al revisar el período de 2020 a 2021, las Finanzas descentralizadas (DeFi) surgieron a una velocidad asombrosa. El valor total bloqueado (TVL) del mercado se disparó de unos pocos miles de millones a un máximo de 178 mil millones de dólares. Algunos protocolos con nombres extraños, como cierto DEX y cierta plataforma de préstamos, se convirtieron en proyectos estrella en el mundo de las criptomonedas.
Sin embargo, para la mayoría de los inversores comunes, las Finanzas descentralizadas siguen siendo como un laberinto lleno de trampas. Las operaciones de la billetera son frustrantes, los contratos inteligentes son tan difíciles de entender como un idioma extraterrestre, y ni hablar de que cada día hay que preocuparse por que los activos sean robados por hackers. Los datos muestran que, a pesar de que las Finanzas descentralizadas son tan populares, la proporción de instituciones de inversión del mercado financiero tradicional que realmente han ingresado es de menos del 5%. Por un lado, los inversores están ansiosos por probar, pero por otro lado, debido a varios obstáculos, no se atreven a actuar.
El olfato del capital siempre es el más agudo. A partir de 2021, apareció una nueva herramienta diseñada específicamente para "cómo invertir fácilmente en Finanzas descentralizadas", que es el ETF descentralizado (Decentralized ETF, abreviado DeETF). Esta herramienta combina la idea de los productos ETF en las finanzas tradicionales con la transparencia de la blockchain, conservando tanto la conveniencia y la regulación de los fondos tradicionales como el alto potencial de crecimiento de los activos DeFi.
DeETF puede verse como un puente, con un extremo conectando el "nuevo continente" de DeFi que es "difícil de acceder" y el otro extremo conectando a los numerosos inversores familiarizados con los productos financieros tradicionales. Las instituciones tradicionales pueden continuar utilizando sus cuentas financieras familiares para invertir, mientras que los entusiastas de blockchain pueden, como si estuvieran jugando, combinar fácilmente sus propias estrategias de inversión.
Finanzas descentralizadas a DeETF: el desarrollo del auge de los ETF en cadena
Exploración temprana (2017-2019): intentos iniciales y pistas
Entre 2017 y 2018, varios proyectos tempranos en Ethereum, como un proyecto de moneda estable y una plataforma de préstamos, mostraron por primera vez la posibilidad de las Finanzas descentralizadas. Aunque la escala del ecosistema era limitada en ese momento, nuevas jugadas financieras como préstamos y monedas estables ya habían suscitado un pequeño auge en el círculo de los geeks.
A finales de 2018 y principios de 2019, surgió un DEX que ofreció un nuevo modo de "creador de mercado automatizado (AMM)", liberando a las personas de las complicadas órdenes de libro y simplificando enormemente el proceso de negociación. A finales de 2019, el TVL de Finanzas descentralizadas ya se acercaba a los 600 millones de dólares.
Al mismo tiempo, algunas instituciones financieras tradicionales perspicaces comenzaron a prestar atención a la tecnología blockchain, pero aún estaban atormentadas por problemas técnicos complejos, lo que les impedía participar realmente. Aunque en ese momento no se había propuesto claramente el concepto de "DeETF", ya comenzaba a vislumbrarse la necesidad de un puente entre los fondos tradicionales y las Finanzas descentralizadas.
Estallido del mercado y consolidación del concepto (2020-2021): la noche antes de la llegada de DeETF
En 2020, la repentina pandemia cambió la dirección de la economía global y también impulsó una gran cantidad de capital hacia el mercado de criptomonedas. Las Finanzas descentralizadas estallaron durante este período, con el TVL aumentando a un ritmo asombroso de mil millones de dólares a 178 mil millones de dólares un año después.
Los inversores están entrando en masa, lo que ha causado una grave congestión en la red de Ethereum, incluso se han dado situaciones extremas donde las tarifas de transacción superan los 100 dólares en una sola ocasión. Nuevos modelos como la minería de liquidez y las granjas de rendimiento han calentado el mercado, pero al mismo tiempo han expuesto una enorme barrera de entrada para la participación de los usuarios. Muchos usuarios comunes se quejan: "¡Participar en Finanzas descentralizadas es mucho más difícil que invertir en acciones!"
