Índice de miedo y codicia: cayó a 10 (miedo extremo), nivel del mercado bajista de 2018

1. Las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal se desploman
La probabilidad de recortes de tasas en diciembre cayó del 100% cercano a menos del 50%, la inflación en EE.UU. es obstinada + los datos de empleo son demasiado buenos, los funcionarios de la Fed continúan siendo agresivos. En un entorno de altas tasas de interés, todos los activos de alto riesgo (acciones tecnológicas + criptomonedas) están siendo vendidos, BTC/ETH son esencialmente "la versión de alto beta del Nasdaq".
Nasdaq sube un 1% → BTC/ETH sube un promedio del 3 al 4%
El índice Nasdaq 100 ha caído aproximadamente un 6~8% desde su pico en noviembre.
El Bitcoin cayó de 126,000 a 91,000 → una caída de aproximadamente 28% (casi 4 veces la de Nasdaq)
2. Gran fuga de ETF de Bitcoin/Ethereum spot
Desde noviembre, los ETF de BTC en EE. UU. han tenido salidas netas continuas (con un máximo semanal cercano a los mil millones de dólares), con instituciones tomando ganancias + buscando refugio, lo que ha retirado directamente la liquidez del mercado. Los ETF de Ethereum también están en una situación similar. Los ETF, que originalmente impulsaron el BTC a 126,000 dólares este año, ahora se han convertido en un "cajero automático".
3. Liquidación en cascada con alto apalancamiento
Después de acumular demasiada palanca larga tras el máximo de octubre, al romper los niveles psicológicos de 100,000, 95,000 y 90,000, se produjeron liquidaciones en cadena que superaron los 1,000 millones de dólares, amplificando la caída. Las altcoins lo pasaron aún peor, con caídas del 10-20% en SOL, XRP, DOGE, entre otros.
4. Preocupaciones por la burbuja de acciones de IA/tecnología que se expanden
Las acciones tecnológicas lideran la caída antes del informe de Nvidia (Nasdaq cae de forma continua), el mercado de criptomonedas tiene una correlación con las acciones tecnológicas de más del 0.9, todos están siendo vendidos. Ahora el mercado está tratando a BTC como "el activo de riesgo más puro".
5. Estacionalidad de la restricción de liquidez a finales de año + incertidumbre macroeconómica
Las secuelas del cierre del gobierno de EE. UU., la incertidumbre sobre los aranceles comerciales de Trump y los malos datos económicos de China han llevado a un endurecimiento de la liquidez del dólar a nivel global, afectando primero a los activos de riesgo.