Cuando las principales firmas de gestión de activos globales comienzan a desplegar en gran escala en las criptomonedas, este mercado nunca volverá a ser el mismo. La entrada de más de 13 billones de dólares en fondos institucionales no solo ha provocado un aumento en la cantidad de capital, sino que también ha traído un sistema completamente nuevo de cumplimiento normativo y un marco técnico.

Primero, veamos el ETF de Bitcoin spot. Después de su aprobación en 2024, este producto rápidamente se convirtió en la principal vía de entrada para las instituciones. Aunque en diciembre de este año experimentó una salida neta de 1.354 millones de dólares en un solo mes, su escala acumulada sigue siendo de las más altas del sector, lo que indica que la confianza a largo plazo de las instituciones en este sector no ha cambiado. Lo más importante es la innovación en productos posteriores: el ETF de Bitcoin optimizado fiscalmente, lanzado recientemente, logra gravar las transacciones en tiempo real mediante un oráculo tributario cross-chain, elevando la tasa de cumplimiento de las transacciones cross-chain del 38% al 92%. Aunque parece un detalle técnico, en realidad está despejando el último obstáculo para la entrada masiva de las instituciones.

Luego, echemos un vistazo al nuevo sector de fondos tokenizados, cuya tasa de crecimiento es realmente asombrosa. El fondo de bonos del Tesoro de EE. UU. tokenizado creció un 1200% en solo 16 meses, y su tamaño a mitad de año superó los 3.25 mil millones de dólares, representando el 40% del mercado global similar. Esto no es una simple prueba de concepto, sino que toda la ecosistema DeFi ha sido totalmente estimulada por el deseo de activos estables y conformes. Con su base en bonos del Tesoro estadounidense y efectivo, este diseño se adapta naturalmente a los requisitos de seguridad de los inversores institucionales, por lo que no sorprende que la velocidad de crecimiento sea tan rápida.

Desde los cambios en la estructura del capital hasta el sistema de reglas, las finanzas tradicionales están reformando el mercado de criptomonedas a su manera. ¿Y qué sigue? Espera y verás.