Nueva fase en las acciones de minería en la primera mitad de 2024: crecimiento y cambio de estrategia de 10 empresas cotizadas

En la primera mitad de 2024, tras la reducción a la mitad de Bitcoin, el mercado de acciones de minería experimentó un gran cambio. Los grupos de empresas mineras cotizadas en EE. UU. están llevando a cabo reestructuraciones activas, innovaciones tecnológicas y estrategias de diversificación para contrarrestar la rápida compresión de beneficios. Según datos de CompaniesMarketCap, la capitalización de mercado de las 21 empresas mineras cotizadas en EE. UU. en este período alcanzó los 28.8 mil millones de dólares, y las 10 principales en tamaño representaron más del 91.6% del mercado total.

Desafíos y oportunidades que enfrentan las acciones mineras tras la reducción a la mitad

Desde principios de 2024, el interés en las acciones mineras se ha disparado. En particular, el apoyo masivo del expresidente Donald Trump a las actividades de minería de Bitcoin ha fortalecido aún más la postura optimista de los inversores institucionales. Por otro lado, las empresas mineras que enfrentan una compresión de márgenes están expandiendo su capacidad de computación mediante grandes gastos de capital, acelerando también la consolidación y reestructuración en la industria.

Instituciones de inversión como Bernstein recomiendan invertir en acciones mineras con buen rendimiento. La tasa de aumento promedio de las empresas mineras cotizadas en lo que va de año ha alcanzado aproximadamente el 88.3%, y el tamaño del mercado superó los 24.6 mil millones de dólares, lo que indica una rápida valoración positiva del mercado en las acciones mineras.

Acciones mineras líderes en la industria: tamaño y rentabilidad en la vanguardia

Marathon Digital Holdings (MARA) sigue siendo la mayor empresa minera cotizada. Con una capitalización de mercado de 5,5 mil millones de dólares, en la primera mitad de 2024 minó 4,277 BTC, y su valor de mercado en ese período creció más de 14 veces respecto a 2022. Tiene planes de duplicar su capacidad de computación a 50 EH/s para fin de año, además de optimizar sus máquinas de minería y lanzar la cadena lateral de Bitcoin “Anduro”, diversificando así sus negocios.

CleanSpark (CLSK) ocupa el segundo lugar, con una capitalización de 4,03 mil millones de dólares. En el primer trimestre de 2024, sus beneficios netos superaron los 126.7 millones de dólares, un aumento del 163% respecto al mismo período del año anterior, y minó 3,746 BTC en ese período. Anunció la compra de 160,000 máquinas de minería Bitmain S21, con una estrategia clara de expansión acelerada de su capacidad de minería. En rendimiento bursátil, ha subido cerca del 103% desde principios de año, causando pérdidas superiores a 100 millones de dólares a los vendedores en corto.

Riot Blockchain (RIOT) registró beneficios netos superiores a 210 millones de dólares en el primer trimestre de 2024, estableciendo un récord trimestral. La compañía tiene una capitalización de mercado de 3,04 mil millones de dólares, siendo la tercera en la industria. Con más de 1,3 mil millones de dólares en efectivo y Bitcoin en reserva, se considera uno de los principales candidatos para la consolidación del sector. También ha realizado adquisiciones, como la de Bitfarms, y mantiene estrategias de crecimiento externo activas.

Acciones mineras de medianas y emergentes: un campo de experimentación en diversificación e innovación

Phoenix Global (PHX.AE) completó su IPO en la Bolsa de Abu Dabi a finales del año pasado, liderada por UAE, alcanzando una capitalización de 2,96 mil millones de dólares. En el primer trimestre de 2024, sus beneficios netos crecieron un 166% respecto al mismo período del año anterior, alcanzando 87.93 millones de dólares, con un crecimiento sorprendente.

Iris Energy (IREN) minó 1,592 BTC en la primera mitad de 2024, con ingresos de minería de 53.4 millones de dólares en ese período. Tiene una capitalización de 1,93 mil millones de dólares. Es altamente valorada por JP Morgan como una empresa de computación de alto rendimiento y posee derechos de desarrollo de energía superiores a 2 GW.

Core Scientific (CORZ) se recuperó de la bancarrota, alcanzando una capitalización de 1,83 mil millones de dólares. Con contratos plurianuales de hasta 3,5 mil millones de dólares con CoreWeave, está transformando su negocio hacia IA y HPC, y en la primera mitad de 2024 minó 4,076 BTC, triplicando su valor desde principios de año.

Acciones mineras que impulsan la diversificación y la innovación tecnológica

Cipher Mining (CIFR) tiene una capitalización de 1,53 mil millones de dólares. En el primer trimestre de 2024, sus beneficios netos alcanzaron los 40 millones de dólares, y minó 1,483 BTC. Planea ampliar su hash rate a 13.5 EH/s mediante grandes actualizaciones de sus equipos de minería.

Bitdeer Technologies Group (BTDR) se enfoca en el diseño propio de chips ASIC, con una capitalización de 1,38 mil millones de dólares. Recibió apoyo financiero de Tether Holdings Limited y minó 1,360 BTC en la primera mitad de 2024. También tiene una hoja de ruta clara para el desarrollo de máquinas de minería de próxima generación.

TeraWulf (WULF) tiene una capitalización de 1,3 mil millones de dólares y minó 1,590 BTC en la primera mitad de 2024. Además de sus capacidades de minería de 160 MW en Lake Mariner y 50 MW en Nautilus, también contempla expandirse en los campos de IA y GPU.

Bitfarms (BITF) tiene una capitalización de 1,18 mil millones de dólares. En la primera mitad de 2024, minó 1,368 BTC, con ingresos de minería de 50 millones de dólares en el primer trimestre. Está invirtiendo aproximadamente 240 millones de dólares en equipos de minería para ampliar su capacidad a 21 EH/s, triplicando la actual.

El futuro del mercado de acciones mineras: consolidación y reestructuración que dibujan el panorama de la industria

La característica principal del mercado de acciones mineras en la primera mitad de 2024 es el cambio de una simple búsqueda de tamaño a una diferenciación estratégica. Aunque enfrentan un desafío común de compresión de márgenes, la consolidación y reestructuración activa por parte de grandes empresas, las estrategias de diversificación de las compañías influyentes y la innovación tecnológica de las emergentes están en marcha simultáneamente.

Se espera que, en el futuro, la cuota de mercado de las acciones mineras se concentre en empresas con bases de capital y tecnología más sólidas. Elementos como la expansión en IA y HPC, el fortalecimiento del diseño de chips y la mejora en la eficiencia de los centros de datos serán factores clave que determinarán la competitividad del sector. La evaluación optimista de inversores institucionales como Bernstein refleja esta tendencia de reestructuración industrial.