En ese momento, algunas empresas de finanzas tradicionales captaron la oportunidad con agudeza. Una empresa canadiense que cotiza en bolsa se transformó de manera decidida en 2020 y comenzó a lanzar productos financieros que rastrean protocolos DeFi principales, permitiendo a los usuarios participar en el mundo DeFi de manera tan simple como comprar y vender acciones en una bolsa tradicional. La aparición de este tipo de productos marcó el surgimiento oficial del concepto de "DeETF".
Al mismo tiempo, el sector descentralizado también está en acción silenciosa. Algunos proyectos han comenzado a intentar gestionar de manera descentralizada las carteras de ETF directamente mediante contratos inteligentes, pero estos intentos aún se encuentran en una etapa inicial.
Reorganización del mercado y madurez del modelo (2022-2023): formalización de DeETF
El auge de las Finanzas descentralizadas no duró mucho. A principios de 2022, una serie de eventos inesperados, como la quiebra de un proyecto de stablecoin y la quiebra de un intercambio, casi destruyeron la confianza de los inversores. El TVL del mercado DeFi cayó de 178 mil millones de dólares a 40 mil millones de dólares.
Las crisis a menudo vienen acompañadas de oportunidades. La intensa volatilidad del mercado ha hecho que las personas se den cuenta de que el campo de las Finanzas descentralizadas necesita urgentemente herramientas de inversión más seguras y transparentes, lo que ha impulsado el desarrollo y la madurez de los DeETF. Durante este período, "DeETF" ya no es solo un concepto, sino que se ha desarrollado gradualmente en dos modos claros:
Canales financieros tradicionales fortalecidos: Algunas instituciones están ampliando su línea de productos, lanzando más ETP (productos cotizados en bolsa) sólidos y listándolos en bolsas tradicionales. Este modelo ha reducido significativamente la barrera de entrada para los inversores minoristas y también ha sido bien recibido por las instituciones tradicionales.
Surge el modelo descentralizado en la cadena: algunas plataformas en la cadena se han lanzado oficialmente, permitiendo la gestión de activos y el comercio de carteras directamente a través de contratos inteligentes. Este tipo de plataformas no requieren custodia centralizada, los usuarios pueden crear, comerciar y ajustar sus carteras por sí mismos, lo que atrae especialmente a usuarios nativos de criptomonedas y a inversores que buscan absoluta transparencia.
Estos dos modos se desarrollan en paralelo, lo que hace que la pista DeETF sea cada vez más clara: por un lado, a través de canales financieros tradicionales, y por otro lado, enfatizando la completa descentralización y la transparencia en la cadena.
Ventajas y desafíos de DeETF
Desarrollado hasta ahora, DeETF ha ido mostrando gradualmente sus ventajas únicas:
Alta facilidad de uso, la barrera de entrada se ha reducido significativamente
Inversión más transparente y flexible
Control de riesgos y diversificación de inversiones
También enfrenta desafíos:
Entorno regulatorio incierto
Vulnerabilidades de seguridad en contratos inteligentes
A pesar de estos desafíos, DeETF sigue siendo considerado como una de las innovaciones más importantes del futuro de los mercados financieros. Está difuminando las fronteras entre los inversores tradicionales y el mercado de criptomonedas, haciendo que la gestión de activos sea más democrática e inteligente.
La aparición de nuevos proyectos, la pista DeETF florece con una variedad de opciones
De un modelo único a una exploración diversa
Con la aceptación del concepto DeETF por el mercado, este nuevo campo entra en la fase de "floración" después de 2023. A diferencia del antiguo modelo ETP único, hoy en día DeETF está evolucionando rápidamente a lo largo de dos vías:
Continuar utilizando la lógica financiera tradicional, emitiendo ETP a través de intercambios regulados, y enriqueciendo constantemente las categorías de activos de Finanzas descentralizadas.
Plataforma DeETF pura y descentralizada más cercana al espíritu cripto en cadena. Los usuarios solo necesitan una billetera de criptomonedas para crear, comerciar y gestionar su cartera de activos de forma autónoma en la cadena.
En los últimos dos años, en la dirección de las combinaciones de activos nativos en la cadena, algunas plataformas se han convertido en pioneras exploradoras. Algunas de estas plataformas apoyan estrategias de combinación de múltiples temas (como GameFi, combinaciones de blue-chip), ofreciendo a los usuarios una experiencia de productos ETF de "compra con un clic + seguimiento", intentando resolver el problema del umbral de gestión de combinaciones de una manera más ligera.
