Marvell Technology tuvo un día difícil en los mercados, con una caída del 15% en la negociación previa al mercado el viernes. La principal razón de este fuerte descenso está relacionada con las perspectivas sombrías para la demanda de chips para centros de datos, un sector clave para el crecimiento de la empresa.
Las expectativas de los inversores eran particularmente altas, impulsadas por el auge en las valoraciones de los fabricantes de semiconductores, alimentadas por el entusiasmo por la inteligencia artificial. Sin embargo, Marvell no logró cumplir con estas expectativas, suscitando dudas sobre la fuerza de la demanda de los principales proveedores de servicios en la nube.
El Contexto: Altas Expectativas y Señales de Desaceleración
En los últimos meses, el sector de los fabricantes de chips ha estado en el centro de la atención de Wall Street, gracias a lo que se llama el "comercio de palas y picos de IA", o la carrera por herramientas fundamentales para impulsar la revolución de la inteligencia artificial.
Empresas como Nvidia han visto cómo sus valoraciones se disparan, convirtiéndose en verdaderos indicadores del mercado. Sin embargo, los resultados trimestrales más recientes de Nvidia han planteado dudas sobre la verdadera fortaleza de la demanda por parte de los proveedores de servicios en la nube, echando una sombra sobre las perspectivas de Marvell también.
Declaraciones del CEO Matt Murphy
Durante la llamada de conferencia posterior a la publicación de los resultados, el CEO de Marvell, Matt Murphy, declaró que los ingresos de los centros de datos en el tercer trimestre serán "secuencialmente estables", lo que significa que no habrá crecimiento en comparación con el trimestre anterior.
Este pronóstico preocupó de inmediato a analistas e inversores, quienes en su lugar esperaban una expansión constante en un segmento considerado crucial para el futuro de la empresa, especialmente a la luz de la creciente demanda de hardware de centros de datos para IA.
El papel de los chips personalizados y la competencia en la nube
En tiempos recientes, el crecimiento de Marvell ha sido impulsado principalmente por el negocio de chips personalizados, dirigido a grandes proveedores de servicios en la nube como Amazon y Microsoft.
Estas empresas están invirtiendo en el desarrollo de soluciones internas para reducir la dependencia de proveedores externos como Nvidia.
Sin embargo, la demanda de estos chips no es lineal: Murphy señaló que cierta “irregularidad” es normal cuando se trata de construir infraestructura a gran escala, refiriéndose a los ciclos de desarrollo y las fases de inversión alternas típicas de los principales clientes de la nube.
Los retrasos de Microsoft y las estrategias de múltiples proveedores
Un informe reciente de la industria reveló que Microsoft habría pospuesto el lanzamiento de sus chips de IA internos al menos hasta 2028, o incluso más allá. Esta noticia ayuda a explicar la volatilidad en la demanda de los chips personalizados de Marvell.
Además, según el analista Kinngai Chan de Summit Insights, quien mantiene una calificación de “mantener” sobre la acción, Marvell sufre de una escala menor en comparación con competidores más grandes y tendrá que lidiar con la tendencia de los clientes de hiperescalado a diversificar proveedores, adoptando una estrategia de múltiples vendedores que podría comprimir aún más los márgenes de beneficio.
Perspectiva de Competencia y Mercado de Broadcom
En el sector de chips en la nube, Marvell se encuentra compitiendo con gigantes como Broadcom, que aún no ha publicado sus resultados para el trimestre de julio.
La competencia es feroz, especialmente en lo que respecta al suministro de chips personalizados y soluciones de red a los principales operadores de la nube. Si las pérdidas registradas en el pre-mercado se confirman, Marvell corre el riesgo de ver casi 10 mil millones de dólares en capitalización de mercado desvanecerse en una sola sesión.
Evaluaciones Comparativas: Marvell versus Broadcom
Según los datos recopilados por LSEG, Marvell tiene un ratio precio/beneficio de doce meses de 23.95, significativamente más bajo que el de Broadcom de 39.03. Esta cifra refleja tanto las expectativas de crecimiento más modestas para Marvell como la presión competitiva ejercida por sus rivales más grandes.
Una Mirada al Futuro: Signos de Recuperación en el Cuarto Trimestre
A pesar de las dificultades actuales, el CEO Matt Murphy expresó confianza sobre el futuro del negocio de chips personalizados. Según sus pronósticos, esta división debería mostrar signos de recuperación en el cuarto trimestre, gracias a un nuevo aumento en los pedidos de clientes de la nube.
Si esta tendencia se materializa, Marvell podría volver a crecer en la segunda mitad del año, recuperando parte del terreno perdido en los mercados.
Conclusiones: Desafíos y Oportunidades para Marvell Technology
El día oscuro para Marvell Technology refleja los principales desafíos que enfrentan los fabricantes de chips en un sector que evoluciona rápidamente, como la inteligencia artificial y la computación en la nube.
La demanda irregular, la feroz competencia y las estrategias de diversificación de proveedores por parte de los principales clientes son todos factores que contribuyen a un entorno extremadamente competitivo.
Sin embargo, la capacidad de adaptarse a los ciclos de inversión de los gigantes de la nube e innovar en el campo de los chips personalizados podría ser la clave para la recuperación de Marvell en los próximos meses. Mientras tanto, los inversores permanecen atentos a señales concretas de recuperación, conscientes de que el futuro de los semiconductores se desarrollará cada vez más en el campo de la inteligencia artificial.
