#比特币行情观察 BitcoinGran caída30%, ¿realmente estamos en unMercado bajista? 5 marcos de análisis para una evaluación integral.

1️⃣ El índice de miedo y codicia actualmente es de 15 (miedo extremo), la emoción de pánico en el mercado ha persistido durante un mes. El miedo extremo a menudo se acompaña de ciclos de venta, lo que refuerza la presión a la baja. Si el índice se mantiene por debajo de 20, podría provocar liquidaciones adicionales. Sin embargo, según los datos históricos, el miedo extremo es una oportunidad de compra. El pánico actual podría estar cerca del fondo, y habrá un rebote a corto plazo. Este marco de análisis indica que ahora estamos en un mercado bajista a corto plazo, pero no en un cambio de toro a oso.
2️⃣ Análisis técnico del indicador MA de 50 días/200 días, el cruce de muerte (MA a corto plazo cruzando por debajo del MA a largo plazo) ya ha sido confirmado, similar al punto de inicio del mercado bajista de 2022. Desde el punto de vista técnico, ahora hay una señal de mercado bajista fuerte, la tendencia está cambiando, el objetivo inferior es de 74,000-80,000 dólares. El indicador RSI (14 días), cayó rápidamente de 70+ (sobrecompra) a 35 (sobreventa), acompañado de alta volatilidad, la sobreventa a corto plazo sugiere un rebote, pero mientras no rompa 30, no habrá un fuerte cambio. Por lo tanto, desde el punto de vista de los indicadores técnicos, el mercado bajista está claro, pero el estado de sobreventa sugiere que podría haber un rebote en 1-2 semanas.
3️⃣ Análisis fundamental Ingreso de ETF: Ingresos de 61,9 mil millones de dólares durante todo el año, pero después del Q3 se convirtió en salida. Las instituciones (como MicroStrategy) todavía están acumulando, pero el pánico entre los minoristas ha aumentado la presión de venta. Liquidez del mercado: primero fue el cierre del gobierno de EE. UU., el Tesoro no inyectó fondos al mercado, y además, las diferencias sobre la reducción de tasas en diciembre han aumentado, la incertidumbre general se ha intensificado. La correlación entre Bitcoin y el mercado tradicional ha aumentado a 0.6-0.7, afectada por tasas de interés, inflación y liquidez, en 2025 todavía se centrará principalmente en la contracción macroeconómica. Desde un punto de vista fundamental, todavía estamos en un mercado alcista, incluso en un largo plazo, la gran inyección de liquidez aún no ha llegado, pero las salidas a corto plazo se consideran una corrección del mercado.
4️⃣ Análisis de datos en cadena Direcciones activas: caída del 20% desde el pico. Volumen de transacciones: Gran caída del 30%. Direcciones de tenencia: la proporción de tenencia a largo plazo (más de 1 año) ha aumentado al 65%, la distribución de edad de UTXO muestra que todavía hay acumulación, sin ventas por pánico. La debilidad en cadena indica que el mercado es muy bajista en este momento, pero los datos de comportamiento de tenencia muestran que no estamos en un colapso total.
5️⃣ Análisis del ciclo del mercado La reducción a la mitad de Bitcoin impulsada por el ciclo tradicional de 4 años se ha transformado en 2025, principalmente debido al impacto de los ETF y la entrada de capital tradicional. Después de la reducción a la mitad, 19 meses después, normalmente el precio más alto histórico debería ser más alto, pero la absorción de oferta por parte de los ETF ha cambiado la dinámica y el impacto del pico se ha debilitado. Similar al ciclo tardío de 2017, habrá un rebote después de una caída del 20%. Por lo tanto, el mercado alcista podría extenderse hasta 2026, con un precio objetivo de 20w. Resumiendo, ¿hemos entrado realmente en un mercado bajista? A corto plazo (1-3 meses) ya hemos entrado en una corrección de mercado bajista, la técnica / en cadena / macro muestra consistentemente presión a la baja, con un punto objetivo en 70-80k, probabilidad del 40%. Pero actualmente no hemos entrado en un mercado bajista completo, el comportamiento de posesión de ETF institucionales y en cadena indica que la base fundamental sigue siendo sólida, sin riesgo de colapso, y el ciclo podría extenderse hasta 2026.