Arbitraje de criptomonedas: todo lo que necesitas saber

El arbitraje de criptomonedas atrae tanto a traders expertos como a novatos. Se posiciona como una forma sencilla de ganar dinero con bajo riesgo, que no requiere conocimientos profundos de análisis técnico o fundamental. Se puede comenzar con cualquier cantidad, y las ganancias se obtienen casi de inmediato.

En este artículo, vamos a analizar qué es realmente el arbitraje de Cripto y por qué, a pesar de su aparente simplicidad, no todos pueden aplicar esta estrategia con éxito en la práctica.

Este material ha sido preparado por Gate con fines educativos. Esperamos que le ayude a comprender mejor los mecanismos del mercado de criptomonedas.

¿Qué es el arbitraje de criptomonedas en palabras simples?

El arbitraje es la compra de un activo con el objetivo de revenderlo rápidamente a un precio más favorable en otra plataforma o en otro par de comercio. Por ejemplo, un arbitrajista puede comprar 1 ETH en Gate por $1500 y venderlo de inmediato en otra bolsa por $1600.

El arbitraje lo llevan a cabo tanto traders privados como grandes creadores de mercado. Este tipo de actividad es característico de todos los mercados financieros. Las características clave del arbitraje son:

• Riesgo bajo: teóricamente, se puede obtener ganancias sin riesgo, ya que la compra y la venta ocurren prácticamente al mismo tiempo, mientras el precio no ha tenido tiempo de cambiar significativamente.

• Velocidad: dado que los precios en el mercado de Cripto cambian muy rápido, los expertos en arbitraje necesitan realizar transacciones en cuestión de minutos o incluso segundos. A menudo, este proceso está automatizado.

• Grandes volúmenes: por lo general, el rendimiento de una operación de arbitraje es bajo (raramente supera el 5-10%), por lo que para obtener una ganancia significativa es necesario realizar transacciones por grandes sumas.

El arbitraje se basa en los huecos (, que surgen en diferentes plataformas o en diferentes pares de comercio debido a las diferencias en el equilibrio entre la oferta y la demanda. Esto se debe a que cada par de comercio y, más aún, cada intercambio representa un mercado independiente, donde los precios se forman de manera independiente de los demás. Los arbitrajistas eliminan estas brechas, obteniendo ganancias a través de la diferencia en las tasas.

Desde el punto de vista del mercado en general, el arbitraje es una actividad útil que ayuda a minimizar las brechas de precios y mantener un costo promedio estable de los activos. Sin los árbitros profesionales, sería imposible garantizar precios sostenibles en los intercambios centralizados modernos.

Historia del surgimiento del arbitraje cripto

El arbitraje de criptomonedas apareció en las primeras etapas del desarrollo del mercado, cuando la liquidez era baja, había pocas plataformas de comercio y el capital estaba muy fragmentado. La diferencia en el tipo de cambio del bitcoin en diferentes intercambios podía alcanzar decenas de por ciento debido a la falta de grandes creadores de mercado y las diferencias en el equilibrio entre la oferta y la demanda. Aquí hay algunos ejemplos destacados:

• Gran brecha de precios en los intercambios de Cripto africanos en 2017. En la plataforma Golix, el precio de BTC en algún momento fue un 87% más alto que el promedio en otros intercambios. Esto fue causado por el aislamiento financiero de la región y la alta demanda debido a la inflación de las monedas fiat locales.

• Premio japonés para Bitcoin, que existió hasta 2018. El alto costo de BTC en los intercambios locales se debió a que la mayoría de las plataformas extranjeras no podían operar en el país debido a restricciones regulatorias. Fue en el arbitraje de Bitcoin donde pudo crecer la empresa Alameda Research, que más tarde lanzó el intercambio Cripto FTX.

