Más de diez departamentos colaboran en la lucha: la regulación de las monedas virtuales en China entra en una "nueva normalidad", ¿cuál es su impacto?

El 28 de noviembre de 2025, un aviso del Banco Popular de China ha conmocionado a todos los que siguen de cerca los activos digitales globales y el ámbito de Web3. La reunión conjunta de más de diez departamentos clave, incluidos el Ministerio de Seguridad Pública, la Oficina Central de Finanzas, el Tribunal Supremo y la Fiscalía Suprema, no es un simple trámite, sino una evaluación de más alto nivel sobre el actual entorno de riesgo de dinero virtual en el país. Para aquellos profesionales que asignan activos en la economía digital global o que participan en el desarrollo de tecnologías relacionadas, la pregunta más urgente es: ¿a dónde se dirige realmente el fuego regulatorio? Ante la presión en esta 'nueva normalidad', ¿cómo pueden, con principios de prudencia profesional, garantizar la seguridad de sus activos y la estabilidad de su desarrollo profesional?
Este artículo desglosará el contexto complejo y, desde la perspectiva de la gestión de riesgos profesional, interpretará la lógica detrás de esta "reaparición de alta presión" y la forma en que la industria debe responder.

Evolución de la lógica regulatoria: de "aislamiento" a "aplicación precisa"
La historia de la regulación del dinero virtual en China es, en esencia, una lucha entre la seguridad financiera del estado y el impulso de la riqueza privada. Entender la actualización de la regulación es necesario para juzgar con mayor precisión la situación actual:
En 2013, las cinco agencias emitieron un "aviso" que calificaba el dinero virtual como "bien virtual específico" con el objetivo de aislar los riesgos de los activos digitales emergentes del sistema financiero tradicional.
Aislamiento: las instituciones financieras no pueden participar, aún hay espacio para el comercio privado.
El anuncio de siete ministerios de 2017 calificó las ICO como "recaudación ilegal de fondos". La burbuja de las ICO estalló y estallaron fraudes de financiamiento privado. Qingyuan: se cortó el proceso de financiamiento, pero no se interrumpieron completamente las transacciones fuera de intercambio personales.
Notificación del "24 de septiembre" de 2021 La actividad comercial relacionada con el dinero virtual en 2021 se califica como **"actividad financiera ilegal"**
Mercado alcista global, la interacción de fondos dentro y fuera de las fronteras se ha descontrolado, desafiando el orden financiero y el consumo energético.
Eliminar: prohibición en toda la cadena, formando una "línea de alta presión" que no se puede tocar dentro del país.
La reafirmación de 2025 se centra en la profundización de la eficiencia en la aplicación de la ley y la gobernanza, basada en una línea de política ya establecida. Ya no se trata de una cualificación macro sobre "si se puede comerciar", sino de una acción colaborativa sobre "cómo perseguir a aquellos grupos que utilizan activos criptográficos para cometer delitos". Esto, para los profesionales altamente especializados, es en cierto modo una clarificación de riesgos.
Un catalizador de nuevos riesgos: ¿por qué volver a "asuntos antiguos" en este momento?
La elección de los reguladores de actuar con fuerza en este momento se debe a que ha surgido un nuevo "punto de ignición" en el entorno de riesgo interno y a un catalizador más engañoso: 1. Canales ocultos de flujo de fondos transfronterizos y monedas estables Esta reunión mencionó explícitamente los riesgos de las monedas estables (Stablecoin), lo que afecta directamente la liquidez de los fondos y la base regulatoria de la lucha contra el lavado de dinero (AML). Con el desarrollo global de Web3 y la apertura de Hong Kong a transacciones reguladas, se ha formado objetivamente una "brecha institucional". Las monedas estables, como "puente de liquidación" que conecta la moneda fiduciaria y los activos criptográficos, son naturalmente utilizadas por elementos delictivos para construir canales de flujo de fondos transfronterizos ocultos y eficientes—ya sea para blanquear ganancias ilícitas o para evadir controles de divisas. La colaboración entre el poder judicial, la fiscalía y la administración de divisas tiene como objetivo controlar el riesgo de este "canal invisible" dentro de un rango manejable, para evitar que se convierta en una salida para el flujo desordenado de fondos tanto internos como externos.