En cuanto a la ruta institucional, además de algunas empresas, no se puede ignorar la influencia de un líder en RWA. Está tokenizando activos financieros tradicionales como capital privado estadounidense, bonos corporativos, bienes raíces, etc., de manera compliant, e introduciendo a los inversores del mercado primario en el mercado en cadena.
Algunas plataformas han propuesto la idea de "comercio 24/7, sin intermediarios, combinación autónoma de usuarios", rompiendo el patrón tradicional en el que los ETF están limitados por el horario de trading y las instituciones de custodia. Los datos muestran que, hasta finales de 2024, el número de combinaciones de ETF en cadena activas en una plataforma ha superado los 1200, con un valor total bloqueado que alcanza decenas de millones de dólares, convirtiéndose en una herramienta importante para los usuarios nativos de Finanzas descentralizadas.
En el ámbito de la gestión de activos especializada, algunas organizaciones también han comenzado a empaquetar activos DeFi de manera estandarizada, ofreciendo a los usuarios una cartera de activos blue-chip DeFi "listos para usar", reduciendo el riesgo de selección de monedas individuales.
Se puede decir que, a partir de 2023, DeETF ha pasado de ser un intento singular a un ecosistema de competencia diversa, con proyectos de diferentes rutas y posicionamientos floreciendo.
Nueva tendencia en carteras de activos inteligentes
En los últimos años, la pista de DeETF ha experimentado una evolución en etapas, pasando de "combinaciones libres hechas por uno mismo" a "compras de combinaciones preestablecidas con un solo clic". Algunas plataformas abogan por un mecanismo de combinación "seleccionado por los usuarios", mientras que otras se inclinan más hacia un enfoque de producto "estratégico temático", como el paquete de blue chips de GameFi o la combinación narrativa de L2, siendo estas plataformas en su mayoría dirigidas a usuarios que ya tienen una base de investigación y análisis de inversiones.
Pero realmente son pocos los que han dejado que los "estrategias de combinación" sean procesadas automáticamente por algoritmos.
Una plataforma no está apilando combinaciones sobre las Finanzas descentralizadas tradicionales, sino que intenta hacer que el DeETF sea más "inteligente". Específicamente, la plataforma no espera que los usuarios asuman toda la presión de investigación y análisis, sino que ha construido un sistema de recomendación de asignación de activos impulsado por IA. Los usuarios solo necesitan ingresar sus necesidades, como "rendimiento estable", "enfoque en el ecosistema de Ethereum" y "preferencia por activos LST", y el sistema generará automáticamente combinaciones recomendadas basadas en datos históricos en la cadena, correlación de activos y modelos de retroceso.
Un concepto similar también ha aparecido en el mundo de las finanzas tradicionales en los servicios de asesoría de inversión inteligente, pero esta plataforma lo ha trasladado a la cadena y ha completado la lógica de gestión de activos a nivel de contrato.
En términos de seguridad de la cartera, los contratos inteligentes de la plataforma soportan todos los componentes de la cartera, pesos, cambios dinámicos, etc., de manera completamente pública en la cadena. Los usuarios pueden rastrear la ejecución de estrategias en cualquier momento, evitando la "configuración de caja negra" de las herramientas de agregación DeFi tradicionales.
A diferencia de otras plataformas, esta plataforma enfatiza la experiencia combinada de "despliegue autodidacta" + "recomendaciones de combinación de IA" - que resuelve el problema de "no saber invertir" y al mismo tiempo mantiene la transparencia y la autogestión del "control de activos".
Este tipo de ruta de productos podría representar la dirección en la que la plataforma DeETF pasa de "herramientas estructurales" a "asistentes inteligentes de investigación" en la siguiente fase.
La evolución bifurcada de la pista DeETF
A medida que la estructura de usuarios de criptomonedas pasa de centrarse en el comercio a la demanda de "gestión de carteras", la pista de DeETF se está diversificando en varias rutas de desarrollo diferentes.
Algunas plataformas aún enfatizan la configuración autónoma y la combinación libre por parte de los usuarios, adecuadas para usuarios con un cierto nivel de conocimiento; otras, en cambio, han productizado aún más la combinación de activos, lanzando ETFs temáticos en cadena, como "Combinación de infraestructura de Solana" y "Cesta de ecosistemas Meme", similares al estilo de fondos tradicionales. Además, algunas se centran en productos de índices estándar, con el objetivo de una cobertura de mercado estable a largo plazo.