• Premio "Kimchi": la diferencia entre el valor de las criptomonedas en los intercambios coreanos y mundiales. La razón es la misma que en el caso de Japón: una regulación estricta para las plataformas internacionales. Es interesante que el premio "Kimchi" todavía exista, aunque no sea tan notable como antes.

Antes de la llegada de los creadores de mercado profesionales y la afluencia de capital institucional importante, las oportunidades de arbitraje estaban disponibles también para los traders comunes. Pero a partir del mercado alcista de 2017, el arbitraje más o menos rentable en los intercambios centralizados pasó a manos de los creadores de mercado, quienes pueden reaccionar más rápido a las discrepancias de precios gracias a la automatización y negociar de manera más eficiente a nivel internacional.

Tipos de arbitraje

Existen varias variedades de arbitraje, que se diferencian por el tamaño de las transacciones y la cantidad de plataformas involucradas:

• Intrabursátil: realización de transacciones en una misma plataforma, pero en diferentes pares de comercio. La principal ventaja de este método es la velocidad, ya que no es necesario transferir criptomonedas entre intercambios. La compra y venta pueden llevar literalmente segundos.

• Intercambio: implica comprar un activo en una plataforma y venderlo en otra. Es un método más complejo, ya que requiere tener cuentas en ambas bolsas y transferir fondos entre ellas, lo que conlleva comisiones adicionales y retrasos en el tiempo.

• Internacional: operaciones de arbitraje utilizando plataformas de comercio en varios países, así como métodos de pago locales y monedas fiat. El tipo más complejo de arbitraje.

Como regla general, cuanto mayor es la magnitud de la transacción, más plataformas y activos están involucrados, lo que complica su realización.

Es especialmente importante destacar el arbitraje en intercambios descentralizados )DEX(, cuyo mecanismo es significativamente diferente y se basa en pools de liquidez, deslizamientos, el valor del activo en diferentes redes e incluso el orden de las transacciones en el mempool. Este es un tema amplio que abordaremos en un artículo separado.

¿Cómo se realiza el arbitraje P2P?

Un tipo especial de arbitraje es el arbitraje en plataformas P2P. La principal característica del comercio P2P es que el precio de la transacción se establece de acuerdo con un acuerdo entre los participantes. Esto significa que el precio de una transacción directa puede diferir del precio de mercado:

• El valor de mercado de BTC al comprar a través del libro de órdenes en Gate puede ser uno.
• Al mismo tiempo, el costo de venta de BTC en la plataforma P2P al pagar a través de un sistema de pago específico puede ser diferente.

De este modo, se puede comprar BTC más barato directamente en el intercambio y venderlo en P2P, si te conviene el método de pago. Esto también funciona al revés: el precio en P2P a veces puede ser más bajo que el del mercado, aunque esto sucede con menos frecuencia.

Una variante más compleja del arbitraje P2P implica la publicación autónoma de anuncios para comprar o vender. En este caso, el trader establece el precio de oferta, que puede diferir del mercado en un sentido u otro. Por ejemplo, se puede comprar BTC por debajo del precio de mercado y luego venderlo en el intercambio o en otra oferta ya al precio de mercado.

Es importante entender las razones de la diferencia de precios. Un usuario puede estar dispuesto a vender por debajo del mercado o comprar por encima si obtiene beneficios adicionales, como trabajar sin KYC, retirar fondos directamente sin comisiones o intercambiar por una moneda fiat rara. Por lo tanto, antes de comenzar a operar, es necesario estudiar diversas plataformas P2P, sus precios y las principales ventajas para los usuarios.

Conexiones de arbitraje: estructura y algoritmo de acciones

En la práctica, los arbitrajistas trabajan a través de lo que se llama enlaces de arbitraje: algoritmos que describen dónde y qué activo comprar y dónde vender para ganar en la diferencia de precios. Un enlace de arbitraje simple puede verse así:

1. Comprar ETH a un precio X en la plataforma P2P de Gate;
2. Sacarlo a la billetera de intercambio de otra plataforma;
3. Vender en esta plataforma a un precio Y.

