Crisis de la Sociedad Envejecida de Japón: Políticas de Jubilación e Implicaciones Económicas

El reciente ajuste de la edad de jubilación ha provocado una intensa discusión entre los profesionales en activo de todo el mundo, con muchos dándose cuenta de que los estándares internacionales para la jubilación están cambiando drásticamente.

Comparación de la Edad de Jubilación Global

Los países desarrollados como Australia, Dinamarca, Grecia, Canadá y Japón ya han implementado edades de jubilación que superan los 65 años. En Japón, que enfrenta desafíos demográficos particularmente severos, el gobierno anunció en 2021 que los empleados podrían extender voluntariamente su jubilación de la edad legal de 65 ( para hombres ) a 70 años.

Este patrón no es nuevo para Japón. El gobierno japonés ha extendido consistentemente la edad de jubilación en aproximadamente cinco años cada 10-20 años, primero haciendo que tales extensiones sean voluntarias antes de eventualmente hacerlas obligatorias. El sistema de jubilación a los 60 años de Japón comenzó en 1986 y se volvió completamente obligatorio en 1998; el sistema de "jubilación a los 65 años" comenzó en 2006 y se volvió completamente obligatorio en 2013.

Basado en este patrón histórico, surge una pregunta crítica: ¿Se convertirá la política actual de "extensión voluntaria" de Japón hasta los 70 años en obligatoria para todos los trabajadores en la próxima década? Esto podría significar que los futuros empleados japoneses podrían encontrarse celebrando sus 70 cumpleaños mientras aún están en el lugar de trabajo.

La Realidad de los Seniors que Trabajan en Japón

¿Empleo Vitalicio o Trabajo Vitalicio?

Mientras que muchos fuera de Japón son conscientes de que los ancianos japoneses mantienen vidas laborales activas, la realidad se vuelve mucho más tangible cuando se experimenta de primera mano.

En 2017, Japón registró 9.12 millones de trabajadores mayores. En el mercado laboral japonés de hoy, uno de cada siete trabajadores tiene más de 60 años, una proporción que ha aumentado de forma consecutiva durante 20 años.

Incluso después de alcanzar la edad de jubilación de 70 años, muchos ancianos japoneses continúan recibiendo pensiones mientras son reempleados en roles de asesoría técnica o consultoría. El gobierno japonés introdujo el "concepto de vida de 100 años" ya en 2016, con el objetivo de crear una sociedad en la que todos permanezcan activos en la fuerza laboral a lo largo de sus vidas prolongadas.

Este concepto se puede ver a través de dos lentes:

• Enfoque optimista: Un enfoque de planificación de vida de un siglo
• Visión realista: Trabajar hasta el final de la vida

El sistema de empleo de por vida de Japón y la estructura de ascenso basada en la antigüedad proporcionan la base para este enfoque de "vida laboral de un siglo". Los puestos de tiempo completo en Japón generalmente se dividen en dos categorías: empleo por contrato y empleo permanente. La mayoría de los trabajadores japoneses aseguran posiciones permanentes inmediatamente después de graduarse, firmando esencialmente contratos de empleo de por vida con sus empleadores. Independientemente del rendimiento, sus salarios y posiciones generalmente aumentan de manera constante con la antigüedad, creando un sistema que recuerda al empleo seguro del servicio civil.

(Este sistema conlleva consecuencias negativas significativas que no se exploran en este artículo: los trabajadores de mediana edad y mayores ocupan puestos de alta dirección y controlan los caminos de avance, lo que dificulta que los empleados más jóvenes progresen. Los nuevos graduados soportan largos períodos de bajos ingresos y presión laboral, lo que lleva a un "despido silencioso" generalizado, ya que el esfuerzo adicional rara vez se traduce en un avance más rápido.)

Bajo este sistema basado en la antigüedad, los empleados de 50 a 60 años suelen ganar salarios más altos que sus colegas más jóvenes. A medida que estos trabajadores se acercan o entran en la edad de jubilación, siguen siendo pilares financieros para sus familias. La jubilación causaría una caída drástica en los ingresos del hogar, creando un poderoso incentivo para permanecer empleados.

Desafíos en la financiación de pensiones

Tanto las familias como el gobierno tienen fuertes motivaciones para extender la vida laboral.