2. Ansiedad social y la promoción matricial de "Web3 para hacerse rico"
El actual entorno económico y la presión laboral son caldo de cultivo para el riesgo. Las anomalías en el mercado muestran que hay una gran cantidad de grupos que, bajo la bandera de “Web3”, están utilizando la ansiedad social para hacer propaganda de manera matricial. Estas presentaciones públicas, comunidades en línea y cuentas de medios autogenerados no están vendiendo innovación tecnológica, sino la fantasía de “hacerse rico de la noche a la mañana”. Inducen a personas comunes, con un conocimiento limitado de la tecnología, a participar en recaudaciones ilegales, chuanxiao o inversiones de alto riesgo. Los sujetos involucrados han sido llevados por la policía, lo que indica claramente que los reguladores han tomado conciencia de que estas conductas están trasladando rápidamente el riesgo del dinero virtual del ámbito financiero al ámbito del orden social, afectando el “dinero de salvación” de la gente común.
La industria oculta: nuestro token y el cuchillo de los criminales
Para los lectores que tienen cuentas en el extranjero o que están involucrados en proyectos tecnológicos de Web3, lo que más les preocupa es cómo distinguir entre "gris legal" y "absolutamente ilegal". El foco de la regulación se dirige hacia las industrias delictivas que utilizan las características de las criptomonedas para cometer crímenes:
Tip de riesgo personal sobre los peligros centrales y la disfraz de tipos de delitos: fraude de telecomunicaciones y redes.
Mentor de inversión emocional, plataforma de alto rendimiento.
Esencia: aprovechar la característica de rápida transferencia del dinero virtual para blanquear inmediatamente los fondos obtenidos mediante fraude, haciendo que el dinero de las víctimas "se hunda en el mar".
Riesgo: Mantente alejado de cualquier "asesoría de inversión" que te induzca a recargar moneda en plataformas no convencionales.
Financiación chuanciao y disfraz de recaudación: Innovación en la tecnología blockchain, construcción del ecosistema Web3.
Esencia: emitir tokens sin valor, llevando a cabo un esquema Ponzi a través de la promesa de altos rendimientos y captación de personas.
Riesgo: Cualquier actividad de recaudación de fondos dentro del país que use monedas como nombre, ha cruzado la línea roja de "actividades financieras ilegales".
Lavado de dinero transfronterizo disfrazado: la conveniencia de las transacciones fuera de bolsa (OTC). Esencia: transferir rápidamente y de forma anónima los fondos ilícitos fuera o dentro del país a través de dinero virtual, eludiendo la regulación.
Riesgo: participar profundamente o proporcionar un canal OTC para fondos ilícitos puede ser considerado cómplice de lavado de dinero.
Revelación social: los límites y el orden son los prerrequisitos de la tecnología
La colaboración en la aplicación de la ley por parte de múltiples departamentos sin duda recuerda a todos los profesionales: dentro de China, la frontera entre la innovación y el riesgo nunca ha sido tan clara.
Límites de la tecnología y responsabilidad de los profesionales: debemos reconocer que, ya sea blockchain o IA, la realización del valor a largo plazo de cualquier ola de tecnología emergente debe basarse en un entorno social estable, ordenado y legal. Sin orden, estas herramientas solo se convertirán en cómplices de criminales. Para aquellos que se dedican a la innovación en tecnología digital y tienen un profundo conocimiento de la industria, esta acción es un fuerte recordatorio de la gestión prudente y la separación de riesgos:
Definir claramente los límites legales: En la posesión y uso de activos digitales, se debe seguir estrictamente la definición legal de los límites de la propiedad personal y mantenerse alejado de cualquier actividad que toque negocios financieros ilegales.
Fortalecer el principio de prudencia: se debe mantener una extrema vigilancia sobre cualquier actividad comercial que prometa altos retornos sin riesgos en el país, y resistir firmemente cualquier forma de recaudación ilegal de fondos y manipulación del mercado.
Mejorar la competencia profesional: seguir de cerca los estándares de cumplimiento y las tendencias de desarrollo en el ámbito de las finanzas digitales internacionales, para guiar el comportamiento propio con una visión más prospectiva y una capacidad profesional de gestión de riesgos.
La intención de la regulación es prevenir riesgos sistémicos y proteger la seguridad patrimonial de los ciudadanos, y su precisión a menudo depende de la capacidad de los profesionales para aislar riesgos y su autodisciplina profesional. Los profesionales ilegales que utilizan la tecnología para engañar y estafar no solo perjudican los intereses de la población general, sino que también "enterran minas" para el potencial de innovación de toda la industria. Solo cuando todos los profesionales consideren la conformidad como un mínimo y el orden social como un requisito previo, el avance tecnológico podrá realmente beneficiarnos, en lugar de traernos riesgos.