El mercado actual de encriptación presenta un ritmo claro: las monedas principales se mantienen estables, mientras que las monedas pequeñas y medianas muestran una marcada diferenciación, y los flujos de capital siguen la narrativa del mercado.

Las principales encriptaciones como Ethereum (ETH), Solana (SOL), Binance Coin (BNB) y Ripple (XRP) han mostrado un rendimiento sólido, manteniendo una estructura de capital estable. Ethereum ha estado negociándose recientemente en el rango de 4300 a 4400 dólares, con inversores tempranos saliendo gradualmente, mientras que nuevos fondos están entrando lentamente. La situación de Bitcoin (BTC) es similar, los datos en cadena muestran que la capitalización se ha estabilizado, la venta por pánico ha terminado y no es probable que haya una caída significativa en el corto plazo.

El mercado de criptomonedas de pequeñas y medianas capitalizaciones muestra una notable diferenciación, y muchos tokens de naturaleza especulativa de los primeros días han sido eliminados. Actualmente, los inversores están más enfocados en criptomonedas con una comunidad fuerte y un rumbo de proyecto claro. El ritmo de entrada de capital es relativamente lento, reflejándose en un modelo de "cambio de manos + nuevos fondos que entran gradualmente", sin que los principales actores se atrevan a realizar un aumento de precios de una sola vez.

Desde la distribución por sectores:
1. Los proyectos de AI y cadenas de datos como WLD, ARKM, FET, dependen del bombo comercial, pero una vez que surge el tema, el retorno a corto plazo puede ser considerable.
2. Proyectos relacionados con Layer 2 y Restaking como ARB, OP, EIGEN, etc., tienen una estructura estable, preferencias de fondos claras y su tendencia es bastante estable.
3. RWA (activos del mundo real) y proyectos de ingresos estables como ONDO, PLUME, GMX, SYRUP, etc., son principalmente liderados por instituciones y son pocas las que pueden atravesar ciclos de mercado alcista y bajista.
4. Los proyectos de GameFi y cadenas sociales como UXLINK, RON, GALA, etc., también dependen de los temas actuales, tienen una alta volatilidad emocional y es difícil acertar el momento.
5. Las monedas Meme y las monedas de emociones como DOGE, SHIB, PEPE, BONK, BOME, PNUT, etc., tienen una alta proporción de tenencia entre los pequeños inversores, lo que dificulta el control efectivo por parte de los grandes jugadores. Durante un aumento, es fácil que se produzcan grandes ventas por parte de los que están atrapados.

En general, los grandes poseedores de criptomonedas de las monedas principales se mantienen a la espera, mientras que los fondos en monedas menores están bastante dispersos. Todo el mercado está estrechamente relacionado con el movimiento de Bitcoin, cuando BTC fluctúa, otras monedas también lo hacen, y las oportunidades de inversión surgen principalmente cerca de los niveles de soporte. En este entorno de mercado, los inversores deben ser cautelosos, prestar atención a los fundamentos del proyecto y seguir de cerca los cambios en el sentimiento del mercado.