Informe semanal de opciones del 13 de octubre

Fecha del informe semanal: 13 de octubre de 2025

Importante: las opiniones e información son solo para referencia y no constituyen asesoramiento de inversión para nadie.

Recomendación de estrategia: Spread alcista neutral con cobertura en mercado bajista

Comienza a operar con opciones: https://www.gate.com/es/options/BTC_USDT

| Moneda | Incremento semanal | Monto de transacciones de la semana pasada (22 de septiembre - 29 de septiembre) | Monto de transacciones de esta semana (30 de septiembre - 13 de octubre) | Incremento en el volumen de transacciones | | ---- | ------- | ------------------------------- | -------------------------------- | ---------- | | BTC | 0.77% | $456 B | $647 B | 41.90% | | ETH | -1.33% | $286 B | $410 B | 43.40% | | ADA | -13.13% | $8.7 B | $13.9 B | 59.80% | | DOGE | -11.75% | $27.1 B | $35.7B | 31.70% | | LTC | -7.82% | $5.9 B | $10.4 B | 76% | | SOL | -7.46% | $53.1 B | $73.3 B | 38.00% | | TON | -15.56% | $1.03 B | $1.4 B | 35.90% | | XRP | -12.15% | $40 B | $61.2 B | 53.00% |

Resumen del mercado de Bitcoin (BTC)

En las últimas dos semanas, Bitcoin ha experimentado una intensa volatilidad, pasando de un fuerte avance a una caída abrupta y luego a una rápida recuperación. Desde que cerró en aproximadamente $112,000 el 29 de septiembre, BTC superó $120,000 a principios de octubre impulsado por fondos de refugio y alcanzó un nuevo máximo histórico de $126,200. Sin embargo, debido al cierre del gobierno de EE. UU., al anuncio de Trump de imponer un arancel del 100% a los productos chinos y a una liquidación masiva en el mercado, el 11 de octubre cayó abruptamente un 13%, tocando un mínimo de $101,500, con un volumen de liquidación en 24 horas que superó los 10 mil millones de dólares. Al entrar en este fin de semana, el sentimiento del mercado se ha ido recuperando gradualmente, y la entrada de capital ha llevado a un rápido rebote de BTC, que al 13 de octubre por la mañana ya se había situado nuevamente en el rango de $115,000–$120,000, recuperando prácticamente las pérdidas anteriores a la caída. La volatilidad implícita (IV) del mercado de opciones sigue estando alta, lo que indica que la probabilidad de fluctuaciones en la tendencia a corto plazo sigue siendo alta, lo que permite mantener posiciones para aprovechar las tendencias del mercado.

Resumen del mercado de Ethereum (ETH)

Ethereum también ha experimentado un intenso ciclo de volatilidad con subidas y bajadas. Desde finales de septiembre, cerrando en aproximadamente $4,200, ETH subió a un rango de $4,650–$4,700 impulsado por BTC. Sin embargo, afectado por la presión macroeconómica y la contracción de liquidez, el 11 de octubre cayó bruscamente 17% hasta $3,373.67. Sin embargo, con el sentimiento de rebote tras la caída, ETH también se recuperó significativamente durante el fin de semana, y actualmente ha vuelto a superar los $4,000, casi recuperando el nivel previo a la caída. La actividad del capital en el mercado ha aumentado, y los flujos de capital a corto plazo se han vuelto a centrar en los activos principales, pero la IV se mantiene alta, lo que indica que el mercado de opciones todavía presenta una gran volatilidad de tendencias.

Datos principales de opciones

volatilidad implícita

La IV de opciones de BTC subió rápidamente del 40% al 64% y luego retrocedió a alrededor del 44%. La tendencia de la volatilidad implícita de las opciones con diferentes fechas de vencimiento es la siguiente: la volatilidad implícita de las opciones de corto plazo ha aumentado rápidamente, lo que indica que la volatilidad reciente se intensificará.

