Según los últimos datos, el índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. en septiembre fue en general inferior a las expectativas del mercado, lo que allana el camino para que la Reserva Federal reduzca aún más las tasas de interés en octubre. Actualmente, el mercado espera que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos este mes se acerque al 100%, y la probabilidad de un recorte acumulado de 50 puntos básicos antes de fin de año también supera el 95%. Este posible cambio en la política monetaria tendrá un profundo impacto en los mercados de activos globales.

La reducción de tasas de interés, como una señal clara de flexibilización monetaria, se espera que impulse la caída de los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU., al mismo tiempo que debilite la fortaleza del dólar. Este entorno generalmente favorece el aumento de los precios de los activos de riesgo. Sin embargo, los inversores también deben estar atentos, ya que si los datos de inflación futuros muestran un repunte, el mercado podría ajustar rápidamente sus expectativas sobre el proceso de reducción de tasas, cuestionando si la flexibilización de políticas es prematura, lo que podría desencadenar una fuerte volatilidad en los precios de los activos.

Desde la experiencia histórica, el inicio de una reducción de tasas de interés a menudo va acompañado de un aumento en la aversión al riesgo del mercado. Las criptomonedas, como una clase de activos altamente sensibles a los cambios en la liquidez, probablemente se convertirán en uno de los tipos de inversión que se beneficien primero. Al revisar el desempeño del mercado después de reducciones de tasas anteriores, el Bitcoin tuvo un aumento del 7% en una semana, mientras que Ethereum logró un incremento del 18%, mostrando una notable elasticidad de precios.

Es importante señalar que los fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin han mostrado una tendencia de entradas netas de capital durante varios días recientes, alcanzando un tamaño acumulado de cientos de miles de millones de dólares. Esto indica que los inversores institucionales no se han retirado completamente del mercado, sino que están en un estado de espera, a la espera de una mayor confirmación política. La implementación formal de la reducción de tasas de interés por parte de la Reserva Federal podría convertirse en un factor clave que desencadene la reentrada masiva de capital en el mercado de criptomonedas, lo que podría impulsar el inicio de una nueva ronda de mercado.

Sin embargo, los inversores deben mantener la cautela y seguir de cerca la evolución de la inflación y los cambios en las políticas. A pesar de que las expectativas de reducción de tasas generan un sentimiento optimista, el entorno del mercado sigue siendo complejo y variable, por lo que una estrategia de gestión de riesgos adecuada es crucial para aprovechar las oportunidades potenciales.