Análisis de estrategias de trading automatizado en el mercado de criptomonedas

Introducción a los creadores de mercado en el ámbito de Activos Cripto

Los creadores de mercado son un papel importante en los mercados financieros, cuya historia se remonta a varios siglos atrás. A principios del siglo XVIII, ya existían creadores de mercado en la Bolsa de Valores de Londres que proporcionaban cotizaciones para las partes compradoras y vendedoras, inyectando liquidez en el mercado. En diferentes mercados, los creadores de mercado tienen diferentes nombres, como "especialistas" en la Bolsa de Nueva York y "jugadores" en la Bolsa de Hong Kong.

Los creadores de mercado pueden ser traders institucionales, así como individuos, e incluso algunas plataformas de intercambio también pueden participar en la creación de mercado. En el entorno actual de alta especialización financiera, los principales creadores de mercado de las plataformas de intercambio suelen ser grandes instituciones.

La principal tarea de los creadores de mercado

La responsabilidad principal de un creador de mercado es crear un mercado. Ellos ofrecen simultáneamente precios de compra (Bid) y precios de venta (Ask) en la plataforma de negociación, reflejando su disposición a negociar activos a esos precios. Obtienen ganancias manteniendo el diferencial de compra-venta (Bid-Ask Spread), que representa el costo de proporcionar liquidez. Los creadores de mercado también son responsables de gestionar el libro de órdenes, colocando múltiples órdenes de compra y venta a diferentes niveles de precios, aumentando la profundidad y liquidez del mercado, y ajustando dinámicamente la posición y cantidad de las órdenes según los cambios del mercado.

Composición del libro de órdenes

El libro de órdenes se compone principalmente de dos partes: órdenes de compra y órdenes de venta. Las órdenes de compra se ordenan en orden descendente de precio, mostrando el precio y la cantidad que los compradores están dispuestos a pagar por el activo; las órdenes de venta se ordenan en orden ascendente de precio, mostrando el precio y la cantidad que los vendedores están dispuestos a aceptar por el activo. La diferencia entre el precio más alto de compra y el precio más bajo de venta se llama Spread (, una menor diferencia de precios generalmente indica que la liquidez del mercado es mejor y que las transacciones son más fluidas. Los creadores de mercado se esfuerzan por mantener esta diferencia en un rango reducido, facilitando así la rápida realización de transacciones. Algunas plataformas de intercambio de Activos Cripto ofrecen interfaces de negociación a los creadores de mercado para ejecutar estrategias de creación de mercado de alta frecuencia.

Emisión de nuevas monedas y colaboración con creadores de mercado

La emisión de nuevas monedas ), como ICO (, generalmente colabora con creadores de mercado para ayudar a las nuevas monedas a establecer un entorno comercial estable y facilitar el descubrimiento de precios. Esta colaboración incluye definir el alcance de los servicios ), como la fijación de precios de apertura, el apoyo a la liquidez (, las tarifas y condiciones de pago ) que incluyen tarifas fijas, opciones de tokens, etc. (, el plazo del contrato y las condiciones de terminación, la distribución de responsabilidades de riesgo, así como medidas de confidencialidad y protección de datos.

Riesgos a los que se enfrentan los creadores de mercado

A pesar de que los creadores de mercado suelen obtener ganancias a través del diferencial de compra-venta, también enfrentan diversos riesgos. La volatilidad extrema del mercado puede hacer que las cotizaciones se vuelvan rápidamente desfavorables; la falta de liquidez en eventos de alta volatilidad puede impedir que los creadores de mercado operen a los precios esperados; la asimetría de información puede llevar a los creadores de mercado a realizar transacciones a precios desfavorables; y, aun cuando el juicio sea correcto, el incumplimiento de la contraparte puede causar pérdidas.

Hacedores de mercado conocidos en el ámbito de la encriptación

En el mercado de Activos Cripto, hay varias empresas de creación de mercado conocidas. Jump Trading, fundada en 1999, se adentró rápidamente en el ámbito de la encriptación gracias a su amplia experiencia en finanzas tradicionales, y es conocida por su sistema de trading rápido y preciso. Wintermute, establecida en 2017, es famosa por su tecnología avanzada y su sistema de trading algorítmico. GSR Markets ha estado activa en el mercado global de Activos Cripto desde 2013, especializándose en ofrecer soluciones de trading complejas. Por otro lado, DWF Labs, fundada en 2022, no solo proporciona servicios de creación de mercado, sino que también participa activamente en la inversión de varios proyectos de encriptación conocidos.