En los proyectos tradicionales de Finanzas descentralizadas, algunas empresas se dirigen por separado a minoristas e instituciones, representando dos diferentes caminos de exploración de cumplimiento - el último se ha convertido en una de las primeras plataformas de RWA en obtener exenciones regulatorias, proporcionando un ejemplo para el proceso de cumplimiento de los activos en cadena.
Desde la perspectiva de la interacción del usuario, toda la pista comienza a mostrar una nueva tendencia: una experiencia de asignación de activos más inteligente y automatizada.
Por ejemplo, algunas plataformas han comenzado a intentar introducir modelos de IA o motores de reglas, generando dinámicamente recomendaciones de configuración según los objetivos del usuario y los datos en la cadena, tratando de reducir la barrera de entrada y mejorar la eficiencia. Este tipo de modelo también muestra ventajas evidentes en el contexto de la expansión continua de usuarios en Finanzas descentralizadas y el aumento de la demanda de investigación y análisis.
Una plataforma es uno de los representantes en este camino: ha realizado una integración estructural entre la recomendación de combinaciones de IA y el despliegue autónomo en la cadena, al mismo tiempo que utiliza una cadena pública de bajo costo y alto rendimiento para el despliegue, permitiendo que los usuarios comunes completen la asignación de activos "sin operaciones complejas".
A pesar de que cada camino aún se encuentra en una etapa temprana, cada vez más plataformas DeETF comienzan a pasar de ser "herramientas puras" a "proveedores de estrategias", lo que también revela
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BTCRetirementFund
· 08-02 22:30
Cuando terminen de tomar a la gente por tonta, se irán.
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liquiditea_sipper
· 07-30 23:05
tontos todavía hay que tomar a la gente por tonta.
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OnchainDetectiveBing
· 07-30 23:05
¿Los tontos entran y luego Wall Street toma a la gente por tonta?
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SmartContractRebel
· 07-30 23:03
Las personas que hacen contratos inteligentes son las más sensibles a las billeteras.
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AirdropGrandpa
· 07-30 22:46
¡Ay! Haciendo un poco el Satoshi.
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HashBrownies
· 07-30 22:46
introducir una posición siéntate bien que ya vamos a To the moon~
Finanzas descentralizadas al ETF: la evolución y el futuro de la gestión de activos on-chain
De la afición de los geeks a la nueva sensación de Wall Street: el camino de ascenso de las Finanzas descentralizadas
Una palabra de moda que se menciona con frecuencia en el ámbito financiero en los últimos años es DeFi (Finanzas descentralizadas). Hace unos años, cuando los geeks comenzaron a construir herramientas financieras peculiares en Ethereum, nadie predecía que estos "juguetes" atraerían finalmente la atención de los grandes de las finanzas tradicionales de Wall Street.
Al revisar el período de 2020 a 2021, las Finanzas descentralizadas (DeFi) surgieron a una velocidad asombrosa. El valor total bloqueado (TVL) del mercado se disparó de unos pocos miles de millones a un máximo de 178 mil millones de dólares. Algunos protocolos con nombres extraños, como cierto DEX y cierta plataforma de préstamos, se convirtieron en proyectos estrella en el mundo de las criptomonedas.
Sin embargo, para la mayoría de los inversores comunes, las Finanzas descentralizadas siguen siendo como un laberinto lleno de trampas. Las operaciones de la billetera son frustrantes, los contratos inteligentes son tan difíciles de entender como un idioma extraterrestre, y ni hablar de que cada día hay que preocuparse por que los activos sean robados por hackers. Los datos muestran que, a pesar de que las Finanzas descentralizadas son tan populares, la proporción de instituciones de inversión del mercado financiero tradicional que realmente han ingresado es de menos del 5%. Por un lado, los inversores están ansiosos por probar, pero por otro lado, debido a varios obstáculos, no se atreven a actuar.
El olfato del capital siempre es el más agudo. A partir de 2021, apareció una nueva herramienta diseñada específicamente para "cómo invertir fácilmente en Finanzas descentralizadas", que es el ETF descentralizado (Decentralized ETF, abreviado DeETF). Esta herramienta combina la idea de los productos ETF en las finanzas tradicionales con la transparencia de la blockchain, conservando tanto la conveniencia y la regulación de los fondos tradicionales como el alto potencial de crecimiento de los activos DeFi.