En Japón, el aumento de la esperanza de vida sirve como la principal justificación para elevar la edad de jubilación legal. En 1960, los hombres japoneses vivían aproximadamente hasta los 65 años de edad; para 2022, esto había aumentado a 81 años (, con las mujeres alcanzando 87). La mayoría de los ciudadanos japoneses se mantienen saludables y capaces de trabajar cuando alcanzan la edad estándar de jubilación.

Mientras que una longevidad prolongada refleja un sistema de salud exitoso, mantener programas médicos y de pensiones integrales requiere ingresos fiscales sustanciales. La mayor esperanza de vida es indudablemente positiva, pero sostener el sistema de pensiones demanda más financiamiento y vidas laborales más largas.

En pocas palabras: mantener los parámetros anteriores de la edad de jubilación resultaría en déficits de financiación de pensiones.

Hoy, la generación de "baby boomers" de Japón, que nació después de la guerra, se está acercando a la jubilación. Según el Instituto Nacional de Población y Seguridad Social de Japón (IPSS), la proporción de ciudadanos de 65 años o más aumentará del 29% actual al 35% para 2040.

Al mismo tiempo, la tasa de natalidad de Japón sigue cayendo, por debajo de las predicciones de los expertos. Mientras que los investigadores habían proyectado aproximadamente 840,000 nacimientos en 2023, la cifra real fue de solo alrededor de 727,000.

Esta combinación de tasas de natalidad en declive y una población envejecida crea una estructura demográfica que amenaza la sostenibilidad de todo el sistema de pensiones.

Sin suficientes adultos en edad de trabajar, Japón no puede mantener sus programas de pensiones integrales. Con más jubilados y menos contribuyentes, los beneficios de pensión inevitablemente disminuirán.

En este contexto, extender la duración promedio de la vida laboral se convierte en una necesidad económica. Para los ancianos con ingresos de pensión inadecuados, tomar trabajos menos exigentes proporciona ingresos suplementarios mientras aborda el aburrimiento de la jubilación. Muchos justifican el empleo continuo desde esta perspectiva.

En consecuencia, después de dejar puestos con garantías de empleo de por vida, muchos mayores trabajan como empleados contratados en diversas industrias de servicios. Los roles comunes incluyen cajeros de supermercados, taxistas, personal de hoteles y restaurantes, y administradores de propiedades.

Las políticas actuales brindan a las empresas una flexibilidad significativa al emplear a trabajadores mayores, permitiendo salarios por hora sin obligaciones adicionales de seguridad social. En comparación con la mano de obra juvenil cada vez más escasa, los trabajadores mayores representan costos laborales más bajos.

Modelos y realidades de empleo para ancianos

¿Trabajando hasta los 100?

Tamiko Honda, la empleada femenina más antigua de McDonald's Japón a los 91 años, sigue trabajando como limpiadora en la ciudad de Kumamoto. A pesar de su audición y visión reducidas, mantiene un horario de trabajo de cinco días.

El empleado masculino más antiguo de McDonald's, Yoshimitsu Yabuta, de 96 años, trabaja cuatro días a la semana en una ubicación de la Prefectura de Toyama, limpiando de 11 PM a 5 AM.

En entrevistas televisivas, ambos empleados super-seniors afirmaron que el trabajo ayuda a mantener su salud. Interactuar con colegas más jóvenes alivia la soledad y brinda un propósito a la vida. El Sr. Yabuta expresó su deseo de seguir trabajando hasta los 100 años si es físicamente posible.

Muchos ancianos japoneses afirman encontrar inspiración en la dedicación de estos trabajadores al trabajo y a la vida.

Pero, ¿realmente los ancianos japoneses prefieren el trabajo continuo sobre la jubilación? No necesariamente.

Si bien individuos excepcionales pueden mantener carreras productivas más allá de los 90, la mayoría de las personas carecen de tal resiliencia física y mental.

El Desafío de Financiamiento de Jubilación

La mayoría de las personas sueña con una jubilación cómoda y financieramente segura. Esto plantea una pregunta importante: ¿Cuánto ahorro se necesita para la independencia financiera en la jubilación? Esto se llama comúnmente el "problema del fondo post-jubilación" en la sociedad japonesa.