Sin embargo, generalmente los emparejamientos son más complejos y pueden incluir hasta 10 o más pares de comercio intermedios y plataformas, así como prever el uso de monedas fiat extranjeras o intercambios combinados en intercambios centralizados y descentralizados.

La ejecución de todas las acciones de un vínculo se llama círculo. La rentabilidad del vínculo se evalúa en porcentaje de los fondos invertidos que se lograron ganar al final del círculo. Por ejemplo, si se indica un rendimiento del 15%, significa que el trader puede ganar en 1 círculo el 15% de su depósito. Idealmente, el vínculo se construye de tal manera que los ingresos del círculo anterior se puedan usar en el siguiente, aumentando gradualmente el depósito y la cantidad de ganancias.

La tarea principal de un arbitrajista es detectar desequilibrios en diferentes mercados y construir una conexión de arbitraje. Para ello, los traders utilizan bots, escáneres o agregadores de datos convencionales.

Escáneres y herramientas para arbitraje

Los libros de órdenes de intercambio y las transacciones de blockchain son públicamente accesibles, lo que significa que los datos sobre precios en diferentes mercados se pueden agregar y analizar para descubrir oportunidades de arbitraje. Las fuentes de información más accesibles y simples son los agregadores de datos:

• Criptorank ofrece una pestaña separada "Arbitraje" en la página de una criptomoneda específica. En esta pestaña se muestran las discrepancias de precios al comerciar en diferentes plataformas. Actualmente, es una de las herramientas gratuitas más convenientes para rastrear pares.

• En CMC se encuentra disponible una lista completa de mercados para cada moneda, lo que permite monitorear la diferencia de precios en diferentes pares de comercio y en diferentes criptobolsas.

• Dexscreener permite rastrear los pools de liquidez para el par o moneda seleccionada, lo que significa también la diferencia en el tipo de cambio en esos pools. Pero es importante tener en cuenta que los propios pools pueden estar desplegados en diferentes DEX e incluso en diferentes redes.

El monitoreo de los desgarros de precios y la construcción de combinaciones manualmente requiere mucho esfuerzo y tiempo, un recurso del que los arbitrajistas disponen en menor cantidad. Por lo tanto, muchos traders utilizan escáneres especiales que permiten detectar combinaciones y comerciar con ellas de manera automática o semiautomática.

Este tipo de software puede ser de pago o gratuito, de lo cual depende directamente su funcionalidad. Así, las versiones gratuitas generalmente solo ofrecen direcciones de intercambio y pueden enviar notificaciones a redes sociales. El software más complejo utiliza bots de trading y comercio a través de API para utilizar de inmediato el vínculo detectado.

) Fuentes de información adicionales

Además de los agregadores de datos abiertos y software especializado, los arbitrajistas, especialmente los novatos, utilizan otras fuentes de información para buscar combinaciones:

• Canales de Telegram con diversas combinaciones, esquemas y señales: por lo general, estos canales ofrecen información con retraso o intentan vender su producto a la audiencia.

• Comunidades cerradas y grupos privados: para esta área de actividad también existen chats cerrados, grupos y servidores. A veces pueden ofrecer información más actual que las fuentes públicas.

• Otras redes sociales: los influencers de nicho en Twitter a menudo publican información relacionada con el arbitraje y las vinculaciones.

La validez y actualidad de dichos datos depende de la fuente. Por lo general, se debe pagar por el acceso anticipado a las conexiones que realmente funcionan y, por supuesto, nadie puede garantizar cuánto tiempo será rentable una u otra dirección. Por lo tanto, es importante aprender a construir conexiones de forma independiente y analizar el mercado en busca de oportunidades.

Una alternativa a las señales y a los paquetes listos son los cursos de arbitraje de influenciadores y traders. A menudo incluyen información de fuentes abiertas, sin embargo,