Entendiendo el Diferencial de oferta y demanda y el Deslizamiento

¿Oferta-Demanda Qué Hacer Ahora?

El diferencial entre la oferta y la demanda es simplemente la diferencia entre la oferta más alta y la demanda más baja en un libro de órdenes. Bitcoin y otras monedas populares tienden a tener diferenciales más ajustados. ¿Cosas menos populares? No tanto.

El deslizamiento ocurre cuando tu operación se ejecuta a un precio diferente al que deseabas. Molesto, ¿verdad? Es bastante común con las órdenes de mercado. Si no hay suficiente liquidez o el mercado está en caos, tu precio final podría ser una sorpresa. No es divertido. Dividir grandes órdenes en partes más pequeñas podría ayudar con esos activos menos líquidos.

Hablemos de lo Básico

Los precios de las criptomonedas dependen de que los compradores y vendedores hagan lo suyo. Pero hay más en ello. El volumen de negociación importa. También lo hace la liquidez. Y el tipo de orden que elijas.

Los compradores y vendedores siempre están en esta danza, creando un diferencial entre ellos. Dependiendo de cuánto estés negociando y cuán salvaje esté el mercado, podrías sufrir deslizamiento. A veces es un poco sorprendente. Ayuda saber un poco sobre el libro de órdenes del intercambio para no ser tomado por sorpresa.

Profundizando en el Spread de Oferta-Demanda

Los mercados tradicionales tienen creadores de mercado que generan márgenes. ¿Cripto? Todo se trata de las órdenes límite que la gente coloca.

¿Quieres comprar ahora mismo? Necesitarás aceptar el precio de venta más bajo. ¿Necesitas vender rápido? Obtendrás lo que el mejor postor ofrezca. Los activos líquidos tienen márgenes más estrechos. Tiene sentido: muchos pedidos en el libro significan que los precios no se mueven mucho cuando operas. Los márgenes amplios pueden hacer que las grandes operaciones causen oscilaciones de precios más grandes.

Creadores de mercado y su juego

La liquidez lo es todo. Intenta operar en un mercado de pueblo fantasma y podrías estar esperando para siempre a que alguien iguale tu orden.

No todos los mercados tienen naturalmente suficientes comerciantes. Tomemos los mercados tradicionales: los corredores y los creadores de mercado intervienen para proporcionar liquidez. Sin embargo, no están haciendo trabajo de caridad.

Estos creadores de mercado juegan en ambos lados: comprando y vendiendo simultáneamente. Compra bajo, vende alto, repite. Incluso los pequeños márgenes se acumulan cuando estás moviendo un volumen masivo todo el día. Los activos populares tienden a tener márgenes más pequeños a medida que los creadores de mercado compiten entre sí.

Imagina a alguien ofreciendo comprar BNB a $350 mientras lo vende a $351. ¿Ese $1 espacio? Puro beneficio para ellos.

Mirando Ejemplos Reales

La vista de "Profundidad" en las plataformas de trading es bastante reveladora. El verde muestra las ofertas, el rojo muestra las peticiones. ¿Ese hueco entre ellos? Ahí está tu diferencial.

Parece que un mayor volumen generalmente significa spreads más ajustados, en términos porcentuales. Las monedas populares tienen un montón de traders luchando por capturar esos spreads.

Comparando Spreads

Para comparar diferentes activos de manera justa, observa el diferencial como un porcentaje:

(Precio de venta - Precio de compra)/Precio de venta x 100

Toma BIFI. Precio de venta $907, precio de compra $901. Eso es un $6 spread o aproximadamente 0.66%.

Bitcoin podría tener un $3 spread, pero en porcentaje es pequeño - como 0.0083%. El volumen de negociación de BIFI también es mucho más bajo. No está del todo claro por qué algunas personas prefieren negociar estos activos menos líquidos.

El estrecho diferencial de Bitcoin nos dice algo. Activo más líquido, menor riesgo de sorpresas de precio al realizar grandes órdenes.

Cuando Ocurre el Deslizamiento

El deslizamiento se presenta en mercados volátiles o con poco volumen. Quieres comprar a $100, pero no hay suficiente disponible a ese precio. Terminas pagando más a medida que el sistema procesa órdenes a precios más altos para completar la tuya.

El intercambio intenta conseguirte el mejor precio, pero si el volumen es bajo en tu precio deseado, comienzas a moverte hacia arriba en la cadena. La próxima cosa que sabes, estás pagando más de lo esperado.

En DeFi, el deslizamiento puede volverse salvaje - a veces más del 10% para esos extraños altcoins.

¿Buena deslizamiento? ¡Existe!

El deslizamiento no siempre es una mala noticia. A veces, los precios se mueven a tu favor después de que realizas una orden. Es raro, pero sucede en mercados realmente volátiles.

Controlando el Daño

Algunas plataformas te permiten establecer la tolerancia al deslizamiento. ¿Baja tolerancia? Tu orden podría no ejecutarse nunca. ¿Demasiado alta? Básicamente estás invitando a alguien a adelantarse a ti.

Los que están a la cabeza ven tu orden pendiente, saltan adelante con tarifas de gas más altas, y luego te venden al precio máximo que aceptarás. Bastante astuto.

Evitando un Mal Deslizamiento

No siempre se puede evitar, pero aquí hay algunos trucos:

1. Divide las grandes órdenes en trozos más pequeños. Observa el libro de órdenes como un halcón.

2. ¡No te olvides de las tarifas! Algunas redes cobran cantidades locas durante los momentos de mucho tráfico.

3. Con pequeñas piscinas de liquidez, tus propias operaciones pueden mover el precio en tu contra. Una pequeña operación puede estar bien, pero varias pueden empujar el precio con cada transacción.

4. Utiliza órdenes limitadas. Son más lentas pero garantizan tu precio o uno mejor.

Conclusión

Los diferenciales de oferta y demanda y el deslizamiento pueden afectar tus precios esperados. ¿Órdenes pequeñas? Probablemente no sea un gran problema. ¿Órdenes grandes? Podrías terminar pagando mucho más de lo que pensabas.

Si recién estás empezando en el comercio de criptomonedas, entender el deslizamiento es bastante crucial. Si te lanzas sin conocer estas cosas, estás pidiendo sorpresas.