Monedas estables: ¿un salvavidas o una burbuja de jabón en un mar agitado de criptomonedas?

He estado observando el mercado de criptomonedas durante mucho tiempo, y debo decir que a veces me siento enfermo por estas montañas rusas americanas. ¿Compré bitcoin en la cima, vendí en el fondo? Estuve allí, lo hice. ¿Perdí todos mis ahorros en otro vuelo a la luna? Y eso me resulta familiar. Es por eso que las monedas estables me parecen algo así como un oasis en el desierto de la incertidumbre del mercado.

¿Qué son realmente estas monedas estables?

En palabras simples, son criptomonedas que no deberían fluctuar de precio como locas, porque están vinculadas a algo estable en el mundo real. Normalmente al dólar, euro o oro. Es como tener un dólar digital, solo que sin un banco intermediario. Suena genial, ¿verdad? Bueno, no todo es tan fluido como quisiéramos...

¡El mercado de monedas estables se ha expandido a increíbles 235 mil millones de dólares! ¿Y qué, todo este dinero está realmente respaldado? Permítanme dudar.

Tipos de monedas estables (o cómo intentan convencernos de su fiabilidad)

respaldados por fiat

Es como Tether (USDT) - el más popular y el más dudoso al mismo tiempo. Supuestamente, cada token está respaldado por un dólar real en algún banco. Pero, ¿quién ha visto estas reservas? Correcto, nadie. En 2021 incluso los multaron con 41 millones por mentir sobre estas mismas reservas! ¿Y qué? Aun así, seguimos utilizándolos.

Bienes respaldados

Por ejemplo, Pax Gold (PAXG) - cada token supuestamente equivale a una onza de oro. Suena bonito, pero intenta conseguir ese oro en la realidad... Te vas a volver loco con la burocracia.

Garantizado por criptomonedas

Como DAI, al menos son más honestos. Dicen: "Sí, estamos respaldados por otras criptomonedas que también pueden caer". Pero al menos se aseguran - toman colateral 1.5 veces mayor que la emisión de monedas estables.

Algorítmicos

¡Oh, estos son unos verdaderos contadores de cuentos! "No tenemos respaldo, pero tenemos un algoritmo!" ¿Recuerdan Terra/Luna? 45 mil millones de dólares se evaporaron en una semana. Es como si una ciudad rusa promedio dejara de existir.

Monedas estables populares: ¿en quién confiamos nuestro dinero?

USDT lidera con una capitalización de 143 mil millones. Le sigue USDC con 58 mil millones. ¡Y ahora incluso PayPal ha lanzado su PYUSD! Todos quieren un pedazo de este pastel. Incluso Ripple ha lanzado RLUSD, aunque el propio XRP nunca ha sido una moneda estable.

¿Y los europeos son peores? Tienen su EURT y EURC. Al parecer, tampoco quieren entregar todo a los estadounidenses.

¿Cómo mantienen su valor? ¿Magia o maniobras?

Teóricamente, es simple: por cada moneda estable emitida debe haber un dólar en reserva. En la práctica... ¿quién sabe? Los emisores dicen que realizan auditorías regulares, pero muchos de ellos son opacos.

Cuando el precio se aleja de $1, los arbitrajistas se activan: compran más barato que el dólar y venden más caro, devolviendo el precio a su equilibrio. Esto funciona mientras todos crean en el sistema. ¿Y si la fe desaparece? Veremos otra Luna.

¿Para qué sirven las monedas estables?

1. Salvación de la volatilidad - cuando el mercado de criptomonedas cae, se puede refugiarse rápidamente en monedas estables.
2. Transferencias baratas a través de la frontera - en África es un 60% más barato que las transferencias tradicionales
3. Acceso a las finanzas para aquellos que no tienen bancos - para muchos, esta es la única forma de guardar dinero
4. DeFi - todo el mundo financiero descentralizado está construido sobre monedas estables
5. Protección contra la inflación - en países como Argentina o Venezuela, las monedas estables salvan de la devaluación de las monedas locales

¿Suena útil? Sí. ¿Pero sin riesgos? De ninguna manera.

Riesgos: por qué no mantengo todo el dinero en monedas estables

Los reguladores ya están babeando, mirando el mercado de monedas estables. EE.UU. y Europa están desarrollando activamente leyes para su control. La UE, en general, ha prohibido las monedas estables algorítmicas después del fiasco con Terra.

¿Y si mañana Tether dice: "Oh, no tenemos esos 143 mil millones que prometimos"? Todo el mercado de criptomonedas colapsará en minutos.

Y no olvidemos la centralización: la mayoría de las monedas estables son gestionadas por empresas que pueden congelar tus fondos con un chasquido de dedos. ¿Dónde está la prometida libertad del control?

Cómo utilizar monedas estables ( si finalmente te decidiste )

Se pueden comprar en cualquier plataforma de criptomonedas. Simplemente recuerden:

• Siempre verifica en qué red estás trabajando (ERC20, TRC20, SOL)
• Asegúrese de que el remitente y el destinatario utilicen la misma red
• Guarda grandes sumas en carteras de hardware, no en intercambios.

Y lo más importante, no crean que las monedas estables son completamente seguras. Solo parecen más estables en medio de la locura criptográfica.

Mi perspectiva sobre el futuro de las monedas estables

Las monedas estables no van a desaparecer, pero se volverán más reguladas. Los grandes jugadores financieros ya están entrando en este juego. Bank of America, PayPal, Stripe - todos quieren su parte.

Creo que pronto veremos una clara separación: monedas estables centralizadas para el mercado masivo y descentralizadas para aquellos que valoran la independencia del sistema.

Y mientras tanto, ten cuidado con a quién confías tu dinero. Porque en el mundo de las criptomonedas, nadie está a salvo de una caída, incluso si en papel todo parece estable.