Ajuste de fin de año y mercado de activos criptográficos: cambios masivos en posiciones a partir de 2026 y la revolución en los pagos empresariales

Al acercarse la temporada de ajustes de fin de año y devoluciones, en el mercado de criptoactivos las grandes direcciones de ballenas están concentrando compras a una escala sin precedentes. Este movimiento simboliza cambios en los flujos de fondos de empresas e inversores individuales tradicionales, y al mismo tiempo, las autoridades regulatorias financieras también atraviesan un punto de inflexión importante. Al analizar los principales movimientos del mercado desde mediados de diciembre hasta principios de año, se revela que, en paralelo a la rápida consolidación del entorno regulatorio, las pagos con stablecoins están penetrando rápidamente en las empresas principales.

Movimientos de fondos de fin de año indicados por las direcciones de ballenas: la esencia de las compras adicionales

Durante una caída repentina en un solo día, dos grandes direcciones de ballenas realizaron conjuntamente una concentración de compras de 4,664 ETH (aproximadamente 14 millones de dólares). Según analistas en cadena, la nueva dirección 0x779…13703 retiró por primera vez 2,656 ETH (unos 7,97 millones de dólares al precio actual) de Binance cerca de 2,842 dólares, y la misma dirección 0xbE3…9A42a retiró 2,008 ETH (unos 6,02 millones de dólares). La segunda ha mantenido en los últimos 4 meses un total de 6,411.4 ETH (unos 24,83 millones de dólares), con un precio promedio de retiro de aproximadamente 3,873 dólares. Este tipo de movimientos por parte de grandes inversores sugiere que los fondos de liquidación de fin de año de empresas y las devoluciones fiscales de inversores individuales están ingresando al mercado.

El precio actual de ETH ronda los 3,000 dólares, con un movimiento en 24 horas de aproximadamente +2.05%. La compra adicional de fin de año por parte de estos inversores refleja que la psicología del mercado a principios de 2026 sigue siendo sólida.

La peligrosa cuerda floja de los grandes poseedores de posiciones: lucha contra las pérdidas no realizadas

En el mismo período, se reveló que una ballena conocida como “poseedora de posiciones cortas tras el flash crash del 11 de octubre” mantiene una posición larga de 695 millones de dólares con una pérdida latente de 77.22 millones de dólares. La desglose de esta pérdida latente muestra 65.88 millones de dólares en ETH, 6.17 millones en BTC y 5.16 millones en SOL.

Además, destaca que una ballena conocida como contraparte de CZ tiene una posición larga de 2,37 mil millones de dólares con una pérdida no realizada de 403 millones de dólares. Esta dirección posee 57,100 ETH (equivalente a 161 millones de dólares, precio inicial de 3,190 dólares y precio de liquidación de 2,714 dólares) y 38.82 millones de XRP (unos 69.98 millones de dólares, precio inicial de 2.29 dólares y precio de liquidación de 1.63 dólares). Con el precio actual de XRP en aproximadamente 1.90 dólares, esta posición se encuentra en una situación extremadamente peligrosa.

El estado de pérdidas de estos grandes inversores envía un fuerte mensaje a las empresas e inversores individuales de fin de año: la importancia de ajustar posiciones y concretar pérdidas.

La rápida transformación del entorno regulatorio: un nuevo orden financiero que comienza a fin de año

A mediados de diciembre, el Senado de EE. UU. avanzó en la aprobación de los candidatos propuestos por Trump. Se aprobaron a Mike Seiliger como presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) y a Travis Hill como director de la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC). Seiliger hereda la estructura de la CFTC, que ha promovido activamente políticas sobre criptoactivos bajo la dirección interina de Caroline Famm, y asumirá un papel más de liderazgo.

Al mismo tiempo, David Saks, responsable de inteligencia artificial y criptoactivos en la Casa Blanca, indicó que se espera que en enero se presente en el Senado el proyecto de ley CLARITY para construir el mercado de criptoactivos. La ley clarificará las definiciones de valores y productos de criptoactivos, y establecerá responsabilidades claras para la SEC, CFTC y otras autoridades regulatorias financieras. Tras la temporada de devoluciones fiscales de fin de año, se prevé que a principios de 2026 el mercado comience de nuevo bajo un nuevo marco regulatorio.

La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, afirmó que se acerca un momento importante para el euro digital, confirmando la expansión internacional del entorno regulatorio.

Pagos con stablecoins: la entrada de grandes empresas marca un cambio de fin de año a 2026

En medio del aumento de pagos corporativos por ajustes de fin de año, varias grandes instituciones financieras están ingresando en pagos con stablecoins.