Según los datos de 2017 del Ministerio de Asuntos Internos y Comunicaciones de Japón, una pareja de jubilados sin empleo necesitaría aproximadamente 20 millones de yenes en ahorros más allá de las pensiones del gobierno para mantener un nivel de vida cómodo después de la jubilación.

Los activos de 20 millones de yenes representan el umbral financiero para una jubilación segura.

Incluso considerando la conversión de divisas, acumular tales ahorros sigue siendo un desafío. Muchos hogares dependen principalmente del ingreso del esposo, especialmente cuando las esposas han sido amas de casa a largo plazo, lo que ralentiza significativamente la acumulación de ahorros.

Los bancos japoneses han mantenido tasas de interés cercanas a cero durante años. Después de que la burbuja económica colapsara, los valores inmobiliarios cayeron de manera continua, convirtiendo propiedades vacacionales que alguna vez fueron valiosas en pasivos financieros. A excepción de aquellos que invierten en mercados extranjeros, la mayoría de las familias tienen ahorros limitados después de décadas de estancamiento económico.

Además, desde la pandemia de COVID-19, Japón ha enfrentado el aumento de precios y la depreciación del yen, transformando la "pregunta de la jubilación de 20 millones de yenes" en una crisis social urgente. Los alimentos y los bienes esenciales han experimentado múltiples aumentos de precios mientras que los beneficios de pensión permanecen estancados. Aquellos con hijos adultos a menudo brindan apoyo financiero a la generación más joven también.

La presión financiera sobre los seniors japoneses se ha vuelto cada vez más pesada.

Implicaciones de Inversión de los Cambios Demográficos

Los desafíos demográficos de Japón representan un poderoso estudio de caso para los inversores que examinan cómo el envejecimiento de la población afecta las estructuras y los mercados económicos. Varios sectores de inversión merecen atención a medida que avanza esta tendencia:

Cuidado de la salud y biotecnología La población envejecida crea una demanda sustancial de tecnologías médicas innovadoras, servicios de atención a personas mayores y desarrollos farmacéuticos dirigidos a condiciones relacionadas con la edad. Las empresas especializadas en estas áreas pueden experimentar un crecimiento sostenido a medida que las presiones demográficas se intensifican.

Automatización y Robótica Con una fuerza laboral en disminución, Japón ha acelerado la adopción de soluciones de automatización en diversas industrias. Las empresas que desarrollan robótica, sistemas de IA y tecnologías de productividad abordan las críticas escasez de mano de obra mientras potencialmente ofrecen crecimiento en la inversión.

Transformación de Bienes Raíces El mercado inmobiliario de Japón sigue evolucionando en respuesta a los cambios demográficos, con una mayor demanda de viviendas adaptadas para personas mayores, instalaciones de cuidado y propiedades urbanas cerca de centros médicos. El mercado de viviendas tradicional enfrenta desafíos debido a la disminución de la población en áreas rurales.

Pensiones y Servicios Financieros A medida que los sistemas de pensiones gubernamentales enfrentan desafíos de sostenibilidad, los servicios de planificación de jubilación privados y los productos financieros dirigidos a personas mayores representan sectores en crecimiento. Los productos que ofrecen flujos de ingresos estables para los jubilados pueden ver un aumento en la demanda.

Implicaciones Económicas Más Amplias

La experiencia de Japón ofrece valiosas ideas para otras naciones que enfrentan transiciones demográficas similares. Los cambios sociales que se han observado en Japón pueden representar lo que les espera a otras economías desarrolladas en las próximas décadas.

Los inversores deben considerar cómo estos cambios demográficos podrían influir en la política monetaria, las tendencias de inflación y los mercados de deuda soberana. El prolongado período de tasas de interés bajas en Japón refleja parcialmente estas realidades demográficas, con implicaciones significativas para las inversiones de renta fija.

La extensión continua de las edades de jubilación impacta la dinámica del mercado laboral, los patrones de crecimiento salarial y los comportamientos de consumo. Estos cambios repercuten en los sistemas económicos, afectando todo, desde el gasto en venta minorista hasta la demanda de vivienda.

La transformación que ocurre en la sociedad japonesa puede describirse verdaderamente como un adelanto de los desafíos que muchas naciones enfrentarán. A medida que las poblaciones envejecen globalmente, las presiones económicas y sociales que se han visto en Japón serán cada vez más relevantes para los inversores en todo el mundo.