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Marvell Technology se desploma en la Bolsa: las incertidumbres sobre la demanda de chips de IA preocupan a los inversores
Marvell Technology tuvo un día difícil en los mercados, con una caída del 15% en la negociación previa al mercado el viernes. La principal razón de este fuerte descenso está relacionada con las perspectivas sombrías para la demanda de chips para centros de datos, un sector clave para el crecimiento de la empresa.
Las expectativas de los inversores eran particularmente altas, impulsadas por el auge en las valoraciones de los fabricantes de semiconductores, alimentadas por el entusiasmo por la inteligencia artificial. Sin embargo, Marvell no logró cumplir con estas expectativas, suscitando dudas sobre la fuerza de la demanda de los principales proveedores de servicios en la nube.
El Contexto: Altas Expectativas y Señales de Desaceleración
En los últimos meses, el sector de los fabricantes de chips ha estado en el centro de la atención de Wall Street, gracias a lo que se llama el "comercio de palas y picos de IA", o la carrera por herramientas fundamentales para impulsar la revolución de la inteligencia artificial.
Empresas como Nvidia han visto cómo sus valoraciones se disparan, convirtiéndose en verdaderos indicadores del mercado. Sin embargo, los resultados trimestrales más recientes de Nvidia han planteado dudas sobre la verdadera fortaleza de la demanda por parte de los proveedores de servicios en la nube, echando una sombra sobre las perspectivas de Marvell también.
Declaraciones del CEO Matt Murphy
Durante la llamada de conferencia posterior a la publicación de los resultados, el CEO de Marvell, Matt Murphy, declaró que los ingresos de los centros de datos en el tercer trimestre serán "secuencialmente estables", lo que significa que no habrá crecimiento en comparación con el trimestre anterior.
Este pronóstico preocupó de inmediato a analistas e inversores, quienes en su lugar esperaban una expansión constante en un segmento considerado crucial para el futuro de la empresa, especialmente a la luz de la creciente demanda de hardware de centros de datos para IA.
El papel de los chips personalizados y la competencia en la nube
En tiempos recientes, el crecimiento de Marvell ha sido impulsado principalmente por el negocio de chips personalizados, dirigido a grandes proveedores de servicios en la nube como Amazon y Microsoft.
Estas empresas están invirtiendo en el desarrollo de soluciones internas para reducir la dependencia de proveedores externos como Nvidia.
Sin embargo, la demanda de estos chips no es lineal: Murphy señaló que cierta “irregularidad” es normal cuando se trata de construir infraestructura a gran escala, refiriéndose a los ciclos de desarrollo y las fases de inversión alternas típicas de los principales clientes de la nube.
Los retrasos de Microsoft y las estrategias de múltiples proveedores
Un informe reciente de la industria reveló que Microsoft habría pospuesto el lanzamiento de sus chips de IA internos al menos hasta 2028, o incluso más allá. Esta noticia ayuda a explicar la volatilidad en la demanda de los chips personalizados de Marvell.
Además, según el analista Kinngai Chan de Summit Insights, quien mantiene una calificación de “mantener” sobre la acción, Marvell sufre de una escala menor en comparación con competidores más grandes y tendrá que lidiar con la tendencia de los clientes de hiperescalado a diversificar proveedores, adoptando una estrategia de múltiples vendedores que podría comprimir aún más los márgenes de beneficio.
Perspectiva de Competencia y Mercado de Broadcom
En el sector de chips en la nube, Marvell se encuentra compitiendo con gigantes como Broadcom, que aún no ha publicado sus resultados para el trimestre de julio.
La competencia es feroz, especialmente en lo que respecta al suministro de chips personalizados y soluciones de red a los principales operadores de la nube. Si las pérdidas registradas en el pre-mercado se confirman, Marvell corre el riesgo de ver casi 10 mil millones de dólares en capitalización de mercado desvanecerse en una sola sesión.
Evaluaciones Comparativas: Marvell versus Broadcom
Según los datos recopilados por LSEG, Marvell tiene un ratio precio/beneficio de doce meses de 23.95, significativamente más bajo que el de Broadcom de 39.03. Esta cifra refleja tanto las expectativas de crecimiento más modestas para Marvell como la presión competitiva ejercida por sus rivales más grandes.
Una Mirada al Futuro: Signos de Recuperación en el Cuarto Trimestre
A pesar de las dificultades actuales, el CEO Matt Murphy expresó confianza sobre el futuro del negocio de chips personalizados. Según sus pronósticos, esta división debería mostrar signos de recuperación en el cuarto trimestre, gracias a un nuevo aumento en los pedidos de clientes de la nube.
Si esta tendencia se materializa, Marvell podría volver a crecer en la segunda mitad del año, recuperando parte del terreno perdido en los mercados.
Conclusiones: Desafíos y Oportunidades para Marvell Technology
El día oscuro para Marvell Technology refleja los principales desafíos que enfrentan los fabricantes de chips en un sector que evoluciona rápidamente, como la inteligencia artificial y la computación en la nube.
La demanda irregular, la feroz competencia y las estrategias de diversificación de proveedores por parte de los principales clientes son todos factores que contribuyen a un entorno extremadamente competitivo.
Sin embargo, la capacidad de adaptarse a los ciclos de inversión de los gigantes de la nube e innovar en el campo de los chips personalizados podría ser la clave para la recuperación de Marvell en los próximos meses. Mientras tanto, los inversores permanecen atentos a señales concretas de recuperación, conscientes de que el futuro de los semiconductores se desarrollará cada vez más en el campo de la inteligencia artificial.