Así que la Fed está hablando de recortes de tipos para 2025. ¿Qué significa eso realmente para los bancos tradicionales frente a los actores fintech?

La cuestión es esta: cuando los tipos bajan, pedir dinero prestado se vuelve más barato. Normalmente, los bancos ven cómo sus márgenes de interés neto se reducen un poco, ya que la diferencia entre lo que pagan a los depositantes y lo que cobran a los prestatarios se estrecha. No es lo ideal para sus beneficios, pero ya han superado estos ciclos antes.

¿Fintech? Es otra historia. Los tipos bajos pueden ser combustible para despegar. Piénsalo: un capital más barato significa financiación más sencilla para startups, mayor apetito por operaciones de capital riesgo y consumidores más dispuestos a asumir deuda para productos de pago o préstamos. Las empresas que ofrezcan crédito alternativo o finanzas integradas podrían realmente prosperar aquí.

Pero hay otra cara de la moneda. Los recortes de tipos suelen ser una señal de incertidumbre económica. Si la Fed baja los tipos porque el crecimiento se está ralentizando, eso afecta a la demanda de préstamos en general. Los bancos podrían endurecer sus criterios de concesión. Las fintech podrían ver aumentar las tasas de impago si han sido agresivas en su evaluación de riesgos.

¿Los verdaderos ganadores? Probablemente quienes se adapten más rápido. Instituciones tradicionales con fuentes de ingresos diversificadas, o fintechs ágiles capaces de adaptar sus productos al nuevo entorno de tipos. En cualquier caso, 2025 se perfila como una auténtica prueba de resiliencia para todo el sector financiero.