El stablecoin en dólares estadounidenses “PYUSD” emitido por PayPal ha sido lanzado oficialmente en la red principal de Stable, y la firma de software financiero Intuit ha firmado una asociación plurianual con Circle para integrar pagos con USDC en productos como TurboTax y QuickBooks. Esto facilitará devoluciones de impuestos y pagos empresariales de forma más rápida y con menores costos.

El banco estatal estadounidense SoFi emitió “SoFiUSD”, un stablecoin en dólares en la cadena de bloques Ethereum, convirtiéndose en el primer banco nacional de EE. UU. en emitir stablecoins en una blockchain pública. Además, United Stables lanzó el stablecoin en dólares “$U” en BNB Smart Chain y Ethereum, y ha completado integraciones con principales protocolos DeFi.

Estos movimientos muestran que la demanda de pagos de fin de año y principios de 2026 se está desplazando rápidamente del sistema bancario tradicional hacia pagos en blockchain, más económicos y transparentes. Con ETH en torno a los 3,000 dólares, BTC en aproximadamente 89,040 dólares y SOL en unos 126.89 dólares, la importancia de los pagos con stablecoins sigue en aumento.

Evaluación a largo plazo de Bitcoin y estrategia de asignación de activos tras el fin de año

La filial completa de Kraken, CF Benchmark, considera a Bitcoin como un activo central en carteras a largo plazo, y cada vez más inversores institucionales analizan BTC desde la perspectiva de construcción de portafolios en lugar de ciclos de precios a corto plazo.

Su modelo de predicción de precios presenta múltiples escenarios. En el más conservador, Bitcoin podría expandirse hasta representar entre el 16% y el 33% de la capitalización de mercado del oro, alcanzando un precio de aproximadamente 637,000 dólares en 2035. En un escenario base, con mayor adopción institucional, podría llegar a unos 1.4 millones de dólares en 2035. En un escenario más optimista, Bitcoin se convertiría en la principal reserva de valor mundial, alcanzando cerca de 2.95 millones de dólares en 2035.

Se ha demostrado que asignar entre el 2% y el 5% de la cartera a Bitcoin mejora significativamente la eficiencia del portafolio. Empresas e inversores individuales que reciban devoluciones en fin de año pueden considerar estas estrategias de inversión a largo plazo.

Nuevos listados y recaudación de fondos: expansión del ecosistema desde 2026

TradeTide (TTD) debutó en Binance Alpha el 20 de diciembre, simbolizando la expansión del ecosistema desde fin de año hasta principios de 2026.

En proyectos relacionados con DePIN, DAWN recaudó 13 millones de dólares en una ronda Serie B liderada por Polychain Capital, y Fuse Energy levantó 70 millones en una Serie B liderada por Lowercarbon Capital y Balderton Capital, elevando su valoración a 5 mil millones de dólares.

Bitwise, gestor de fondos indexados en cripto, solicitó a la SEC registrar un ETF vinculado a SUI, con expectativas de aprobación próxima. El token nativo de Near Protocol, NEAR, se ha cruzado a la red de Solana, permitiendo transacciones sin fricciones entre múltiples cadenas.

Además, Bitwise, gestor de fondos indexados en cripto, presentó una solicitud de ETF vinculada a SUI ante la SEC, y la empresa matriz de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), ICE, negocia inversiones en MoonPay, una plataforma de pagos en cripto, acelerando la fusión entre finanzas tradicionales y finanzas en blockchain.

Factores de riesgo del mercado: alta volatilidad y riesgo de liquidación en fin de año

Según análisis del mercado de opciones, se espera que el 31 de enero de 2024, aproximadamente 23 mil millones de dólares en contratos de opciones de futuros de Bitcoin expiren, lo que podría agravar aún más la alta volatilidad. La volatilidad de 30 días se ha recuperado a cerca del 45%, y los traders ya están considerando riesgos de caída en el primer y segundo trimestre.

Las opciones de compra (call) están concentradas en precios de ejercicio de 100,000 y 120,000 dólares, sugiriendo expectativas alcistas para fin de año y principios de 2026, mientras que las opciones de venta (put) se acumulan en precios de ejercicio de 85,000 dólares, indicando una postura defensiva ante escenarios bajistas.

En posiciones individuales, el trader Huang Licheng aseguró ganancias totales de 11,917 dólares en posiciones largas de BTC, ZEC y HYPE, pero sufrió pérdidas de 359,000 dólares en ETH, evidenciando una selección estricta en la fase de ajuste de fin de año.

El mercado a principios de 2026 será un período en el que la entrada y salida de fondos por ajustes de fin de año, la rápida transformación del entorno regulatorio y la expansión de pagos con stablecoins exigirán decisiones de gestión de fondos tanto de empresas como de inversores individuales.