Cuando La Reserva Federal (FED) da señales de recortes en las tasas de interés, los mercados financieros suelen agitarse rápidamente, y los inversores claman por la llegada de un alcista. La razón detrás de este fenómeno es en realidad muy simple: el costo del dinero disminuye y los fondos ociosos comienzan a buscar mayores retornos.

La reducción de tasas de interés significa que las tasas de interés de los depósitos bancarios se vuelven insignificantes, incluso incapaces de resistir la inflación. Una gran cantidad de fondos, por lo tanto, no se conforma con permanecer tranquilamente en cuentas bancarias, sino que busca activamente oportunidades de inversión que ofrezcan mayores rendimientos.

En Estados Unidos, la manufactura ya no es un pilar económico principal, y es difícil absorber tanto capital. Por lo tanto, el mercado de valores estadounidense se ha convertido en el principal escenario para albergar estos enormes capitales. Las características del mercado estadounidense son: cuanto mayor es el capital, más fuerte es el impulso alcista, lo que genera más riqueza en papel. Este efecto de riqueza atrae más flujos de capital, formando un ciclo virtuoso: el capital impulsa el mercado, el mercado atrae capital, y finalmente crea un fuerte ambiente de bull run.

El mercado de criptomonedas, aunque carece de un sólido respaldo fundamental, depende en gran medida del flujo de capital y del sentimiento del mercado. Cuando el mercado de acciones de EE. UU. se fortalece, los fondos especulativos tienden a fluir en gran medida hacia el mercado de criptomonedas, impulsando su precio al alza.

En comparación, durante el período de aumento de tasas de interés, debido a que las tasas de interés de los depósitos bancarios son relativamente altas, los inversores tienden a depositar su dinero en los bancos para obtener ingresos estables, en lugar de arriesgarse a invertir en el mercado de valores o en criptomonedas. Esto provoca un retorno de fondos al sistema bancario, lo que a su vez genera un fenómeno de 'falta de liquidez' en el mercado de valores y en el mercado de criptomonedas.

En los últimos años, a pesar de que La Reserva Federal (FED) ha aumentado las tasas de interés en varias ocasiones, el mercado de valores de EE. UU. ha mantenido una tendencia alcista. Este fenómeno parece contradecir la lógica. En realidad, esto se debe a que el Departamento del Tesoro de EE. UU. ha vuelto a inyectar dinero en el mercado a través de la emisión de bonos del gobierno, contrarrestando el efecto de las subidas de tasas. Aunque esta práctica parece contradictoria, en realidad es una operación legítima dentro del sistema financiero de EE. UU.

El objetivo de esta operación es doble: atraer el retorno de dólares mediante el aumento de las tasas de interés, causando una contracción de la liquidez en otros países; y, internamente, mantener la liquidez nacional mediante la emisión de bonos del gobierno, evitando que la economía del país sufra un impacto excesivo.

Por lo tanto, cuando el mercado escucha noticias sobre recortes de tasas, los inversores generalmente se sienten emocionados, ya que esto significa un costo de capital más bajo y una mayor liquidez. Los fondos abundantes necesariamente buscarán diversas oportunidades de inversión que puedan generar rendimientos, ya sea en el mercado de valores, criptomonedas, oro o materias primas; donde sea que fluyan los fondos, allí podría haber un aumento de precios.

Esta es la razón por la que 'la Reserva Federal (FED) baja las tasas de interés' a menudo se equipara con 'la llegada de un bull run'. Los inversores que pueden captar con precisión este ritmo del mercado a menudo tienen más oportunidades de obtener altos rendimientos de inversión.