Estrategia de venta de put spread: estrategia de ingresos por opciones con limitación de riesgo

Resumen de la estrategia

Venta de Spread de Put (Sell Put Spread) es una estrategia de opciones de múltiples piernas que permite obtener ganancias en caso de un aumento en el precio del activo subyacente o una ligera disminución. Esta estrategia obtiene beneficios de la disminución del valor temporal (Theta).

El entorno de mercado óptimo

• Entorno adecuado：

  • Si el activo subyacente está en una tendencia alcista
  • Cuando el activo subyacente se mantenga estable o caiga ligeramente
  • Si desea construir una posición con riesgo limitado

• Entorno inapropiado：

  • Mercado donde los activos subyacentes caen significativamente
  • (sin embargo, hay limitaciones de riesgo debido a la estrategia de múltiples patas)

Características de la estrategia

• Fuente de ingresos: Decaimiento del valor temporal (Theta)
• Características de riesgo: la pérdida máxima se limita a través de múltiples piernas.
• Estructura de la posición: vender puts con un precio de ejercicio alto y comprar puts con un precio de ejercicio bajo

Puntos prácticos

• Al construir posiciones de venta (cortas) y compra (largas), se puede limitar la pérdida máxima en un mercado a la baja.
• Se puede obtener el máximo beneficio cuando el precio del activo subyacente se mueve entre un strike alto y uno bajo.
• Al ejecutarlo con un activo subyacente de alto volumen de transacciones, se puede reducir el riesgo de liquidez.

Gestión de riesgos

• Ajustando el ancho del strike, es posible equilibrar el riesgo y el retorno.
• Los días hasta el vencimiento (DTE) afectan la tasa de disminución del valor del tiempo.
• En un entorno de alta volatilidad, la prima será alta, pero también aumentará el riesgo de fluctuaciones de precios bruscas.

La estrategia de venta de put spread es adecuada para inversores que desean beneficiarse de una tendencia alcista o lateral del mercado, al mismo tiempo que limitan el riesgo en comparación con la venta de puts completa. Al aprovechar una plataforma de negociación de opciones profesional, se podrá ejecutar esta estrategia de manera más eficiente.