El precio de Aave cayó más del 10%, pero los datos on-chain y la rentabilidad están mostrando una fuerte señal alcista.

A pesar de que el mercado de criptomonedas ha estado bajo presión recientemente, el precio de Aave (AAVE) ha caído más del 10% en un corto período de tiempo, pero desde la perspectiva de los fundamentos y los datos on-chain, la resiliencia a largo plazo del protocolo sigue siendo sólida. Los datos muestran que, al mismo tiempo que el precio experimenta un retroceso, el volumen de transacciones de Aave se disparó a aproximadamente 577 millones de dólares, con un aumento diario superior al 200%, lo que refleja un notable calentamiento en la especulación del mercado.

Anteriormente, un gran pez gordo de encriptación vendió aproximadamente 17 millones de dólares en AAVE, lo que provocó una reacción en cadena en el mercado de derivados. Los contratos perpetuos largos enfrentaron una liquidación centralizada, y el volumen de liquidación aumentó a aproximadamente 1.59 millones de dólares, lo que agravó aún más la volatilidad del precio a corto plazo. Sin embargo, la presión de venta a corto plazo no cambió la dirección real de los fondos en la cadena.

Según los datos de DeFiLlama, desde el 18 de diciembre, el valor total bloqueado (TVL) de Aave ha aumentado en aproximadamente 1,42 mil millones de dólares. En un contexto donde el sentimiento del mercado tiende al pánico, la entrada continua de grandes fondos en el protocolo de préstamos descentralizados a menudo se considera un alto reconocimiento de las perspectivas a largo plazo del proyecto. La elección de los inversores de bloquear activos en Aave, en lugar de convertirlos en monedas estables o vender directamente, significa que el mercado sigue confiando en su capacidad de rendimiento y en la estructura de riesgo-recompensa.

Desde la perspectiva de los ingresos, los fundamentos de Aave también son impresionantes. En las últimas 24 horas, este protocolo generó aproximadamente 1.88 millones de dólares en tarifas, acumulando un total de 11.58 millones de dólares en tarifas durante los últimos siete días, lo que muestra una tasa de uso estable y saludable por parte de los usuarios. Más importante aún, Aave logró aproximadamente 22.56 millones de dólares en ganancias netas trimestrales en el cuarto trimestre de 2025, estableciendo un nuevo récord histórico y destacando su posición central en el sector de préstamos DeFi.

Además, los ingresos netos de los titulares de tokens han sido positivos este trimestre hasta ahora, alrededor de 7.11 millones de dólares. Aunque es inferior a los dos trimestres anteriores, sigue siendo rentable durante la fase de retroceso de precios, lo que refuerza aún más la lógica de mantener AAVE a largo plazo.

Es importante tener en cuenta que la actividad on-chain ha disminuido a corto plazo. Los datos de Artemis muestran que el número de transacciones y el número de direcciones activas han experimentado una disminución temporal. Sin embargo, a medida que la actividad se desacelera, el TVL sigue aumentando, lo que podría significar que los traders a corto plazo están abandonando gradualmente el mercado, dejando atrás capitales de mediano y largo plazo con una fe más fuerte. Una vez que el sentimiento del mercado se recupere, este capital a la espera podría volver a fluir.

En general, la tendencia de precios a corto plazo de AAVE está más influenciada por la venta de grandes ballenas y la liquidación de derivados, en lugar de un deterioro de los fundamentos. Los ingresos récord del protocolo, el crecimiento continuo del TVL y los ingresos por tarifas estables siguen ofreciendo un sólido apoyo a Aave. Para los inversores que se centran en el préstamo descentralizado, el valor a largo plazo de AAVE y los fundamentos de DeFi, los datos actuales parecen más una oportunidad estructural en medio de la volatilidad, en lugar de una señal de reversión de tendencia.