DeETF puede verse como un puente, con un extremo conectando el "nuevo continente" de DeFi que es "difícil de acceder" y el otro extremo conectando a los numerosos inversores familiarizados con los productos financieros tradicionales. Las instituciones tradicionales pueden continuar utilizando sus cuentas financieras familiares para invertir, mientras que los entusiastas de blockchain pueden, como si estuvieran jugando, combinar fácilmente sus propias estrategias de inversión.
Finanzas descentralizadas a DeETF: el desarrollo del auge de los ETF en cadena
Exploración temprana (2017-2019): intentos iniciales y pistas
Entre 2017 y 2018, varios proyectos tempranos en Ethereum, como un proyecto de moneda estable y una plataforma de préstamos, mostraron por primera vez la posibilidad de las Finanzas descentralizadas. Aunque la escala del ecosistema era limitada en ese momento, nuevas jugadas financieras como préstamos y monedas estables ya habían suscitado un pequeño auge en el círculo de los geeks.
A finales de 2018 y principios de 2019, surgió un DEX que ofreció un nuevo modo de "creador de mercado automatizado (AMM)", liberando a las personas de las complicadas órdenes de libro y simplificando enormemente el proceso de negociación. A finales de 2019, el TVL de Finanzas descentralizadas ya se acercaba a los 600 millones de dólares.
Al mismo tiempo, algunas instituciones financieras tradicionales perspicaces comenzaron a prestar atención a la tecnología blockchain, pero aún estaban atormentadas por problemas técnicos complejos, lo que les impedía participar realmente. Aunque en ese momento no se había propuesto claramente el concepto de "DeETF", ya comenzaba a vislumbrarse la necesidad de un puente entre los fondos tradicionales y las Finanzas descentralizadas.
Estallido del mercado y consolidación del concepto (2020-2021): la noche antes de la llegada de DeETF
En 2020, la repentina pandemia cambió la dirección de la economía global y también impulsó una gran cantidad de capital hacia el mercado de criptomonedas. Las Finanzas descentralizadas estallaron durante este período, con el TVL aumentando a un ritmo asombroso de mil millones de dólares a 178 mil millones de dólares un año después.
Los inversores están entrando en masa, lo que ha causado una grave congestión en la red de Ethereum, incluso se han dado situaciones extremas donde las tarifas de transacción superan los 100 dólares en una sola ocasión. Nuevos modelos como la minería de liquidez y las granjas de rendimiento han calentado el mercado, pero al mismo tiempo han expuesto una enorme barrera de entrada para la participación de los usuarios. Muchos usuarios comunes se quejan: "¡Participar en Finanzas descentralizadas es mucho más difícil que invertir en acciones!"
En ese momento, algunas empresas de finanzas tradicionales captaron la oportunidad con agudeza. Una empresa canadiense que cotiza en bolsa se transformó de manera decidida en 2020 y comenzó a lanzar productos financieros que rastrean protocolos DeFi principales, permitiendo a los usuarios participar en el mundo DeFi de manera tan simple como comprar y vender acciones en una bolsa tradicional. La aparición de este tipo de productos marcó el surgimiento oficial del concepto de "DeETF".
Al mismo tiempo, el sector descentralizado también está en acción silenciosa. Algunos proyectos han comenzado a intentar gestionar de manera descentralizada las carteras de ETF directamente mediante contratos inteligentes, pero estos intentos aún se encuentran en una etapa inicial.
Reorganización del mercado y madurez del modelo (2022-2023): formalización de DeETF
El auge de las Finanzas descentralizadas no duró mucho. A principios de 2022, una serie de eventos inesperados, como la quiebra de un proyecto de stablecoin y la quiebra de un intercambio, casi destruyeron la confianza de los inversores. El TVL del mercado DeFi cayó de 178 mil millones de dólares a 40 mil millones de dólares.
