¿Cuál es la diferencia esencial entre el pool de préstamos y los LP-perps? El primero no asume riesgo direccional, mientras que el segundo tiene que soportarlo.

Los LP-perps son esencialmente un mecanismo de apuestas apalancadas, donde la exposición direccional no tiene límites. Aunque el riesgo de arbitraje de oráculos puede ser cuantificado y controlado, el problema central radica en que, siempre que los traders en conjunto obtengan ganancias, los proveedores de liquidez inevitablemente sufrirán pérdidas. Este defecto estructural del juego de suma cero es la grave debilidad que estos protocolos DeFi no pueden evitar.