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Las empresas que compran cripto están viendo grandes movimientos en sus acciones, y algunos de esos movimientos ocurrieron antes de la noticia.
Un informe de Fortune ha revelado que varias empresas que anunciaron grandes compras de criptomonedas también vieron fuertes ganancias en sus acciones en los días justo antes de sus anuncios públicos.
Ese momento ha levantado alertas para comerciantes, reguladores e inversores que dicen que esos saltos de precio parecen un clásico front-running: operar con información material no pública.
Lectura relacionada: Crecen las preocupaciones a medida que la estrategia emite más acciones para comprar Bitcoin## Aumentos de preanuncio sospechosos
Según el informe, las acciones de MEI Pharma casi se duplicaron justo antes de que revelara una compra de $100 millones de Litecoin.
Las acciones de SharpLink aumentaron de $3 a $6 en los tres días de negociación previos al anuncio de que añadiría $425 millones en Ethereum a su balance.
Las acciones de Mill City Ventures más que se triplicaron en los dos días antes de que anunciara una recaudación de fondos relacionada con criptomonedas. No se vinculó ninguna nueva presentación ante la SEC, comunicados de prensa o conversaciones en redes sociales a esos movimientos. Así que el patrón es difícil de ignorar.
Los expertos dicen que un gran número de casos de negociación con información privilegiada ocurren antes de los acuerdos de fusiones y adquisiciones. Imagen: Getty Images
Sobre Crypto, Roadshows y filtración de información
Según el informe, un hilo común parece ser el roadshow: las reuniones privadas donde las empresas presentan ofertas a inversores seleccionados antes de un anuncio.
Las presentaciones pueden poner a muchas personas en la posición de escuchar planes sensibles. Cuando esas reuniones coinciden con aumentos sospechosos en las acciones, investigadores y ejecutivos dicen que la filtración de información es la causa probable.
Algunos analistas han comparado el comportamiento con el mismo tipo de comercio de información privilegiada que a menudo aparece en torno a los intentos de adquisición. Un estudio académico incluso encontró que muchos casos de comercio de información privilegiada ilegal están relacionados con noticias de adquisiciones que se filtran antes de que se hagan públicas.
Lo que dice la ley
La ley estadounidense prohíbe el comercio basado en información no pública material. Esa prohibición incluye a los insiders de la empresa y a cualquier otra persona que haya sido "wall-crossed" — es decir, que recibió detalles confidenciales bajo la condición de mantenerlos en privado.
Probar quién operó con la información privilegiada no siempre es fácil, y identificar la fuente específica de una filtración puede ser complejo. Pero los movimientos de precio bruscos y inexplicables justo antes de un anuncio a menudo se alinean con el comportamiento que los reguladores investigan.
La capitalización total del mercado de criptomonedas actualmente es de $3.75 billones. Gráfico: TradingView### Las empresas intentan nuevos pasos
Algunas empresas están tomando medidas para reducir el período en el que podría filtrarse información. CEA Industries y Verb Technology han cambiado sus tácticas de presentación.
En lugar de dar un ticker de inmediato, esperan hasta después del cierre del mercado un viernes y luego hacen el anuncio público el lunes.
Eso acorta el tiempo que cualquiera tiene para operar con información privilegiada. Es una solución práctica, incluso si no puede detener todas las filtraciones.
Lo que los inversores deben observar
Los picos a corto plazo sin noticias públicas merecen precaución. Los movimientos repentinos que se alinean con grandes acciones corporativas posteriores pueden significar que los insiders tuvieron una pista.
Los traders minoristas que se lanzan a estas acciones corren el riesgo de ser perjudicados si el mercado corrige después del anuncio o si los reguladores intervienen más tarde.
Lectura relacionada: 115 empresas de DeFi y criptomonedas dicen al Senado: protejan a los desarrolladores o no habrá acuerdo sobre el proyecto de ley del mercado. La transparencia y un control más claro sobre las reuniones informativas previas al anuncio están siendo solicitados por los observadores del mercado que desean un campo de juego más justo.
