#数字货币市场调整 ha caído por debajo de 94000, este retroceso ha sido realmente fuerte.

Hace un mes, todos estaban gritando "cien mil dólares es solo el punto de partida", ahora el aumento del año se ha reducido a cero. La emoción del mercado cambió de FOMO a miedo en un instante, y esos fondos que compraron en la cima probablemente ahora estén arrepentidos.

Recientemente vi la interesante afirmación del analista Matthew Hougan: las criptomonedas son como los canarios en las minas de carbón, son los primeros en tener problemas cuando llega el riesgo. Detrás de esta caída hay en realidad varias fuerzas en juego: los tenedores a largo plazo comienzan a asegurar ganancias, los fondos institucionales se retiran sigilosamente, además de un cambio en las expectativas de liquidez global, y por último, la liquidación de apalancamientos se convirtió en la última gota que colmó el vaso.

El movimiento de las instituciones merece una atención especial. Antes, durante el mercado alcista, el capital de Wall Street entraba a raudales, y el volumen de suscripciones de ETF alcanzó un récord. ¿Y ahora? Los datos de salida de capital son cada vez peores. Sin este pilar institucional, el sentimiento de los inversores minoristas se desmorona más fácilmente.

El panorama macroeconómico tampoco es muy optimista. La política monetaria de la Reserva Federal es inestable, y las expectativas del mercado sobre recortes de tasas cambian constantemente. Cuando la liquidez se ajusta, los activos de alto riesgo son los primeros en sufrir. Las monedas alternativas están aún peor, muchas han sido directamente recortadas a la mitad, y los jugadores apalancados están sufriendo liquidaciones masivas.

¿Cómo se avanza a partir de aquí? A decir verdad, ahora hay una gran divergencia. Algunos piensan que esto es un retroceso saludable en un mercado alcista, mientras que otros creen que ya ha aparecido el punto de inflexión del ciclo. Sin embargo, lo que se puede afirmar con certeza es que este mercado es extremadamente sensible a la liquidez global y su estado de ánimo es muy frágil.

En estos momentos, la gestión de posiciones es mucho más importante que predecir picos y valles. No te lances a lo loco, no te emociones demasiado, controlar bien la exposición al riesgo es lo que realmente importa.