El índice IV de opciones de ETH ha subido rápidamente del 60% cerca de mínimos recientes al 70%; la situación de la volatilidad implícita de las opciones de ETH con diferentes fechas de vencimiento esta semana es la siguiente:

Indicador de sentimiento de opciones

El PCR (Put/Call Ratio) de las posiciones de opciones se refiere a la relación entre la cantidad de contratos de opciones de venta (Put Option) y la cantidad de contratos de opciones de compra (Call Option). El PCR generalmente se puede utilizar para medir el sentimiento y las expectativas de los inversores sobre el mercado.

El PCR (Put/Call Ratio) de las transacciones de opciones se refiere a la relación entre el volumen de las opciones de venta (Put Option) y el volumen de las opciones de compra (Call Option). El PCR se utiliza generalmente para medir el sentimiento y las expectativas de los inversores en el mercado. En particular, cuando el PCR es mayor que 1, significa que el volumen de transacciones de opciones de venta es mayor que el volumen de transacciones de opciones de compra, lo que puede reflejar un sentimiento pesimista de los compradores de opciones sobre la tendencia del mercado, creyendo que el precio del activo subyacente puede caer. Por el contrario, cuando el PCR es menor que 1, significa que el volumen de transacciones de opciones de compra es mayor que el volumen de transacciones de opciones de venta, lo que puede reflejar un sentimiento optimista de los compradores de opciones sobre la tendencia del mercado, creyendo que el precio del activo subyacente puede subir.

Hasta el lunes 13 de octubre, el PCR de opciones sobre BTC (proporción de posiciones cortas/largas) ha estado por encima de 1 durante dos semanas, lo que indica un aumento en el sentimiento bajista. El indicador PCR de ETH ha tenido una disminución considerable, lo que indica un aumento en el sentimiento alcista.

Resumen de eventos políticos y su impacto en el mercado

1. Paro del gobierno de EE. UU. y retraso de datos

• Evento: Parte del cierre del gobierno de EE. UU., la publicación del CPI de septiembre y otros datos económicos clave se retrasará hasta el 24 de octubre.
• Impacto del mercado: Las expectativas del mercado sobre la política monetaria de la Reserva Federal son inciertas, BTC/ETH experimentaron una fuerte volatilidad a principios de octubre, y la aversión al riesgo aumentó.

2. Política comercial y de aranceles entre Estados Unidos y China

• Evento: El 11 de octubre, el presidente de los Estados Unidos anunció la imposición de un arancel del 100% sobre los productos tecnológicos de China y la implementación de controles de exportación de software clave.
• Impacto en el mercado: Pánico en el mercado, Bitcoin cayó un 8.4% en un solo día, la capitalización total del mercado de criptomonedas se evaporó en aproximadamente 19 mil millones de dólares, y la liquidez a corto plazo se estrechó.

3. Publicación de datos del IPC de EE.UU. (septiembre)

• Evento: Programado para el 15 de octubre, se pospuso hasta el 24 de octubre debido al cierre del gobierno.
• Impacto del mercado: los inversores carecen de datos de referencia sobre la inflación, lo que provoca fluctuaciones en el sentimiento del mercado a corto plazo, afectando la tendencia de precios de BTC/ETH y las expectativas del mercado de derivados.

4. Datos del PPI de EE. UU. (septiembre)

• Evento: Se planea lanzar el 16 de octubre.
• Impacto del mercado: El cambio en los costos de producción afectará las expectativas de inflación, lo que indirectamente influirá en el flujo de fondos y los precios del mercado de criptomonedas.

5. Reunión del FOMC de EE.UU.

• Evento: Reunión del 28 al 29 de octubre.
• Impacto del mercado: Las decisiones de política monetaria afectarán directamente la liquidez del dólar y la aversión al riesgo, lo que tendrá un papel importante en la guía del comportamiento a corto plazo de BTC/ETH.