Imagen destacada de Getty Images, gráfico de TradingView
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Las sospechas de operaciones con información privilegiada aumentan a medida que los tesoreros de Cripto se disparan - Informe
Un informe de Fortune ha revelado que varias empresas que anunciaron grandes compras de criptomonedas también vieron fuertes ganancias en sus acciones en los días justo antes de sus anuncios públicos.
Ese momento ha levantado alertas para comerciantes, reguladores e inversores que dicen que esos saltos de precio parecen un clásico front-running: operar con información material no pública.
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Según el informe, las acciones de MEI Pharma casi se duplicaron justo antes de que revelara una compra de $100 millones de Litecoin.
Las acciones de SharpLink aumentaron de $3 a $6 en los tres días de negociación previos al anuncio de que añadiría $425 millones en Ethereum a su balance.
Las acciones de Mill City Ventures más que se triplicaron en los dos días antes de que anunciara una recaudación de fondos relacionada con criptomonedas. No se vinculó ninguna nueva presentación ante la SEC, comunicados de prensa o conversaciones en redes sociales a esos movimientos. Así que el patrón es difícil de ignorar.
Los expertos dicen que un gran número de casos de negociación con información privilegiada ocurren antes de los acuerdos de fusiones y adquisiciones. Imagen: Getty Images
Sobre Crypto, Roadshows y filtración de información
Según el informe, un hilo común parece ser el roadshow: las reuniones privadas donde las empresas presentan ofertas a inversores seleccionados antes de un anuncio.
Las presentaciones pueden poner a muchas personas en la posición de escuchar planes sensibles. Cuando esas reuniones coinciden con aumentos sospechosos en las acciones, investigadores y ejecutivos dicen que la filtración de información es la causa probable.
Algunos analistas han comparado el comportamiento con el mismo tipo de comercio de información privilegiada que a menudo aparece en torno a los intentos de adquisición. Un estudio académico incluso encontró que muchos casos de comercio de información privilegiada ilegal están relacionados con noticias de adquisiciones que se filtran antes de que se hagan públicas.
Lo que dice la ley
La ley estadounidense prohíbe el comercio basado en información no pública material. Esa prohibición incluye a los insiders de la empresa y a cualquier otra persona que haya sido "wall-crossed" — es decir, que recibió detalles confidenciales bajo la condición de mantenerlos en privado.
Probar quién operó con la información privilegiada no siempre es fácil, y identificar la fuente específica de una filtración puede ser complejo. Pero los movimientos de precio bruscos y inexplicables justo antes de un anuncio a menudo se alinean con el comportamiento que los reguladores investigan.
Algunas empresas están tomando medidas para reducir el período en el que podría filtrarse información. CEA Industries y Verb Technology han cambiado sus tácticas de presentación.
En lugar de dar un ticker de inmediato, esperan hasta después del cierre del mercado un viernes y luego hacen el anuncio público el lunes.
Eso acorta el tiempo que cualquiera tiene para operar con información privilegiada. Es una solución práctica, incluso si no puede detener todas las filtraciones.
Lo que los inversores deben observar
Los picos a corto plazo sin noticias públicas merecen precaución. Los movimientos repentinos que se alinean con grandes acciones corporativas posteriores pueden significar que los insiders tuvieron una pista.
Los traders minoristas que se lanzan a estas acciones corren el riesgo de ser perjudicados si el mercado corrige después del anuncio o si los reguladores intervienen más tarde.
Lectura relacionada: 115 empresas de DeFi y criptomonedas dicen al Senado: protejan a los desarrolladores o no habrá acuerdo sobre el proyecto de ley del mercado. La transparencia y un control más claro sobre las reuniones informativas previas al anuncio están siendo solicitados por los observadores del mercado que desean un campo de juego más justo.
Imagen destacada de Getty Images, gráfico de TradingView