Las crisis a menudo vienen acompañadas de oportunidades. La intensa volatilidad del mercado ha hecho que las personas se den cuenta de que el campo de las Finanzas descentralizadas necesita urgentemente herramientas de inversión más seguras y transparentes, lo que ha impulsado el desarrollo y la madurez de los DeETF. Durante este período, "DeETF" ya no es solo un concepto, sino que se ha desarrollado gradualmente en dos modos claros:
Canales financieros tradicionales fortalecidos: Algunas instituciones están ampliando su línea de productos, lanzando más ETP (productos cotizados en bolsa) sólidos y listándolos en bolsas tradicionales. Este modelo ha reducido significativamente la barrera de entrada para los inversores minoristas y también ha sido bien recibido por las instituciones tradicionales.
Surge el modelo descentralizado en la cadena: algunas plataformas en la cadena se han lanzado oficialmente, permitiendo la gestión de activos y el comercio de carteras directamente a través de contratos inteligentes. Este tipo de plataformas no requieren custodia centralizada, los usuarios pueden crear, comerciar y ajustar sus carteras por sí mismos, lo que atrae especialmente a usuarios nativos de criptomonedas y a inversores que buscan absoluta transparencia.
Estos dos modos se desarrollan en paralelo, lo que hace que la pista DeETF sea cada vez más clara: por un lado, a través de canales financieros tradicionales, y por otro lado, enfatizando la completa descentralización y la transparencia en la cadena.
Ventajas y desafíos de DeETF
Desarrollado hasta ahora, DeETF ha ido mostrando gradualmente sus ventajas únicas:
También enfrenta desafíos:
A pesar de estos desafíos, DeETF sigue siendo considerado como una de las innovaciones más importantes del futuro de los mercados financieros. Está difuminando las fronteras entre los inversores tradicionales y el mercado de criptomonedas, haciendo que la gestión de activos sea más democrática e inteligente.
La aparición de nuevos proyectos, la pista DeETF florece con una variedad de opciones
De un modelo único a una exploración diversa
Con la aceptación del concepto DeETF por el mercado, este nuevo campo entra en la fase de "floración" después de 2023. A diferencia del antiguo modelo ETP único, hoy en día DeETF está evolucionando rápidamente a lo largo de dos vías:
Continuar utilizando la lógica financiera tradicional, emitiendo ETP a través de intercambios regulados, y enriqueciendo constantemente las categorías de activos de Finanzas descentralizadas.
Plataforma DeETF pura y descentralizada más cercana al espíritu cripto en cadena. Los usuarios solo necesitan una billetera de criptomonedas para crear, comerciar y gestionar su cartera de activos de forma autónoma en la cadena.
En los últimos dos años, en la dirección de las combinaciones de activos nativos en la cadena, algunas plataformas se han convertido en pioneras exploradoras. Algunas de estas plataformas apoyan estrategias de combinación de múltiples temas (como GameFi, combinaciones de blue-chip), ofreciendo a los usuarios una experiencia de productos ETF de "compra con un clic + seguimiento", intentando resolver el problema del umbral de gestión de combinaciones de una manera más ligera.
En cuanto a la ruta institucional, además de algunas empresas, no se puede ignorar la influencia de un líder en RWA. Está tokenizando activos financieros tradicionales como capital privado estadounidense, bonos corporativos, bienes raíces, etc., de manera compliant, e introduciendo a los inversores del mercado primario en el mercado en cadena.
Algunas plataformas han propuesto la idea de "comercio 24/7, sin intermediarios, combinación autónoma de usuarios", rompiendo el patrón tradicional en el que los ETF están limitados por el horario de trading y las instituciones de custodia. Los datos muestran que, hasta finales de 2024, el número de combinaciones de ETF en cadena activas en una plataforma ha superado los 1200, con un valor total bloqueado que alcanza decenas de millones de dólares, convirtiéndose en una herramienta importante para los usuarios nativos de Finanzas descentralizadas.
En el ámbito de la gestión de activos especializada, algunas organizaciones también han comenzado a empaquetar activos DeFi de manera estandarizada, ofreciendo a los usuarios una cartera de activos blue-chip DeFi "listos para usar", reduciendo el riesgo de selección de monedas individuales.
Se puede decir que, a partir de 2023, DeETF ha pasado de ser un intento singular a un ecosistema de competencia diversa, con proyectos de diferentes rutas y posicionamientos floreciendo.
Nueva tendencia en carteras de activos inteligentes
En los últimos años, la pista de DeETF ha experimentado una evolución en etapas, pasando de "combinaciones libres hechas por uno mismo" a "compras de combinaciones preestablecidas con un solo clic". Algunas plataformas abogan por un mecanismo de combinación "seleccionado por los usuarios", mientras que otras se inclinan más hacia un enfoque de producto "estratégico temático", como el paquete de blue chips de GameFi o la combinación narrativa de L2, siendo estas plataformas en su mayoría dirigidas a usuarios que ya tienen una base de investigación y análisis de inversiones.
Pero realmente son pocos los que han dejado que los "estrategias de combinación" sean procesadas automáticamente por algoritmos.
Una plataforma no está apilando combinaciones sobre las Finanzas descentralizadas tradicionales, sino que intenta hacer que el DeETF sea más "inteligente". Específicamente, la plataforma no espera que los usuarios asuman toda la presión de investigación y análisis, sino que ha construido un sistema de recomendación de asignación de activos impulsado por IA. Los usuarios solo necesitan ingresar sus necesidades, como "rendimiento estable", "enfoque en el ecosistema de Ethereum" y "preferencia por activos LST", y el sistema generará automáticamente combinaciones recomendadas basadas en datos históricos en la cadena, correlación de activos y modelos de retroceso.
Un concepto similar también ha aparecido en el mundo de las finanzas tradicionales en los servicios de asesoría de inversión inteligente, pero esta plataforma lo ha trasladado a la cadena y ha completado la lógica de gestión de activos a nivel de contrato.
En términos de seguridad de la cartera, los contratos inteligentes de la plataforma soportan todos los componentes de la cartera, pesos, cambios dinámicos, etc., de manera completamente pública en la cadena. Los usuarios pueden rastrear la ejecución de estrategias en cualquier momento, evitando la "configuración de caja negra" de las herramientas de agregación DeFi tradicionales.
A diferencia de otras plataformas, esta plataforma enfatiza la experiencia combinada de "despliegue autodidacta" + "recomendaciones de combinación de IA" - que resuelve el problema de "no saber invertir" y al mismo tiempo mantiene la transparencia y la autogestión del "control de activos".
Este tipo de ruta de productos podría representar la dirección en la que la plataforma DeETF pasa de "herramientas estructurales" a "asistentes inteligentes de investigación" en la siguiente fase.
La evolución bifurcada de la pista DeETF
A medida que la estructura de usuarios de criptomonedas pasa de centrarse en el comercio a la demanda de "gestión de carteras", la pista de DeETF se está diversificando en varias rutas de desarrollo diferentes.
Algunas plataformas aún enfatizan la configuración autónoma y la combinación libre por parte de los usuarios, adecuadas para usuarios con un cierto nivel de conocimiento; otras, en cambio, han productizado aún más la combinación de activos, lanzando ETFs temáticos en cadena, como "Combinación de infraestructura de Solana" y "Cesta de ecosistemas Meme", similares al estilo de fondos tradicionales. Además, algunas se centran en productos de índices estándar, con el objetivo de una cobertura de mercado estable a largo plazo.
En los proyectos tradicionales de Finanzas descentralizadas, algunas empresas se dirigen por separado a minoristas e instituciones, representando dos diferentes caminos de exploración de cumplimiento - el último se ha convertido en una de las primeras plataformas de RWA en obtener exenciones regulatorias, proporcionando un ejemplo para el proceso de cumplimiento de los activos en cadena.
Desde la perspectiva de la interacción del usuario, toda la pista comienza a mostrar una nueva tendencia: una experiencia de asignación de activos más inteligente y automatizada.
Por ejemplo, algunas plataformas han comenzado a intentar introducir modelos de IA o motores de reglas, generando dinámicamente recomendaciones de configuración según los objetivos del usuario y los datos en la cadena, tratando de reducir la barrera de entrada y mejorar la eficiencia. Este tipo de modelo también muestra ventajas evidentes en el contexto de la expansión continua de usuarios en Finanzas descentralizadas y el aumento de la demanda de investigación y análisis.
Una plataforma es uno de los representantes en este camino: ha realizado una integración estructural entre la recomendación de combinaciones de IA y el despliegue autónomo en la cadena, al mismo tiempo que utiliza una cadena pública de bajo costo y alto rendimiento para el despliegue, permitiendo que los usuarios comunes completen la asignación de activos "sin operaciones complejas".
A pesar de que cada camino aún se encuentra en una etapa temprana, cada vez más plataformas DeETF comienzan a pasar de ser "herramientas puras" a "proveedores de estrategias", lo que también revela